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DJE Gold & Stabilitätsfonds (IA)

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Mindestanlagesumme: 100.000 CHF
ISIN:
LU0344733745
Stand:
20.01.2020
Rücknahmepreis:
125,90 CHF
Ausgabepreis:
127,16 CHF

Monatlicher Kommentar

Der DJE Gold & Stabilitätsfonds stieg im Dezember in der Fondswährung Schweizer Franken um 0,88%, und in Euro um +2,03%. Die unterschiedliche Fondspreisentwicklung ist auf die stärkere Aufwertung des Euro gegenüber dem Schweizer Franken zurückzuführen. Der Goldpreis entwickelte sich im Dezember positiv. Dieser stieg in US-Dollar um +3,64% und notierte bei 1.517,27 USD/Unze. In Euro gerechnet fiel der Gewinn mit +2,54% und 1.353,22 EUR/Unze aufgrund des abwertenden US-Dollars geringer aus. Im Dezember entwickelte sich der Goldpreis, nach einem zuvor schwachen November, positiv. Gold war wieder als „sicherer Hafen“ gefragt und profitierte dabei in erster Linie in seiner Eigenschaft als wertstabile Anlage von der ultra-lockeren Geldpolitik vieler Zentralbanken und dem damit verbundenen Niedrig- bzw. Negativzinsumfeld. Zuletzt hatte die Wiederbelebung der Anleihekäufe durch die Europäische Zentralbank im vergangenen September bei vielen Anlegern die Hoffnung auf eine absehbare Zinswende schlagartig zunichte gemacht, was sich positiv auf den Goldpreis auswirkte. Auch wenn das „Phase eins“-Abkommen zwischen den USA und China beschlossene Sache ist, bleiben weiterhin die Angst vor Handelskonflikten, die Unsicherheit wegen der weiteren globalen konjunkturellen Entwicklung und die Sorge über die Folgen des Brexits bestehen. Gold-ETFs verzeichneten Ende des Monats wieder Zuflüsse. Die Risiken haben letzthin zwar etwas nachgelassen, aber sowohl der Handelsstreit als auch der Brexit sind von einer endgültigen Lösung noch weit entfernt. Negative Überraschungen sind jederzeit möglich, was wiederum die Goldpreisentwicklung unterstützen würde. Solange die Realzinsen rückläufig sind bzw. auf den aktuellen Niveaus bleiben, sollte der Goldpreis seinen Aufwärtstrend fortsetzen können. Die Verunsicherung der Anleger, der Anlagenotstand und ein von den Zentralbanken unterstützter Wertverlust der wichtigsten Währungen sprechen weiterhin für die Alternativwährung Gold. Der weltweite Aktienindex MSCI World (inklusive Dividenden) entwickelte sich im Dezember positiv und stieg im Berichtszeitraum auf 1,03% auf Euro-Basis. Im Dezember entwickelten sich fast alle Sektoren des weltweiten Aktienmarktes erfreulich: Die besten Sektoren waren Bauwesen & Materialien und Gesundheitswesen (beide Anlageschwerpunkte des Fonds), Technologie und Energie (keine Anlageschwerpunkte des Fonds) sowie Versorger (mit Übergewicht im Fonds). Insgesamt wirkte sich die Sektorenpositionierung des Fonds im Dezember positiv auf die Fondspreisentwicklung relativ zum MSCI World aus. Auf der Aktienseite kamen die stärksten Performancebeiträge aus den Positionen bei dem Schweizer Baustoffhersteller LafargeHolcim, dem britischen Bergbauunternehmen Anglo American und dem Spezialchemiehersteller Sika aus der Schweiz. Negativ beeinflussten dagegen das Engagement bei dem US-amerikanischen Filmproduzenten Walt Disney, dem japanischen Pharmaunternehmen Takeda und dem britischen Mobilfunkunternehmen Vodafone die Fondspreisentwicklung. Im Monatsverlauf erhöhte das Fondsmanagement sein Engagement unter anderem in den Sektoren Gesundheit, Grundstoffe, Versorger und Einzelhandel. Auf der anderen Seite wurden Positionen im Sektor Nahrungsmittel & Getränke abgebaut. Anleihen entwickelten sich im Dezember insgesamt positiv mit +0,44% auf USD-Basis, gemessen am Barclays Global Aggregate Total Return Index. Die Anleihenquote ging von 9,81% im Vormonat auf 7,41% zurück. Die Aktienquote stieg von 55,76% auf 58,61%. Das Zertifikat auf physisches Gold wurde von 4,99% auf 3,07% reduziert. Der Rohstoffanteil blieb mit 28,88% (Vormonat 28,54%) nahezu stabil. Die Kassenquote stieg von 0,90% im Vormonat auf 2,03%. Zum Monatsende bestanden Teilsicherungen der Werte, die auf US-Dollar lauten. 

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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