Fondsübersicht
Der Fonds investiert weltweit überwiegend in Aktien und Anleihen unabhängig von jeglichen Benchmark-Vorgaben. Die Investitionsquote der einzelnen Assetklassen wird basierend auf der FMM-Methode dynamisch gesteuert, wobei die meiste Zeit Aktien den Schwerpunkt der Anlage bilden. Der FMM-Fonds wurde 1987 als erster Vermögensverwalter-Fonds in Deutschland aufgelegt. Das Kürzel FMM steht für fundamentale, monetäre und markttechnische Analyse. Es wird sowohl in Unternehmen, die dem Value-Ansatz zuzuordnen sind, als auch in aussichtsreiche Wachstumsunternehmen investiert. Grundsätzlich müssen alle Unternehmen den strengen Analysekriterien der FMM-Methode standhalten.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Stammdaten
ISIN: | DE0008478116 |
WKN: | 847811 |
Kategorie: | Mischfonds EUR aggressiv - Global |
Mindestaktienquote: | 60% |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | 30% |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 4 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | thesaurierend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 17.08.1987 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (16.05.2024): | 639,11 Mio EUR |
Laufende Kosten p.a. (31.12.2020): | 1,62 % |
Vergleichsindex: | MSCI World |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 5,000 % |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,550 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,030 % |
Beratervergütung p.a.: | 0,00 % |
Ratings & Auszeichnungen (16.05.2024)
Morningstar*: |
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Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 7,312 |
Umweltwertung (0-10): | 5,987 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,768 |
Governance-Wertung (0-10): | 6,055 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 46,170 % |
Vergleichsgruppe: |
Mixed Asset EUR Agg - Global
(431 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 86,504 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 242,758 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 30.04.2024
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Rollierende Wertentwicklung in %
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (16.05.2024) |
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Standardabweichung (1 Jahre): | 8,07 % |
Tracking Error (1 Jahre): | 11,19 % |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -5,00 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -3,90 % |
Sharpe Ratio (1 Jahre): | 0,33 |
Korrelation (1 Jahre): | 0,35 |
Beta (1 Jahre): | 0,34 |
Treynor Ratio (1 Jahre): | 7,75 |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 30.04.2024
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (30.04.2024) |
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USA | 26,66 % |
Deutschland | 22,48 % |
Japan | 10,07 % |
Frankreich | 3,56 % |
Irland | 3,42 % |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (30.04.2024) |
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Aktien | 66,94 % |
Kasse | 13,52 % |
Anleihen | 11,30 % |
Zertifikate | 7,72 % |
Fonds | 0,52 % |
Investmentkonzept
Der FMM-Fonds wird mit einem benchmarkunabhängigen Anlagekonzept gesteuert, in welchem das Chance-Risiko-Verhältnis optimiert wird. Grundlage ist die von Dr. Jens Ehrhardt entwickelte und seit rund 50 Jahren bewährte dreidimensionale FMM-Methode. Dabei werden nicht nur (F)undamentale Faktoren wie mikro- und makroökonomische Kennzahlen für Unternehmen und Volkswirtschaften berücksichtigt, sondern auch (M)onetäre und (M)arkttechnische Aspekte, die bei anderen Fondsmanagern oft weniger Beachtung finden. Dabei spielen fundamentale Faktoren bei der langfristig strategischen Ausrichtung des Portfolios eine gewichtigere Rolle als z.B. die markttechnischen Faktoren, die insbesondere bei der kurzfristigen, taktischen Aufstellung von Bedeutung sind. In normalen Marktphasen orientiert sich der FMM-Fonds an den laufenden Trends. In Extremsituationen (beispielsweise euphorische Stimmungslage) kann den wichtigen Trendeinflussfaktoren eine antizyklische Anlagestrategie entgegengestellt werden.
Chancen
- Erfahrener Fondsmanager mit einem auf fundamentaler, monetärer und marktechnischer Analyse beruhendem Ansatz (FMM), der sich seit der Gründung von DJE im Jahr 1974 bewährt hat.
- Flexibles, vermögensverwaltendes Management durch aktive Anpassung der Fondsstruktur an die Kapitalmarktverhältnisse.
- Partizipation an den Wachstumschancen der globalen Aktienmärkte unabhängig von Vergleichsindexvorgaben.
Risiken
- Die FMM-Methode garantiert keinen Anlageerfolg.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken sowie außerdem Länderrisiken und den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
- Der Wert einer Anlage kann steigen oder fallen, und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück.
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken.
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- die einen mittel- bis langfristigen Anlagehorizont verfolgen und jegliche Allokationsentscheidungen einem erfahrenen Manager überlassen möchten
- die ihre Anlage weltweit auf unterschiedlichste Sektoren diversifizieren möchten
- die einen Fonds mit einem vermögensverwaltenden Ansatz suchen
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- die einen sicheren Ertrag anstreben
- die keine Wertschwankungen akzeptieren
- die jederzeit vollständig im Aktienmarkt investiert sein möchten
Monatlicher Kommentar
Im April legten die internationalen Aktienmärkte nach einem starken ersten Quartal überwiegend den Rückwärtsgang ein. Vor allem die Entwicklung der US-Inflation belastete. Im März stieg die Teuerungsrate auf 3,5% (Februar: 3,1%) gegenüber dem Vorjahresmonat. Die US-Wirtschaft legte im ersten Quartal um 1,6% gegenüber dem Vorquartal zu – zwar schwächer als erwartet, aber deutlich stärker als der Euroraum, dessen Wirtschaft um 0,3% wuchs und so eine technische Rezession vermeiden konnte. Damit gingen die Zinssenkungs-Erwartungen für die USA noch weiter zurück und wandelten sich überwiegend in die Ansicht, dass das US-Leitzinsplateau auf dem aktuellen Niveau von 5,25 bis 5,50% bis auf weiteres Bestand haben würde. Für den Euroraum jedoch erwarten die Märkte weiterhin eine Zinssenkung im Juni. Was die Märkte zusätzlich in Atem hielt, war die Attacke des Iran auf Israel und die israelische Antwort, welche dem Volatilitätsindex VIX den höchsten Ausschlag des Jahres bescherten und den Ölpreis kurzzeitig in die Höhe trieben. Der FMM-Fonds gab in diesem Marktumfeld um -1,15% nach. Sein Vergleichsindex verlor -2,77%. Auf dem weltweiten Aktienmarkt konnten sich nur vier Sektoren dem negativen Trend entziehen und den Monat mit einem positiven Ergebnis beenden: Grundstoffe, Versorger, Energie sowie Nahrungsmittel & Getränke. Die schwächsten Resultate kamen von den Sektoren Immobilien, Medien, Telekommunikation und Konsumgüter & Dienstleistungen. Die stärksten Einzeltitelergebnisse kamen von den Versorgern Fortum (Finnland) und RWE (Deutschland), dem britischen Pharmakonzern AstraZeneca und der finnischen Nordea Bank. Auf der anderen Seite enttäuschten u.a. die Rückversicherung Münchner Rück, die Allianz, die Deutsche Telekom (alle drei: Deutschland) und der deutsch-amerikanische Industriegase-Hersteller Linde (Hauptsitz in Dublin). Im Monatsverlauf erhöhte das Fondsmanagement die Gewichtung der Sektoren Versorger, Energie und Industrie. Im Gegenzug reduzierte es die Sektoren Technologie, Versicherung, Finanzdienstleister, Chemie und Gesundheitswesen. Durch die Anpassungen ging die Aktienquote des Fonds von 75,06% auf 66,94% zurück. Die Anleihenquote blieb mit 11,30% (Vormonat: 11,69%) nahezu unverändert. Die Zertifikatequote sank von 9,64% auf 7,72%. Die Liquidität wurde dagegen von 2,61% auf 13,52% erhöht.