DJE - Renten Global PA (EUR) Header Image
ISIN:
LU0159549574
Stand:
02.06.2020
Rücknahmepreis:
143,40 EUR
Ausgabepreis:
146,27 EUR

Monatlicher Kommentar

Der weitere Ausbau der bereits im März durch Regierungen und Notenbanken gespannten Sicherheitsnetze führte im April zu einer Rally an den Aktienmärkten. Und auch die Rentenmärkte entwickelten sich positiv. So rentierten zehnjährige deutsche Bundesanleihen mit -0,59% um 12 Basispunkte und zehnjährige US-Staatsanleihen mit +0,64% um 3 Basispunkte niedriger als im Vormonat. Dagegen weitete sich die Rendite ihrer italienischen Pendants um 24 Basispunkte auf +1,76% aus. Während die Renditen hochwertiger Staatsanleihen nur leicht zurückgingen, machten hochverzinsliche Unternehmensanleihen einen Kurssprung, denn ihre Renditen fielen in Europa um 262 Basispunkte auf 6,92% und in den USA um 139 Basispunkte auf 8,05% deutlich. Auch die Renditen von Unternehmensanleihen guter Bonität engten sich dies und jenseits des Atlantiks ein – in Europa um 66 Basispunkte auf 1,19% und in den USA um 76 Basispunkte auf 2,67%. In diesem Marktumfeld stieg der Wert des DJE – Renten Global um 1,97%. Sein Vergleichsindex (65% BofA Merrill Lynch 3-5 Year AA, 30% JPM GBI Global Unhedged in EUR und 5% REX 1 Jahr Performance Index) erhöhte sich um 1,72%. Der Fonds profitierte im April vor allem von der erfreulichen Entwicklung der Unternehmensanleihen – sowohl von hochwertigen (Investment Grade) als auch von hochverzinslichen Papieren (High Yield) – und von leicht gesunkenen Renditen hochwertiger Staatspapiere. Auf der anderen Seite beeinträchtigten der schwächere US-Dollar und die Ausweitung der Rendite italienischer Staatsanleihen die Wertentwicklung des Fonds. Im Monatsverlauf verkaufte das Fondsmanagement eine schwache Unternehmensanleihe, um das Risiko des Portfolios zu reduzieren. Die Anleihenquote des Fonds ging von 91,43% im Vormonat auf 85,72% zurück. Der Anteil öffentlich-rechtlicher Papiere reduzierte sich von 55,56% auf 51,96%. Die durchschnittliche Restlaufzeit wurde auf 2,33% (4,48% im Vormonat) gesenkt. Zur aktiven Durationssteuerung setzte das Fondsmanagement Zins-Futures auf US-amerikanische und italienische Staatsanleihen ein. Aufgrund der hohen Volatilität der Märkte wurden Teile der auf US-Dollar lautenden Werte im Monatsverlauf zeitweilig währungsgesichert.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

*) © 2016 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.