DJE - Dividende & Substanz XP (EUR) Header Image
Mindestanlagesumme: 3.000.000 EUR
ISIN:
LU0229080733
Stand:
15.07.2020
Rücknahmepreis:
274,50 EUR
Ausgabepreis:
274,50 EUR

Monatlicher Kommentar

Die Aktienmärkte kamen im Juni gut voran, auch wenn die Zuwächse international niedriger ausfielen als im Vormonat. Die gute Entwicklung ist vor allem auf die Erholung wichtiger Frühindikatoren zurückzuführen. Die Einkaufsmanagerindizes für Dienstleistung und Industrie erholten sich deutlich in Deutschland und im Euroraum und verbesserten sich in den USA. Auch der deutsche ifo-Geschäftsklimaindex und das US-Verbrauchervertrauen konnten zulegen. Unterstützung erhielten die Aktienmärkte von den Notenbanken. Die EZB erhöhte das Volumen ihres Anleihenkaufprogramms um 600 auf 1.350 Mrd. Euro, und die US-Notenbank signalisierte, die Leitzinsen bis mindestens 2022 bei 0% zu belassen. Auf der anderen Seite gingen die Zahlen für Auftragseingänge, Industrieproduktion und Exporte in Europa stark zurück bzw. stiegen nur moderat in den USA und China. Auch die Corona-Entwicklung belastete die Stimmung der Anleger mit wieder steigenden Zahlen an Neuinfektionen, vor allem in den USA. Vor diesem Markthintergrund stieg der Wert des DJE - Dividende & Substanz um 1,73%. Sein Vergleichsindex MSCI World erhöhte sich auf Euro-Basis um 1,52%. Im Juni entwickelten sich etwa zwei Drittel der Sektoren des weltweiten Aktienmarktes positiv: Die höchsten Kursgewinne konnten die Sektoren Technologie, Grundstoffe und Versicherungen verbuchen. Zu den starken Branchen zählten darüber hinaus u.a. auch Automobile, Einzelhandel, Bauwesen & Materialien, Haushaltswaren und Kreditinstitute. Kursabschläge mussten dagegen v.a. die Sektoren Reisen & Freizeit und das Gesundheitswesen hinnehmen. Mit leichten Einbußen beendeten auch die Sektoren Versorger, Erdöl & Gas und Nahrungsmittel & Getränke den Berichtsmonat. Der Fonds konnte im Juni v.a. von seiner Aktienauswahl in den Sektoren Technologie, Industrie und Finanzdienstleister profitieren. Auf Einzeltitelebene kamen die stärksten Wertbeiträge von dem chinesischen Internet-Unternehmen Tencent, dem US-amerikanischen Hard- und Softwareentwickler und Technologieunternehmen Apple, dem US-Onlineversandhandelsunternehmen Amazon und dem deutschen Versicherungskonzern Allianz. Auf der anderen Seite wurde die Wertentwicklung des Fonds im Berichtsmonat v.a. durch die Sektoren zyklischer und nicht-zyklischer Konsum beeinträchtigt. Die schwächsten Ergebnisse kamen von US-amerikanischen Einzeltiteln wie dem Pharmazie- und Konsumgüterhersteller Johnson & Johnson, dem Zahlungsdienstleister Global Payments und dem Pharma- und Biotechnologiekonzern Abbott. Im Monatsverlauf baute das Fondsmanagement das Engagement v.a. in den Sektoren Technologie, Nahrungsmittel & Getränke und Grundstoffe aus. Im Gegenzug wurden Positionen in den Sektoren Gesundheitswesen und Haushaltswaren reduziert. Auf Länderebene erhöhte das Fondsmanagement v.a. das Engagement in Frankreich und der Schweiz und reduzierte US-amerikanische Positionen. Durch die Anpassungen stieg die Aktienquote des Fonds von 89,33% im Vormonat auf 90,26%. Die Kassenquote ging von 10,67% auf 9,74% zurück. Per Monatsende waren auf US-Dollar lautende Werte teilweise währungsgesichert.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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