FMM-Fonds

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ISIN:
DE0008478116
Stand:
15.07.2020
Rücknahmepreis:
507,96 EUR
Ausgabepreis:
533,36 EUR

Monatlicher Kommentar

Die Aktienmärkte kamen im Juni gut voran, auch wenn die Zuwächse international niedriger ausfielen als im Vormonat. Die gute Entwicklung ist vor allem auf die Erholung wichtiger Frühindikatoren zurückzuführen. Die Einkaufsmanagerindizes für Dienstleistung und Industrie erholten sich deutlich in Deutschland und im Euroraum und verbesserten sich in den USA und China. Auch der deutsche ifo-Geschäftsklimaindex und das US-Verbrauchervertrauen konnten zulegen. Unterstützung erhielten die Aktienmärkte von den Notenbanken. Die EZB erhöhte das Volumen ihres Anleihenkaufprogramms um 600 auf 1.350 Mrd. Euro, und die US-Notenbank signalisierte, die Leitzinsen bis mindestens 2022 bei 0% zu belassen. Auf der anderen Seite gingen die Zahlen für Auftragseingänge, Industrieproduktion und Exporte in Europa stark zurück bzw. stiegen nur moderat in den USA und China. Auch die Corona-Entwicklung belastete die Stimmung der Anleger mit wieder steigenden Zahlen an Neuinfektionen, vor allem in den USA. Die Feinunze Gold verteuerte sich weiter von 1.732 auf 1.784 US-Dollar. In diesem Marktumfeld stieg der Wert des FMM-Fonds um 2,20%. Sein Vergleichsindex MSCI World legte auf Euro-Basis um 1,19% zu. Im Juni entwickelten sich etwa zwei Drittel der Sektoren des weltweiten Aktienmarktes positiv: Die höchsten Kursgewinne konnten die Sektoren Technologie, Grundstoffe und Versicherungen verbuchen. Kursabschläge mussten dagegen v.a. die Sektoren Reisen & Freizeit und das Gesundheitswesen hinnehmen. Der Fonds konnte im Juni vor allem von seinem Engagement in den Sektoren Technologie und Versorger profitieren. Besonders erfreuliche Ergebnisse erzielten Einzelwerte wie der Essener Energieversorger E.ON, das Bonner Logistikunternehmen Deutsche Post und das US-amerikanische IT-Unternehmen Microsoft. Dagegen belasteten v.a. Positionen in den Sektoren Gesundheitswesen und Basiskonsumgüter die Fondsperformance. Unter den Einzelwerten enttäuschten u.a. die beiden japanischen Pharmakonzerne Astellas und Takeda Pharmaceuticals sowie der schwedische Hygienepapierhersteller Essity. Im Monatsverlauf baute das Fondsmanagement Positionen in den Sektoren Technologie, Industrie, Chemie und Grundstoffe aus. Im Gegenzug reduzierte es sein Engagement v.a. in den Branchen Gesundheitswesen, Haushaltswaren und Versorger. Auf Länderebene erhöhte es v.a. den Anteil US-amerikanischer Aktienwerte und reduzierte dagegen den Anteil deutscher und japanischer Titel. Durch die Anpassungen ging die Aktienquote des Fonds von 75,67% im Vormonat auf 71,11% zurück. Der Anteil des Zertifikats auf physisches Gold reduzierte sich leicht auf 5,61% (6,69% im Vormonat). Die Liquidität erhöhte sich von 4,14% auf 10,13%. Zum Monatsende waren auf US-Dollar lautende Werte teilweise währungsgesichert.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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