Fondsübersicht
Der DJE - Zins Global investiert weltweit in Anleihen. Neben dem internationalen Zinsgefälle können Währungsschwankungen genutzt werden. Das breite Anlageuniversum bietet die Möglichkeit, flexibel auf Marktbewegungen zu reagieren. Das Fondsmanagement legt Wert auf eine ausgewogene Mischung an Anleihen mit dem Ziel, eine angemessene Rendite zu erreichen. Dabei werden sowohl die Investitionsquoten in Staats- und Unternehmensanleihen als auch die Laufzeiten aktiv gesteuert. Fremdwährungsanleihen werden je nach Marktlage abgesichert.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 09.03.2023 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0159549574 |
WKN: | 164319 |
Kategorie: | Anleihen Global EUR |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 3 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 27.01.2003 |
Fondswährung: | |
Fondsvolumen (16.04.2024): | 148,06 Mio |
TER p.a. (29.12.2023): | 1,45 % |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 2,000 % |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,050 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,060 % |
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 3% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (16.04.2024)
Morningstar*: |
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Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 6,590 |
Umweltwertung (0-10): | 5,802 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,781 |
Governance-Wertung (0-10): | 5,822 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 32,200 % |
Vergleichsgruppe: |
Bond Global EUR
(618 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 76,302 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 70,298 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 28.03.2024
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (16.04.2024) |
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Standardabweichung (1 Jahre): | 3,00 % |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -1,86 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -2,06 % |
Sharpe Ratio (1 Jahre): | 0,74 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (28.03.2024) |
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USA | 36,78 % |
Italien | 20,45 % |
Deutschland | 17,27 % |
Niederlande | 6,86 % |
Schweden | 2,42 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (28.03.2024) |
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Anleihen | 97,20 % |
Kasse | 2,80 % |
Investmentkonzept
Der DJE – Zins Global investiert weltweit in ein breit gestreutes Portfolio aus hochwertigen Staats- und Unternehmensanleihen. Hochverzinsliche und Schwellenländer-Anleihen können beigemischt werden. Die Auswahl der einzelnen Anleihen hängt wesentlich von einer fundamentalen Beurteilung der Zahlungsfähigkeit des Schuldners ab sowie von der hierzu im Verhältnis stehenden Ertragsbewertung. Das Fondsmanagement legt Wert auf eine ausgewogene Mischung an Anleihen mit einem attraktiven Verhältnis zwischen Chance uns Risiko und strebt danach, eine angemessene Rendite zu erzielen. Das Währungsrisiko von Wertpapieren, die nicht auf Euro lauten, kann je nach Marktlage zum Teil oder ganz abgesichert werden. Der Fonds bietet damit einen einfachen Zugang zum weltweiten Anleihenmarkt und kann als Basisinvestment dienen.
Chancen
- Globaler Rentenfonds mit Fokus auf hochwertige Anleihen.
- Aktives Zins-, Laufzeiten- und Risikomanagement.
- Breite Streuung auf Länder, Branchen, Emittenten und Bonitäten.
Risiken
- Bei nicht auf Euro lautenden Wertpapieren besteht für ein Währungsrisiko für Euro-Anleger.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken.
- Anleihen unterliegen außerdem Länderrisiken sowie den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
Monatlicher Kommentar
Für den Anstieg der Aktienmärkte im März wie im ganzen ersten Quartal sorgten gute bzw. sich verbessernde Konjunkturdaten, die besser ausfielen als weithin erwartet. Damit verwandelten sich Rezessionsängste in die Hoffnung, dass eine weiche Landung der großen Wirtschaftsregionen noch immer möglich sei. Die Zinssenkungs-Erwartungen, die zu Jahresbeginn noch sehr hoch waren, haben sich aus diesem Grund auf die Jahresmitte verlagert. Zumal die Verbraucherpreise in den USA im Februar wieder zulegten. Die Teuerung betrug 3,2% gegenüber dem Vorjahr; im Januar waren es 3,1%. Entsprechend blieb die US-Notenbank vorsichtig und will weitere Daten abwarten. Die Europäische Zentralbank wiederum hat im März eine erste mögliche Zinssenkung im Juni signalisiert. Im Euroraum war die Inflation im Februar auf 2,6% gegenüber dem Vorjahr gesunken (Januar: 2,8%). Die verlagerten Zinserwartungen führten auf den Anleihenmärkten zu unterschiedlichen Ergebnissen. Staatsanleihen entwickelten sich weitgehend seitwärts: Die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen sanken in Deutschland um 11 und in den USA um 5 Basispunkte auf 2,29% bzw. 4,20%. Die Hoffnung auf eine konjunkturelle Erholung nützte hochwertigen Unternehmensanleihen, deren Renditen in den USA um 11 Basispunkte auf 5,30% und in Europa um 20 Basispunkte auf 3,66% sanken. Hochverzinsliche US-amerikanische Unternehmensanleihen profitierten auch davon, ihre Renditen sanken ebenfalls um 20 Basispunkte auf 7,66%. Dagegen stiegen die Renditen hochverzinslicher europäischer Unternehmensanleihen um 27 Basispunkte auf 7,56% an, da das wirtschaftliche Umfeld des Euroraums nicht so stabil ist wie in den USA und die Leitzinsen bis voraussichtlich Juni nicht gesenkt werden – und Wachstum damit weiterhin teurer finanziert werden muss. In diesem Marktumfeld legte der DJE – Zins Global um 1,04% zu. Der Fonds konnte vor allem von den gesunkenen Risikoaufschlägen hochwertiger Unternehmensanleihen und US-amerikanischer Hochzinsanleihen profitieren. Im Monatsverlauf erwarb das Fondsmanagement eine US-Unternehmensanleihe aus dem Grundstoffe-Sektor und eine Euro-Unternehmensanleihen aus dem Sektor Reise & Freizeit. Darüber hinaus wurde auch eine auf Euro lautende Anleihe aus dem Chemiesektor gezeichnet. Um das positive Momentum bei Unternehmensanleihen zu nutzen und um perspektivisch von fallenden Zinsen zu profitieren, erhöhte das Fondsmanagement die modifizierte Duration des Portfolios (inklusive Cash und Derivaten) von 3,31% auf 3,61%. Per Monatsende bestanden keinen Währungsabsicherungen.