Fondsübersicht
Der weltweit investierende DJE – Short Term Bond nutzt das gesamte Anleihenspektrum mit Fokus auf kurze Restlaufzeiten und hohe Bonität. Der Anlageschwerpunkt liegt dabei auf in Euro denominierte Anleihen. Eine hochwertige Titelselektion mit dezidierter Auswertung der Fundamentaldaten führen zu einem konzentrierten Portfolio, das bei der Suche nach globalen Renditemöglichkeiten durch eine breite Marktanalyse ergänzt wird. Der Fonds unterliegt keiner Bindung an Sektoren, Länder, Bonität oder Vergleichsindizes. Mit seinem globalen Spektrum kurzlaufender Anleihen bietet der Fonds ein ausgewogenes Chance-Risiko-Profil und hat zum Ziel, eine anhaltend positive Wertentwicklung zu erwirtschaften.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 19.07.2022 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0159549814 |
WKN: | 164321 |
Kategorie: | Anleihen EUR diversifiziert Kurzläufer |
Mindestaktienquote: | - |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | - |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 2 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 27.01.2003 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (16.05.2024): | 294,33 Mio EUR |
TER p.a. (29.12.2023): | 0,72 % |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 1,000 % |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 0,530 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,060 % |
Ratings & Auszeichnungen (16.05.2024)
Morningstar*: |
|
Auszeichnungen: €uro Fund Award 2024 1. Platz über 10 Jahre in der Kategorie "Renten Euroland/Kurzläufer" |
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 7,034 |
Umweltwertung (0-10): | 6,805 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,485 |
Governance-Wertung (0-10): | 6,230 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 38,900 % |
Vergleichsgruppe: |
Bond Global EUR
(635 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 79,252 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 138,526 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 30.04.2024
- Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein.
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (16.05.2024) |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 2,21 % |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -1,34 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -0,79 % |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | -0,13 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 30.04.2024
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (30.04.2024) |
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USA | 37,81 % |
Deutschland | 24,42 % |
Niederlande | 7,02 % |
Italien | 6,20 % |
Finnland | 3,06 % |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (30.04.2024) |
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Anleihen | 96,10 % |
Kasse | 3,90 % |
Investmentkonzept
Der Investitionsschwerpunkt des weltweit anlegenden Fonds liegt auf Anleihen mit kurzen Restlaufzeiten, guter Liquidität und hoher Bonität. Unternehmens- und Staatsanleihen, Pfandbriefe, Genussscheine, Null-Kupon-Anleihen und variabel verzinsliche Schuldtitel stehen im Fokus der Strategie. Ein geringes Währungsrisiko erreicht der DJE – Short Term Bond durch die überwiegende Anlage in EUR-Titel, wobei ein Teil des Fondsvermögens ebenfalls in Fremdwährungsanleihen angelegt werden kann. Die aktive Durationssteuerung mittels Zinsderivaten und Management von Restlaufzeiten verringert das bestehende Risiko bei Zinsänderungen. Durch eine ausgewogene Mischung und einem auf kurze Laufzeiten ausgerichteter Anlagehorizont sollen größere Schwankungen der Strategie vermieden und eine möglichst stabile Wertentwicklung erreicht werden.
Chancen
- Globaler Rentenfonds mit Fokus auf hochwertige Anleihen mit kurzen Laufzeiten.
- Moderater Anlagehorizont bietet ein attraktives Risiko-Ertrags-Profil.
- Aktives Zins-, Laufzeiten- und Risikomanagement.
Risiken
- Anleihen unterliegen außerdem Länderrisiken sowie den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken.
- Bei nicht auf Euro lautenden Wertpapieren besteht für ein Währungsrisiko für Euro-Anleger.
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- die Wert auf eine selektive Titelauswahl durch einen erfahrenen Fondsmanager legen
- mit einem kurz- bis mittelfristigen Anlagehorizont
- die vorwiegend in Anleihen mit kürzeren Laufzeiten investieren möchten
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- die selbst kleine Wertschwankungen nicht akzeptieren
- die Wert auf höhere Erträge bei entsprechend höherem Risiko anstreben
- mit sehr kurzfristigem Anlagehorizont
Monatlicher Kommentar
Im April zeigten sich die Rentenmärkte volatil. Die US-Wirtschaft legte im ersten Quartal um 1,6% gegenüber dem Vorquartal zu – zwar schwächer als erwartet, aber deutlich stärker als der Euroraum, dessen Wirtschaft um 0,3% wuchs und so eine technische Rezession vermeiden konnte. Die Aktienmärkte wurden dadurch belastet, dass sich die Hoffnung auf baldige Leitzinssenkungen in den USA angesichts der weiter gestiegenen Inflation (von 3,1% auf 3,5% im März) in die Erwartung verwandelte, noch länger mit dem jetzigen Zinsplateau leben zu müssen. Für den Euroraum jedoch rechnen die Märkte weiterhin mit einer ersten Leitzinssenkung im Juni, da die Inflation hier weiter auf dem Rückzug ist – die Teuerungsrate stagnierte im April bei 2,4%, und die Kerninflation ging von 2,9% auf 2,7% zurück (jeweils gegenüber dem Vorjahresmonat). Mit der Korrektur der Aktienmärkte jedoch entwickelten sich die meisten Anleihen negativ: Die Rendite europäischer Unternehmensanleihen stieg um 26, die für US-Unternehmensanleihen um 43 Basispunkte. Auch US-Hochzinsanleihen rentierten mit 8,11% um 45 Basispunkte höher. Hochwertige Staatsanleihen entwickelten sich ebenfalls negativ: 10-jährige deutsche Bundesanleihen rentierten mit 2,58% um 19 Basispunkte höher und ihre US-Pendants mit 4,68% um 38 Basispunkte. Einen positiven Ausreißer stellten europäische Hochzinsanleihen dar, sie profitierten von den im Euroraum weiterhin intakten Zinssenkungs-Erwartungen. Ihre Rendite ging um 61 Basispunkte auf 6,95% zurück. In diesem Marktumfeld gab der DJE – Short Term Bond um -0,13% nach. Die Wertenwicklung des Fonds wurde durch den breiten Renditeanstieg fast aller Anleihearten belastet. Darüber hinaus belastete die Abwertung des Mexikanischen Peso die Fondsperformance. Auf der anderen Seite konnte der Fonds davon profitieren, dass der US-Dollar gegenüber dem Euro aufwertete. Im Monatsverlauf erwarb das Fondsmanagement eine kurzlaufende US-Unternehmensanleihe aus dem Sektor Finanzen sowie kurzlaufende US Treasury Bills. Im Gegenzug verkaufte es Euro-Unternehmensanleihen aus den Sektoren Energie und Telekommunikation. Neuemissionen wurden nicht gezeichnet, da kaum Anleihen mit kurzer Laufzeit angeboten wurden. Durch die Anpassungen ging die Investitionsquote des Fonds leicht von 97,13% auf 96,10% zurück. Darüber hinaus reduzierte das Fondsmanagement die modifizierte Duration des Portfolios (inklusive Derivaten und Cash) von 2,23% auf 1,99%.