DJE - Dividende & Substanz P (EUR)
Stand: 21.05.2013
| ISIN: | LU0159550150 |
| WKN: | 164325 |
| Bloomberg: | DJEDIVP LX |
| Reuters: | LU0159550150.LUF |
| Kategorie: | Aktienfonds allgemein Welt |
| KAG: | DJE Investment S.A. |
| Anlageberater: | DJE Kapital AG |
| Risikoklasse: | 3 |
| Fondstyp: | thesaurierend |
| Geschäftsjahr: | 01.07. - 30.06. |
| Auflagedatum: | 27.01.2003 |
| Fondsvolumen (30.04.2013): | 1.253,48 Mio. EUR |
| TER p.a. (30.06.2012): | 1,87% |
| Vergleichsindex: | 100% MSCI World EUR |
Fondsmanager
Dr. Jan Ehrhardt
| Ausgabeaufschlag: | 5,00% |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,32% |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0,10% |
| Beratervergütung p.a.: | 0,30% |
| Performance-Fee p.a.: | Bei einer Überperformance über den MSCI World (EUR) fällt eine Performance-Fee in Höhe von 10% p.a. an. |
Strategie
Der Investitionsschwerpunkt des DJE - Dividende & Substanz liegt auf dividenden- und substanzstarken Aktien. Der Fonds investiert international und benchmarkunabhängig, wobei aktuell der Schwerpunkt auf europäischen und asiatischen Aktien liegt. Das Management verfolgt einen aktiven Value-Ansatz, der sich auf die Werthaltigkeit und die Fundamentaldaten der Unternehmen konzentriert. Ergänzend kann auch in fest und variabel verzinsliche Wertpapiere investiert werden. Bei der Auswahl der Einzelwerte analysiert das Fondsmanagement die Unternehmen nach quantitativen und qualitativen Kriterien. Dabei stehen nicht nur Ertragskennzahlen im Vordergrund, sondern auch ein umfassendes Spektrum an Bilanzkennziffern, welche für die Auswahl substanzstarker Unternehmen von entscheidender Bedeutung sind.
| Morningstar RatingTMGesamt *: |  |
| Telos Fondsrating: | AAA- |
| Deutscher Fondspreis 2013: | Rang 3, Aktienfonds Dividendenstrategie Global, Deutschland |
Monatlicher Fondsmanagerkommentar
Der DJE-Dividende & Substanz entwickelte sich im April mit +1,19% (P-Tranche) besser als sein Vergleichsindex, der MSCI World in Euro (+0,22%). Gegenüber dem breiten europäischen Markt, gemessen am Stoxx 600 (+1,00%), entwickelte sich der Fonds ebenfalls besser. DAX (+1,52%) und HangSeng (+1,52%) konnten nach schwächeren Vormonaten etwas aufholen. Die Investitionsquote, die Ende März bei 94,85% lag, wurde leicht reduziert auf 94,08%. Verkauft wurden wie im Vormonat neben dem Asset Manager Aberdeen und dem Nahrungsmittelkonzern Heinz v.a. zyklische Werte aus der Bau- und Chemiebranche. Gekauft wurden dagegen überwiegend defensive Branchen. Die Gewichtung der TOP-10-Positionen liegt derzeit bei 29,66% des Portfolios. Der durchschnittliche Kursgewinn dieser Werte trug im April abermals mit 1,92% überproportional zum guten Ergebnis bei. Besonders erfreulich entwickelten sich neben der Hannover Rück (+6,46%) die großen internationalen Positionen Roche (+5,94%) und Nutreco (+4,61%). Im April kühlten sich die Konjunkturdaten ab. Nach einem schwächeren US-Einkaufsmanagerindex zu Monatsbeginn sorgten schwache US-Arbeitsmarktdaten für einen Ausbruch des Euros. Der japanische Yen fiel dagegen an einzelnen Tagen sogar um 3,47%, nachdem die BoJ ankündigte, ihr Anleihenkaufprogramm auch auf längere Laufzeiten auszudehnen. In China überwogen mit schwachen BIP-, Industrieproduktions- und Einkaufsmanager-Daten die negativen Meldungen. Aber auch in Deutschland ging der Ifo-Geschäftsklimaindex erneut zurück. Die EZB bereitete mit dem expliziten Hinweis auf eine schwache Konjunktur in Europa den Weg für eine Zinssenkung. Während der IWF und weltweite Finanzpolitiker Konjunkturankurbelungen forderten, die über bloßes Gelddrucken hinausgehen, lehnt die Bundesbank weiterhin alle Staatsanleihenkäufe der EZB ab. Immerhin ist eines der größten Risiken für die Erholung in der Eurozone gebannt, nachdem eine Regierung in Italien gefunden wurde. Die Berichtssaison in den USA begann gemischt und lieferte keine wesentlichen Impulse. Die mittelfristigen Aussichten für Aktien erscheinen aus Bewertungsgesichtspunkten und mit Blick auf die anhaltende Rotation von Anleihen hin zu Aktien weiterhin attraktiv.
Rechtliche Hinweise:
Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich.
Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten.
Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt.
Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden.
Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden.
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