Fondsübersicht
Der Fonds investiert weltweit überwiegend in Aktien und Anleihen unabhängig von jeglichen Benchmark-Vorgaben. Die Investitionsquote der einzelnen Assetklassen wird basierend auf der FMM-Methode dynamisch gesteuert, wobei die meiste Zeit Aktien den Schwerpunkt der Anlage bilden. Der FMM-Fonds wurde 1987 als erster Vermögensverwalter-Fonds in Deutschland aufgelegt. Das Kürzel FMM steht für fundamentale, monetäre und markttechnische Analyse. Es wird sowohl in Unternehmen, die dem Value-Ansatz zuzuordnen sind, als auch in aussichtsreiche Wachstumsunternehmen investiert. Grundsätzlich müssen alle Unternehmen den strengen Analysekriterien der FMM-Methode standhalten.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Stammdaten
ISIN: | DE0008478116 |
WKN: | 847811 |
Kategorie: | Mischfonds EUR aggressiv - Global |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 4 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 17.08.1987 |
Fondswährung: | |
Fondsvolumen (27.03.2024): | 634,90 Mio |
Laufende Kosten p.a. (31.12.2020): | 1,62 % |
Vergleichsindex: | 100% MSCI World |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 5,000 % |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,550 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,030 % |
Beratervergütung p.a.: | 0,00 % |
Ratings & Auszeichnungen (27.03.2024)
Morningstar*: |
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Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 7,022 |
Umweltwertung (0-10): | 6,230 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,562 |
Governance-Wertung (0-10): | 5,982 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 76,100 % |
Vergleichsgruppe: |
Mixed Asset EUR Agg - Global
(431 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 87,762 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 169,887 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 29.02.2024
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (27.03.2024) |
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Standardabweichung (1 Jahre): | 7,75 % |
Tracking Error (1 Jahre): | 11,31 % |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -4,86 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -3,90 % |
Sharpe Ratio (1 Jahre): | 0,17 |
Korrelation (1 Jahre): | 0,35 |
Beta (1 Jahre): | 0,33 |
Treynor Ratio (1 Jahre): | 4,05 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (29.02.2024) |
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USA | 30,64 % |
Deutschland | 22,57 % |
Japan | 7,11 % |
Norwegen | 5,57 % |
Irland | 4,00 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (29.02.2024) |
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Aktien | 70,84 % |
Anleihen | 13,68 % |
Zertifikate | 7,33 % |
Kasse | 7,14 % |
Fonds | 1,02 % |
Investmentkonzept
Der FMM-Fonds wird mit einem benchmarkunabhängigen Anlagekonzept gesteuert, in welchem das Chance-Risiko-Verhältnis optimiert wird. Grundlage ist die von Dr. Jens Ehrhardt entwickelte und seit über 45 Jahren bewährte dreidimensionale FMM-Methode. Dabei werden nicht nur (F)undamentale Faktoren wie mikro- und makroökonomische Kennzahlen für Unternehmen und Volkswirtschaften berücksichtigt, sondern auch (M)onetäre und (M)arkttechnische Aspekte, die bei anderen Fondsmanagern oft weniger Beachtung finden. Dabei spielen fundamentale Faktoren bei der langfristig strategischen Ausrichtung des Portfolios eine gewichtigere Rolle als z.B. die markttechnischen Faktoren, die insbesondere bei der kurzfristigen, taktischen Aufstellung von Bedeutung sind. In normalen Marktphasen orientiert sich der FMM-Fonds an den laufenden Trends. In Extremsituationen (beispielsweise euphorische Stimmungslage) kann den wichtigen Trendeinflussfaktoren eine antizyklische Anlagestrategie entgegengestellt werden.
Chancen
- Erfahrener Fondsmanager mit einem auf fundamentaler, monetärer und marktechnischer Analyse beruhendem Ansatz (FMM), der sich seit der Gründung von DJE im Jahr 1974 bewährt hat.
- Flexibles, vermögensverwaltendes Management durch aktive Anpassung der Fondsstruktur an die Kapitalmarktverhältnisse.
- Partizipation an den Wachstumschancen der globalen Aktienmärkte unabhängig von Vergleichsindexvorgaben.
Risiken
- Die FMM-Methode garantiert keinen Anlageerfolg.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken sowie außerdem Länderrisiken und den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
- Der Wert einer Anlage kann steigen oder fallen, und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück.
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken.
Monatlicher Kommentar
Die Aktienmärkte behielten im Februar ihren Schwung aus dem Vormonat und entwickelten sich sehr erfreulich. Ein maßgeblicher Performancetreiber dahinter war die anhaltende Begeisterung der Märkte rund um das Thema Künstliche Intelligenz. Hinzu kamen überwiegend gut ausgefallene Quartalszahlen, robuste Daten aus dem US-Arbeitsmarkt und gestiegene Einkaufsmanagerindizes in den USA, die eine expansive Wirtschaft signalisieren. Allerdings fielen die US-Inflationsdaten höher aus als erwartet, sodass die US-Notenbank auch weiterhin keinen Anlass für Leitzinssenkungen hatte. Im Euroraum wiederum sank die Inflation weiter, und nur der Einkaufsmanagerindex für Dienstleistungen verließ den rezessiven Bereich. Sein Pendant für das verarbeitende Gewerbe sackte dagegen noch tiefer ab. Experten halten eine erste Leitzinssenkung der EZB im Juni für möglich. An den Anleihemärkten machte es sich bemerkbar, dass die Erwartungen von Zinssenkungen bereits zu Jahresbeginn verfrüht waren. Die Renditen hochwertiger Staats- und Unternehmensanleihen stiegen spürbar an. 10-jährige deutsche Staatsanleihen rentierten mit 2,41% um 25 Basispunkte höher und ihre US-Pendants mit 4,25% um 34 Basispunkte. Der Preis für die Feinunze Gold stieg um 0,23% auf 2.044,30 US-Dollar. In diesem Marktumfeld stieg der FMM-Fonds um 1,55%, sein Vergleichsindex MSCI World (EUR) legte um 4,60% zu. Die meisten Sektoren innerhalb des weltweiten Aktienindex MSCI World entwickelten sich positiv. Die größten Zuwächse kamen aus den Sektoren Einzelhandel, Automobile, Medien und Technologie. Negativ entwickelten sich dagegen die Branchen Grundstoffe, Telekommunikation und Nahrungsmittel & Getränke. Auf Einzeltitelebene kamen die höchsten Zuwächse von US-amerikanischen Infrastruktur-Unternehmen Quanta Services, vom japanischen Maschinenbauer Ebara, vom deutsch-amerikanischen Industriegase-Konzern Linde und vom dänischen Pharmariesen Novo Nordisk. Auf der anderen Seite wurde die Wertentwicklung u.a. belastet durch die deutschen Versorger RWE und E.ON sowie vom dänischen Logistik-Unternehmen AP Moeller Maersk. Das Fondsmanagement passte die Allokation leicht an. Im Aktienportfolio erhöhte es die Gewichtung u.a. der Sektoren Versicherung, Finanzdienstleister und Einzelhandel. Im Gegenzug wurden vor allem die Sektoren Technologie, Versorger und Gesundheitswesen reduziert. Durch die Anpassungen stieg die Aktienquote von 67,64% auf 70,84%. Aufgrund des breiten Renditeanstiegs bei fast allen Anleihearten konnte das Anleiheportfolio nicht positiv zur Wertentwicklung beitragen. Das Fondsmanagement reduzierte die Anleihequote leicht von 14,46% auf 13,68%. Die Zertifikatequote blieb mit 7,33% (Vormonat: 7,49%) nahezu unverändert. Die Liquidität sank von 9,41% auf 7,14%.