DJE - Asien High Dividend (P)
Stand: 16.05.2012
| ISIN: | LU0374456654 |
| WKN: | A0Q5KZ |
| Bloomberg: | DJASHDP LX |
| Reuters: | LU0374456654.LUF |
| Kategorie: | Aktienfonds allgemein Asien/Pazifik (ex Japan) |
| KAG: | DJE Investment S.A. |
| Anlageberater: | DJE Kapital AG |
| Risikoklasse: | 4 |
| Fondstyp: | thesaurierend |
| Geschäftsjahr: | 01.07. - 30.06. |
| Auflagedatum: | 01.08.2008 |
| Fondsvolumen (30.04.2012): | 198,27 Mio. EUR |
| TER p.a. (30.06.2011): | 2,11% |
| Vergleichsindex: | 100% MSCI Daily TR AC Far East Ex J |
Fondsmanager
Dr. Jan Ehrhardt
| Ausgabeaufschlag: | 5,00% |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,30% |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0,10% |
| Beratervergütung p.a.: | 0,30% |
| Performance-Fee p.a.: | Performance Fee i. H. v. 10% p.a. bei einer Überperformance über den MSCI (All Country) Far East ex Japan Index. |
Strategie
Der Fokus des Fonds liegt auf Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren des pazifisch-asiatischen Raums ohne Japan. Mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont werden fundamental günstig bewertete Aktien mit überdurchschnittlichen Dividendenrenditen gekauft, bei denen zu erwarten ist, dass die Dividende einen hohen und zuverlässigen Anteil zur Gesamtperformance des Fonds beisteuert. Mit dem DJE - Asien High Dividend wird die bewährte DJE-Dividendenstrategie auf Asien fokussiert. Durch unabhängiges Research werden frei von Benchmarkvorgaben werthaltige, häufig familiengeführte, Unternehmen ermittelt, die auch schwierige Marktbedingungen besser verkraften. Der Fonds wird aktiv gesteuert. Das bedeutet, dass auch hohe Kasse-Positionen aufgebaut werden können, mit dem Ziel die Wertentwicklung zu stabilisieren.
| Morningstar RatingTMGesamt *: |  |
Monatlicher Fondsmanagerkommentar
Die asiatischen Aktienmärkte entwickelten sich im März überwiegend schwach. Besonders unter Druck standen die Börse in Hong Kong, gemessen am Hang Seng Index und die chinesische Börse, gemessen am Shanghai Composite, mit Kursverlusten in EUR in Höhe von 5,1% bzw. 6,7%. Hintergrund der schwachen Entwicklung des chinesischen Marktes war die Reduzierung der 2012er Wachstumsprognose für China von 8% auf 7,5%. Zudem könnte China länger als gedacht an der restriktiven Geldpolitik festhalten, da laut offiziellen Äußerungen eine Verringerung der Zinsen aufgrund des nach wie vor bestehenden Inflationsrisikos vorerst nicht möglich sei. Innerhalb des aktuell 49 Titel umfassenden Fonds-Portfolios verzeichneten in der Betrachtungsperiode vor allem der hoch gewichtete koreanische Tabakproduzent KT&G Corp (+13,53%) sowie der im Februar neu in das Portfolio aufgenommene asiatische Nahrungsmittelkonzern Super Group (+8,54%) erfreuliche Kursgewinne. Enttäuschend war dagegen unter anderem die Wertentwicklung beim chinesischen Mautstrassenbetreiber Sichuan Expressway (-21,94%) sowie beim chinesischen Pharmawert China Shineway Pharmaceutical (-20,11%), der zwar über den Erwartungen liegende Quartalszahlen publizierte, aber mit seinem Ausblick auf 2012 enttäuschte. Das Fondsmanagement hat die Investitionsquote in der Betrachtungsperiode auf 73% gesenkt. Reduziert wurden unter anderem die Gewichtungen beim chinesischen Supermarkt- und Brauereikonzern China Resources sowie bei den chinesischen Pharmawerten China Shineway Pharmaceutical und Sino Biopharma. Aufgestockt wurden dagegen die Anteile am taiwanesischen Chipproduzenten Taiwan Semiconductor und am chinesischen Telekommunikationskonzern China Mobile. Der chinesische Aktienmarkt wird weiterhin von einer anhaltend restriktiven Geldpolitik gebremst. Im März haben zudem größere Verkäufe asiatischer Schwellenländerfonds die Kursentwicklung gedämpft. Nichts desto trotz bleiben die längerfristigen Perspektiven für den chinesischen Aktienmarkt sehr gut. Vor allem aus dem Bewertungsblickwinkel sollten sich gute Chancen ergeben, denn sowohl die Börse in Hong Kong als auch die in Shanghai sind inzwischen nur noch mit dem ca. 10-fachen der für 2012 erwarteten Gewinne bewertet und damit ca. ein Drittel niedriger als im Durchschnitt der vergangenen 10 Jahre.
Rechtliche Hinweise:
Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich.
Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten.
Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt.
Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden.
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