DJE - Renten Global PA (EUR) Header Image
ISIN:
LU0159549574
Stand:
17.05.2019
Rücknahmepreis:
138,91 EUR
Ausgabepreis:
141,69 EUR

Monatlicher Kommentar

Nachdem sich im März alle Rentenmarktsegmente freundlich entwickelt hatten, verlief die Entwicklung im April sehr unterschiedlich. Die Kurse für Staatsanleihen gaben nach, denn ihre Renditen stiegen. Die Renditen zehnjähriger deutscher Staatsanleihen stiegen um 4 Basispunkte auf 0,01%. Zehnjährige US-Staatsanleihen rentierten unverändert mit 2,5%. Dagegen entwickelten sich Unternehmensanleihen im April angesichts der festen Tendenz an den Aktienmärkten durchweg positiv. Hochwertige europäische Unternehmensanleihen rentierten im April mit 0,73% um 11 Basispunkte niedriger. Auch die Renditen hochverzinslicher europäischer Unternehmensanleihen fielen um 23 Basispunkte auf 3,65%. In den USA gab es eine ähnliche Entwicklung. Die Rendite hochwertiger US-amerikanischer Corporate Bonds fiel um 9 Basispunkte auf 3,60% und hochverzinsliche US-Papiere engten sich um 21 Basispunkte auf 6,12% ein. Vor diesem Hintergrund konnte der DJE – Renten Global seinen Wert im April um 0,24% steigern. Sein Vergleichsindex (65% BofA Merrill Lynch 3-5 Year AA, 30% JPM GBI Global Unhedged in EUR und 5% REX 1 Jahr Performance Index) ging um -0,02% zurück. Dabei konnte sich der Fonds vor allem die fortgesetzte Zinseinengung bei Unternehmensanleihen zunutze machen. Während sich Staatsanleihen im Berichtsmonat eher neutral auswirkten, belastete vor allem die Untergewichtung im Hochzinssegment die Wertentwicklung des Fonds. Im Monatsverlauf beteiligte sich das Fondsmanagement an einer zehnjährigen Unternehmensanleihen aus dem Sektor Erdöl & Gas. Darüber hinaus trennte es sich von brasilianischen Staatsanleihen, die sich aus Sicht des Fondsmanagements durch einen stärkeren US-Dollar negativ entwickeln könnten. Durch die Anpassungen sank die modifizierte Duration von 4,41% auf 2,75% und die Anleihenquote des Fonds stieg von 89,3% auf 91,1%. Der Anteil öffentlich-rechtlicher Anleihen betrug zum Monatsende 34,7% (35,7% im Vormonat). Wertpapiere, die auf US-Dollar lauten waren per Monatsende zum Teil währungsgesichert.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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