DJE - Dividende & Substanz P (EUR) Header Image
ISIN:
LU0159550150
Stand:
16.10.2020
Rücknahmepreis:
430,63 EUR
Ausgabepreis:
452,16 EUR

Monatlicher Kommentar

Im September waren die Aktienmärkte auf breiter Front rückläufig, von wenigen Ausnahmen wie der Schweiz, Schweden und Japan abgesehen. Die Märkte wurden vor allem durch eine international aufkommende zweite Corona-Welle belastet. Die heiße Phase des Wahlkampfs um das Amt des US-Präsidenten sorgte ebenfalls für Verunsicherung unter den Investoren, unter anderem aufgrund der Diskussion um möglicherweise manipulierbare Briefwahlen und einer gegebenenfalls nicht reibungslosen Amtsübergabe im Falle eines Wahlsiegs von Herausforderer Joe Biden. Auf der anderen Seite verbesserte sich ein Großteil der Konjunkturindikatoren in den USA, Europa und China, darunter die Industrieproduktion, die Auftragseingänge und die Einkaufsmanagerindizes für die Industrie. Vor diesem Markthintergrund gab der DJE - Dividende & Substanz um -3,49% nach. Im September entwickelten sich fast zwei Drittel der Sektoren des weltweiten Aktienmarktes negativ. Die höchsten Kursabschläge mussten der Sektor Erdöl & Gas hinnehmen, gefolgt von den Branchen Kreditinstitute, Technologie, Versicherungen und Finanzdienstleister. Darüber hinaus schrieben auch die Sektoren Automobile, Reisen & Freizeit, Einzelhandel und Immobilien leicht negative Zahlen. Auf der anderen Seite konnte die Chemiebranche Kursgewinne verbuchen. Daneben gewannen u.a. auch die Sektoren Haushaltswaren, Industrie, Versorger und Telekommunikation leicht hinzu. Die Wertentwicklung des Fonds wurde im Berichtsmonat durch die Sektoren Versicherungen und Finanzdienstleister beeinträchtigt. Die schwächsten Einzeltitelergebnisse kamen vom russischen Bergbauunternehmen Polymetal, dem Münchner Versicherungskonzern Allianz und der US-amerikanischen Social-Media-Plattform Facebook. Dagegen konnte die Fondsperformance von der Aktienauswahl in den Sektoren zyklischer und nicht-zyklischer Konsum sowie Erdöl & Gas profitieren. Auf Einzeltitelebene kamen die stärksten Wertbeiträge von dem US-Sportartikelhersteller Nike, dem Hongkonger Chemie-Industrieunternehmen Kingboard Laminates, dem chinesischen Infrastrukturunternehmen Zhejiang Expressway und dem dänischen Windkraftanlagenhersteller Vestas Wind Systems. Im Monatsverlauf reduzierte das Fondsmanagement das Engagement in den Sektoren Finanzdienstleister und Technologie. Im Gegenzug wurden Positionen in den Sektoren Industrie und Haushaltswaren leicht ausgebaut. Auf Länderebene wurde das Engagement in Deutschland und den USA reduziert. Auf der anderen Seite wurden Schweizer und dänische Werte leicht aufgestockt. Durch die Anpassungen ging die Aktienquote des Fonds von 98,63% im Vormonat auf 95,34% zurück. Die Kassenquote stieg von 1,37% auf 4,99%. Die Währungsabsicherung für auf US-Dollar lautende Werte wurde im Berichtszeitraum aufgelöst.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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