DJE - Concept I Header Image
Mindestanlagesumme: 95.000 EUR
ISIN:
LU0124662932
Stand:
14.11.2019
Rücknahmepreis:
265,25 EUR
Ausgabepreis:
265,25 EUR

Monatlicher Kommentar

Im Oktober entwickelten sich die internationalen Aktienmärkte weitgehend erfreulich. Die Märkte wurden vor allem von der Erwartung auf einen vorläufigen Abschluss im Handelskonflikt zwischen den USA und China angetrieben, wobei allerdings die wichtigen Themen der Subventionen und chinesischen Staatsunternehmen außen vor blieben. In Europa einigten sich die britische Regierung und die EU überraschend auf ein Brexit-Abkommen, was sich ebenfalls positiv auf die Stimmung an den Börsen auswirkte. Die Erwartung einer weiteren Zinssenkung seitens der US-Notenbank (Fed) beflügelte die Aktienmärkte zusätzlich. Ende Oktober reduzierte die Fed die Leitzinsen um 25 Basispunkte auf die Spanne von 1,50% bis 1,75%. Im Zuge dessen wertete der US-Dollar gegenüber dem Euro um knapp 2% ab, und der Goldpreis stieg von 1.474 USD auf 1.510 USD pro Feinunze. Auf der anderen Seite gab die Mehrzahl der Konjunkturindikatoren in den USA, im Euroraum und in China nach. An den Rentenmärkten setzte sich im Oktober die Konsolidierungsphase fort. Die Renditen hochwertiger 10-jähriger Staatsanleihen stiegen im Euroraum und in den USA leicht an. In diesem Marktumfeld ging der DJE – Concept um -0,37% zurück, der Vergleichsindex (75 % MSCI World, 25 % REX 1 year Performance Index) stieg um 0,14%. Positive Impulse für die Wertentwicklung des Fonds kamen vor allem aus den Positionen in den Sektoren Grundstoffe und Industrie. Das im Vergleich zum Index schwächere Ergebnis des Fonds ist vor allem auf die Untergewichtung im Industriesektor zurückzuführen. Darüber hinaus beeinträchtigte das Engagement in den Sektoren zyklische und nichtzyklische Konsumgüter das Gesamtergebnis des Fonds. Auf Einzeltitelebene enttäuschten vor allem das US-Systemgastronomieunternehmen McDonald´s, der US-Konsumgüterkonzern Colgate-Palmolive und der französische Lebensmittelkonzern Danone. Auf der anderen Seite kamen starke Einzelbeiträge von dem südafrikanischen Bergbauunternehmen Gold Fields, dem russischen Edelmetallproduzenten Polymetal und dem deutschen Touristikkonzern TUI. Das Fondsmanagement reduzierte im Monatsverlauf die Sektoren Grundstoffe, Versorger und Reise & Freizeit. Darüber hinaus wurde auch das Gold-ETF verringert. Im Gegenzug wurde das Engagement u.a. in den Sektoren Technologie, Industrie und Finanzdienstleister verstärkt. Auf Länderebene wurden vor allem deutsche Positionen zugekauft. US-amerikanische Werte wurden im Gegenzug reduziert. Durch die Anpassungen stieg die Aktienquote von 69,73% auf 77,15% Ende Oktober. Per Monatsende waren US- und Hongkong-Dollar nahezu vollständig währungsgesichert.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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