DJE - Dividende & Substanz P (EUR) Header Image
ISIN:
LU0159550150
Stand:
27.11.2020
Rücknahmepreis:
445,21 EUR
Ausgabepreis:
467,47 EUR

Monatlicher Kommentar

Die Aktienmärkte schlugen im Oktober verschiedene Richtungen ein. Europas Börsen korrigierten im Oktober deutlich vor dem Hintergrund drastisch steigender Corona-Neuinfektionen und verschärfter Lockdown-Maßnahmen. Die Gewinnerwartungen europäischer Unternehmen für das dritte Quartal brachen ein, und die Konjunkturaussichten trübten sich ebenfalls ein. In den USA dagegen stand der Oktober im Schatten der Präsidentschaftswahlen, für die Amtsinhaber Donald Trump ankündigte, im Falle einer Wahlniederlage die Gerichte einzuschalten. Dies und die weiter stark steigenden Corona-Zahlen verunsicherten die Investoren. Allerdings fielen die Unternehmensgewinne zum Start der Bilanzsaison besser aus als erwartet, sodass der US-Markt nur moderat nachgab. China dagegen konnte seinen Wachstumskurs fortsetzen. Vor diesem Markthintergrund gab der DJE – Dividende & Substanz um -1,35% nach. Sein Vergleichsindex MSCI World auf Euro-Basis korrigierte um -2,49%. Im Oktober entwickelten sich fast alle Sektoren des weltweiten Aktienmarktes negativ. Nur die Sektoren Versorger und Kreditinstitute konnten Kursgewinne verbuchen. Die höchsten Kursabschläge mussten die Sektoren Gesundheitswesen, Erdöl & Gas, Finanzdienstleister und Nahrungsmittel & Getränke hinnehmen, gefolgt von den Branchen Medien, Chemie, Technologie, Versicherungen und Einzelhandel. Die Wertentwicklung des Fonds konnte im Berichtsmonat v.a. von seinem Engagement in den Sektoren Versorger und Telekommunikation profitieren. Erfreuliche Einzeltitelergebnisse kamen u.a. von dem dänischen Energiekonzern Orsted, dem Hongkonger Chemieindustrieunternehmen Kingboard Laminates und der New Yorker Fondsgesellschaft BlackRock. Auf der anderen Seite beeinträchtigte v.a. der Sektor Erdöl & Gas die Fondsperformance. Auf Einzeltitelebene kamen die schwächsten Wertbeiträge von dem französischen Getränke- und Lebensmittelkonzern Danone, dem Walldorfer Softwareunternehmen SAP und dem chemisch-pharmazeutischen Industriekonzern Bayer. Im Monatsverlauf reduzierte das Fondsmanagement sein Engagement v.a. in den Sektoren Gesundheitswesen, Grundstoffe, Haushaltswaren und Industrie. Im Gegenzug wurden v.a. Positionen in den Sektoren Einzelhandel, Versorger und Versicherungen ausgebaut. Auf Länderebene reduzierte das Fondsmanagement v.a. sein Engagement in Deutschland, den USA und der Schweiz. Auf der anderen Seite wurden Werte aus Dänemark und Hongkong leicht aufgestockt. Durch die Anpassungen ging die Aktienquote des Fonds von 95,34% im Vormonat auf 92,38% zurück. Die Kassenquote stieg von 4,66% auf 7,62%. Per Monatsende bestanden keine Währungsabsicherungen.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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