DJE - Zins & Dividende PA (EUR)Ausschüttende Tranche
Stand: 16.05.2013
| ISIN: | LU0553164731 |
| WKN: | A1C7Y8 |
| Bloomberg: | DJEZDPE LX |
| Reuters: | LU0553164731.LUF |
| Kategorie: | Mischfonds überwiegend Anleihen (Absolute Return) |
| KAG: | DJE Investment S. A. |
| Anlageberater: | DJE Kapital AG |
| Risikoklasse: | 2 |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.07. - 30.06. |
| Auflagedatum: | 10.02.2011 |
| Fondsvolumen (30.04.2013): | 31,83 Mio. EUR |
| TER p.a. (30.06.2012): | 2,49% |
| Vergleichsindex: | 50% JPM GBI GBI Global Unhedged in EUR, 50% MSCI World EUR |
Fondsmanager
Dr. Jan Ehrhardt
| Ausgabeaufschlag: | 4,00% |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,15% |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0,10% |
| Beratervergütung p.a.: | 0,30% |
| Performance-Fee p.a.: | Performance Fee i. H. v. 10% ab 6% Wertzuwachs p.a. (keine High Water Mark) |
Strategie
Der DJE - Zins & Dividende ist ein weltweit unabhängig von Benchmark-Vorgaben anlegender Mischfonds. Der Fonds verfolgt den Absolute-Return-Gedanken, mit dem Ziel, Verluste weitestgehend zu vermeiden. Durch aktives Management der Assetklassen Anleihen und dividenden- und substanzstarke Aktien, sollen einerseits stabile Zinseinkünfte generiert sowie andererseits eine möglichst nachhaltige positive Wertentwicklung bei geringer Volatilität erzielt werden. Der flexible Investmentansatz des Fonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an die sich stetig verändernden Marktgegebenheiten. Zur Verringerung des Risikos von Kapitalschwankungen sind mindestens 50% des Fondsvermögens dauerhaft in Anleihen angelegt. Das Aktienengagement ist auf maximal 50% begrenzt. Währungsrisiken werden je nach Marktlage abgesichert.
Monatlicher Fondsmanagerkommentar
Der weltweite Aktienmarkt, gemessen am MSCI World in Euro, verbuchte im April ein moderates Plus von 0,22%. Die europäischen Märkte, gemessen am Stoxx 600 (+1,00%) oder dem DAX (+1,52%), schnitten besser ab. Aus Sicht eines Euro-Investors war aufgrund des schwächeren US-Dollars (-2,56% vs. Euro) mit US-Aktien (S&P 500 -0,79%), aber auch in Hong Kong (HSI -0,61%), nur währungsgesichert Geld zu verdienen. Während zu Monatsbeginn die Zuflüsse neuer Anlagegelder in Richtung USA und Japan anhielten, gab es ETF-bedingt in den USA zum Monatsende erstmals seit 22 Wochen leichte Abflüsse. Japan dagegen zog weiter Geld an, der Nikkei erreichte neue 5-Jahreshochs. Insgesamt kühlten sich die Konjunkturdaten in den USA ab. Nach einem schwächeren Einkaufsmanagerindex zu Monatsbeginn sorgten schwache US-Arbeitsmarktdaten für einen Ausbruch des Euros. Der japanische Yen fiel dagegen an einzelnen Tagen sogar um 3,47%, nachdem die Bank of Japan ankündigte, ihr Anleihenkaufprogramm auch auf längere Laufzeiten auszudehnen. In Deutschland ging der Ifo-Geschäftsklimaindex erneut zurück. Die EZB bereitet mit dem expliziten Hinweis auf eine schwache Konjunktur in Europa den Weg für eine Zinssenkung vor, welche der Markt im Monatsverlauf einpreiste. Während der IWF und weltweite Finanzpolitiker Konjunkturankurbelungen forderten, die über bloßes Gelddrucken hinausgehen, lehnt die Bundesbank weiterhin alle Staatsanleihenkäufe der EZB ab. Immerhin ist eines der größten Risiken für die Erholung in der Eurozone gebannt, nachdem eine Regierung in Italien gefunden wurde. Die mittelfristigen Aussichten für Aktien erscheinen aus Bewertungsgesichtspunkten und mit Blick auf die anhaltende Rotation von Anleihen hin zu Aktien weiterhin attraktiv. Der DJE Zins & Dividende konnte im Berichtszeitraum ein Plus von 0,26% erreichen, während die Benchmark ein Minus von 0,71% verzeichnete. Zu den Aktien mit den höchsten Performancebeiträgen zählten u.a. Schroders, Sampo und Renault. Schroders stieg im April um über 10%. Renault profitiert aufgrund der werthaltigen Beteiligung an dem japanischen Automobilhersteller Nissan. Neuinvestitionen wurden in Danone und Hannover Rück getätigt. Im Neuemissionsbereich beteiligte sich der Fonds an dem deutschen Spezialchemieanbieter Evonik Industries. Gewinnmitnahmen gab es u.a. bei dem amerikanischen Schuh- und Kleidungsmarkenhersteller (Ugg Australia) Deckers Outdoor. Die Investitionsquote lag zum Ende des Monats bei 96%.
Rechtliche Hinweise:
Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich.
Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten.
Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt.
Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden.
Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden.
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