Fondsübersicht
Der DJE – Gold & Ressourcen ist ein themenorientierter globaler Aktienfonds. Das konzentrierte Portfolio mit 50 – 70 Titeln hat seinen Investitionsschwerpunkt auf Aktien von Unternehmen, die in der Gewinnung, Verarbeitung und Vermarktung von Gold tätig sind. Aktien aus einem breiter gefasstem Rohstoffuniversum, wie z.B. diversifizierte Minenkonzerne, Buntmetall, Öl und Gas, werden aus Diversifikationsgründen beigemischt. Die indexunabhängige Strategie kann ihren Anteil an Goldminenaktien dynamisch zwischen 30 und 100% variieren. Der Fonds bietet mit Gold als Anlageschwerpunkt Diversifikation und eine geringere Korrelation zu den klassischen Investmentstrategien.
Verantwortlich seit 30.06.2008
Stammdaten
ISIN: | LU0159550077 |
WKN: | 164323 |
Kategorie: | Branchen: Edelmetalle |
Mindestaktienquote: | 51% |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | 30% |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 5 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 27.01.2003 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (16.05.2024): | 82,66 Mio EUR |
TER p.a. (29.12.2023): | 1,95 % |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 5,000 % |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,670 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,060 % |
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (16.05.2024)
Morningstar*: |
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Auszeichnungen: Alternative Investment Award Austria 2024 Rang 1 in der Kategorie "Aktienfonds für Edelmetalle" €uro Fund Award 2023 1. Platz über 1 Jahr und 3. Platz über 10 Jahre in der Kategorie "Aktienfonds Gold" Mountain View Fund Awards 2023 1. Platz in der Kategorie "Aktienfonds-Sektor Edelmetalle" |
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 7,433 |
Umweltwertung (0-10): | 4,285 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,870 |
Governance-Wertung (0-10): | 6,734 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 95,000 % |
Vergleichsgruppe: |
Equity Sector Materials
(140 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 99,009 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 427,558 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 30.04.2024
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (16.05.2024) |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 20,86 % |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -13,35 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -15,86 % |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,02 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 30.04.2024
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (30.04.2024) |
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Kanada | 29,74 % |
USA | 18,09 % |
Großbritannien | 13,36 % |
Australien | 9,28 % |
Südafrika | 5,64 % |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (30.04.2024) |
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Aktien | 97,49 % |
Kasse | 1,53 % |
Anleihen | 0,98 % |
Investmentkonzept
Der themenorientierte und global investierende Aktienfonds hat seinen Anlageschwerpunkt auf Gold- und Edelmetallaktien, diversifizierten Rohstoffkonzernen, Basismetallproduzenten, Chemieunternehmen und Öl- & Gasproduzenten. Verfolgt wird ein indexunabhängiger Bottom-up-Ansatz mit hochwertiger Titelselektion, bei dem der Fokus auf den Fundamentaldaten der Unternehmen liegt. Schuldenfreie Goldproduzenten mit wettbewerbsfähiger Kostenstruktur, die auch bei tieferen Goldpreisen freie Cashflows erwirtschaften können, werden bevorzugt. Generell gilt: Negative bzw. fallende Realzinsen sind positiv für Sachwerte und für Gold im Besonderen. Die Investmentnachfrage nach Gold dürfte bei anhaltend tiefen bzw. erneut fallenden US-Realzinsen weiter anziehen.
Chancen
- Währungsgewinne bei globalen Anlagen sind möglich
- Auf lange Sicht hohes Kurssteigerungspotenzial bei Aktien aus dem Gold- und Rohstoffsektor
- Steigende physische Goldnachfrage wegen eines schwindenden Vertrauens in etablierte Währungen sowie wachsender Schmuckkonsum in Schwellenländern sollten zu steigenden Goldpreisen und damit zu höheren Kursen von Goldminenaktien führen
Risiken
- Aktien des Rohstoff- und Edelmetallsektors haben generell eine höhere Schwankungsintensität als der Gesamtmarkt
- Wechselkursrisiken durch einen hohen Auslandsanteil im Portfolio
- Neben den Marktpreisrisiken (Aktien- und Währungsrisiken) gibt es Länder- und Bonitätsrisiken
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- zur Risikominimierung gegenüber einer Direktanlage in einzelnen Titeln des Gold- und Rohstoffsektors
- mit längerfristigem Anlagehorizont
- die ihre Aktienanlage auf Goldproduzenten und Rohstoffwerte ausrichten wollen
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- die keine erhöhten Wertschwankungen und temporäre Verluste akzeptieren
- mit kurzfristigem Anlagehorizont
- die einen sicheren Ertrag anstreben
Monatlicher Kommentar
Im April legte der DJE – Gold & Ressourcen um 7,84% zu. Der XAU-Goldminenindex stieg auf US-Dollar-Basis um 5,17% und in Euro gerechnet um 6,32% aufgrund des aufwertenden US-Dollars. Goldminenaktien entwickelten sich damit besser als der Goldpreis selbst, der auf USD-Basis um 2,53% auf 2.286,25 pro Feinunze stieg und damit ebenfalls das Momentum des Vormonats auch im April aufnehmen konnte. Auf Euro-Basis verteuerte sich die Feinunze um 4,04% auf 2.144,76 Euro. Auf der einen Seite blieb laut World Gold Council (WGC) die Investmentnachfrage nach Gold im ganzen ersten Quartal schwach, vor allem Gold-ETFs verzeichneten Abflüsse. Dem standen aber starke Goldkäufe (ca. 290 Tonnen) der Zentralbanken gegenüber – dies ist das höchste Niveau für ein erstes Quartal und das viertstärkste Quartal seit 2010, dem Beginn der Datenreihe. Die Umfrage des WGC zu den Goldreserven der Zentralbank zeigte, dass Zinsniveaus, Inflationssorgen, geopolitische Instabilität und Verschiebungen in der Weltwirtschaft zu den wichtigsten Themen gehören, die für Entscheidungen über das Management der Goldreserven relevant sind. Seit einiger Zeit ist zu beobachten, dass die Goldnachfrage der Zentralbanken strukturell wächst. Dieser Trend sollte weiter anhalten. Die US-Notenbank hatte zuletzt eine eigentlich erwartete Leitzinssenkung mit Blick auf die wieder steigende Inflation in den USA verschoben. Mit Blick auf die Geldpolitik der US-Notenbank gilt jedoch: Aufgeschoben ist nicht aufgehoben. Wenn die Teuerungsrate wieder sinkt, dürften Leitzinssenkungen auch in den USA wieder ein Thema sein, was den Goldpreis unterstützen sollte. Auf der Aktienseite kamen die stärksten Ergebnisse u.a. vom US-amerikanischen Goldbergbaukonzern Newmont sowie von den Bergbauunternehmen Pan American Silver (Kanada) und Anglo American (Großbritannien). Belastet wurde die Wertentwicklung dagegen u.a. vom schweizerischen Baustoffhersteller Holcim, vom deutsch-amerikanischen Industriegase-Hersteller Linde (mit Hauptsitz in Dublin) sowie vom japanischen Chemiekonzern Shin-Etsu Chemical. Goldminenaktien machten im April etwas über 49% (Vormonat: 47%) des Portfolios aus.Der Fokus liegt weiterhin auf solide finanzierten Produzenten, die positive freie Cashflows auch bei tieferen Goldpreisen generieren und darüber hinaus auch eine gewisse Wachstumsperspektive haben. Breiter aufgestellte Rohstoff-/Chemietitel entwickelten sich im April generell schlechter als Goldminenaktien: Der MSCI World Materials gab um -1,62% nach, der CRB-Rohstoffindex stieg dagegen um 1,50% - Index-Angaben auf Euro-Basis.