Tri Style Fund (VT)

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ISIN:
AT0000701172
Stand:
17.07.2019
Rücknahmepreis:
16,23 EUR
Ausgabepreis:
17,04 EUR

Monatlicher Kommentar

Fast alle Aktien- und Rentenmärkte konnten im Juni ein positives Ergebnis vorweisen. Die EZB verlängerte den Zeitraum, innerhalb dessen keine Erhöhung der Leitzinsen zu erwarten ist, auf Mitte 2020 und stellte weitere Anleihekäufe in den Raum, wenn die Konjunktur im Euroraum nicht anziehen sollte. Die US-Notenbank wiederum verkündete ihre Bereitschaft zu reagieren, um die US-Konjunktur vor dem Hintergrund des Handelskonflikts zwischen den USA und China zu unterstützen. Die meisten Marktteilnehmer gingen daraufhin davon aus, dass die Fed die Leitzinsen bis zum Jahresende möglicherweise in drei Schritten senken könnte. Das verlieh den Aktienmärkten Rückenwind und trieb die Rentenmärkte an: Die Renditen von Staats- und Unternehmensanleihen gingen zurück, was sich positiv auf die Kursentwicklung auswirkte. Außerdem kehrte die Hoffnung auf einen Minimalkonsens im Handelskonflikt zwischen den USA und China zurück, da US-Präsident Trump ein Treffen mit dem chinesischen Präsidenten Xi auf dem G20-Gipfel im Juli und eine Fortsetzung der Ende Mai abgebrochenen Gespräche ankündigte. Vor diesem Markthintergrund legte der Tri Style Fund im Juni um 3,13% zu. Alle Sektoren des MSCI Word Index entwickelten sich im Juni positiv. Spitzenreiter waren Grundstoffe, Chemie, Automobile und Technologie, sie konnten die höchsten Kursgewinne verbuchen. Der Fonds konnte vor allem von seinen höher gewichteten Positionen in den starken Sektoren Grundstoffe und Technologie profitieren. Der gehaltene Zielfonds, der in asiatische Aktien investiert, leistete ebenfalls einen positiven Beitrag zur Performance. Auf Einzeltitelebene kamen die stärksten Impulse vor allem von dem US-amerikanischen Mischkonzern Berkshire Hathaway, dem Walldorfer Softwareentwickler SAP, dem Münchner Zahlungsdienstleistungsunternehmen Wirecard und dem britischen Bergbaukonzern Anglo American. Dagegen belasteten vor allem das Engagement in den schwächeren Sektoren Telekommunikation und Versorger das Gesamtergebnis des Fonds. Auf Einzeltitelebene enttäuschten vor allem die in Berlin ansässige Wohnungsgesellschaft Deutsche Wohnen und der britische Reinigungsmittel- und Haushaltswarenhersteller Reckitt Benckiser. Im Monatsverlauf kaufte das Fondsmanagement Aktien aus den Sektoren Grundstoffe, Industrie, Technologie und Kreditinstitute. Auf der Anleihen-Seite nahm das Fondsmanagement eine auf Mexikanische Peso lautende Unternehmensanleihe aus dem Bankensektor ins Portfolio auf. Das Zertifikat auf physisches Gold wurde aufgestockt. Im Gegenzug wurde der in Asien investierende Zielfonds reduziert. Auf Länderebene senkte das Fondsmanagement den Anteil US-amerikanischer -und deutscher Werte. Durch die Anpassungen erhöhte sich die Aktienquote von 53,2% im Vormonat auf 55,7%. Die Fondsquote ging von 12,3% auf 9,3% zurück. Der Anleihenanteil stieg leicht von 29,3% auf 29,9%. Die Kassenquote sank von 3,6% auf 1,4%. Die übrige Allokation blieb weitgehend unverändert. Per Monatsende waren Wertpapiere, die auf US- und auf Australische Dollar sowie auf Schweizer Franken und Britisches Pfund lauten, teilweise währungsgesichert.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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