DJE - Zins & Dividende PA (EUR) Header Image
ISIN:
LU0553164731
Stand:
03.07.2020
Rücknahmepreis:
149,79 EUR
Ausgabepreis:
155,78 EUR

Monatlicher Kommentar

Im Mai waren die Aktienmärkte mit Ausnahme der großen asiatischen Indizes weiter auf Erholungskurs. Dies war zum einen auf die rückläufigen Zahlen neuer Corona-Infektionen in Asien, Europa und den USA zurückzuführen, was schnellere Lockerungen der Schutzmaßnahmen zur Folge hatte als erwartet. Zum anderen erhielten die Aktienmärkte Unterstützung von fiskalpolitischer Seite im Euroraum sowie in China und Japan. Vorlaufende Indikatoren signalisierten Hoffnung auf eine Erholung, so stieg etwa der europäische ZEW-Index für Konjunkturerwartungen von 28,2 auf 51 Punkte, und die Einkaufsmanagerindizes für Industrie und Dienstleistungen legten in den USA und im Euroraum zu. Allerdings wiesen die „harten“ Konjunkturdaten wie Industrieproduktion und Auftragseingänge zweistellige Minusraten auf. Außerdem flackerten die Spannungen zwischen den USA und China wieder auf. Wie erwartet, schrumpfte die deutsche Wirtschaft im ersten Quartal um 2,2%, und die US-Wirtschaft brach um 5,0% ein. Die Flucht in den „sicheren Hafen“ Gold hielt entsprechend an: Gold verteuerte sich von 1.705 auf 1.732 US-Dollar. An den Rentenmärkten stieg die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen leicht auf -0,45%, während ihre US-amerikanischen Pendants nahezu unverändert mit 0,65% (0,64% im Vormonat) rentierten. In diesem Marktumfeld gab der Wert des DJE – Zins & Dividende um -0,16% leicht nach. Im Mai entwickelten sich etwa drei Viertel der Sektoren des weltweiten Aktienmarktes positiv: Die höchsten Kursgewinne konnten die Sektoren Grundstoffe, Bauwesen & Materialien, Chemie und Finanzdienstleister verbuchen. Zu den starken Branchen zählten darüber hinaus auch Technologie, Industrie, Automobile und Einzelhandel. Leichte Kursabschläge mussten dagegen die Sektoren Immobilien, Kreditinstitute, Versicherungen und Telekommunikation sowie Erdöl & Gas hinnehmen. Der Fonds konnte im Berichtsmonat v.a. von seinem Engagement in den Sektoren Automobile und Technologie (beide untergewichtet im Fonds) profitieren. Auf der anderen Seite wirkte sich die Übergewichtung des Sektors Finanzdienstleistungen negativ aus. Die erfreulichsten Einzeltitelbeiträge kamen von dem Industriekonzern GEA aus Düsseldorf, dem Versorger E.ON mit Hauptsitz in Essen und dem dänischen Energiekonzern Orsted, der auf Offshore-Windenergie spezialisiert ist. Auf der anderen Seite enttäuschten auf Aktienebene vor allem die Immobiliengesellschaft Great Eagle aus Hongkong und der französische Nahrungsmittelkonzern Danone. Im Monatsverlauf erhöhte das Fondsmanagement sein Engagement in den Sektoren Technologie sowie Nahrungsmittel & Getränke. Im Gegenzug reduzierte es die Gewichtung der Sektoren Gesundheitswesen, Haushaltswaren, Versicherung und Industrie leicht. Durch die Anpassungen sank die Aktienquote des Fonds leicht von 44,05% auf 43,14%. Auf der Anleihenseite beteiligte sich das Fondsmanagement an den Anleihen des US-Internetunternehmens Match Group (u.a. Betreiber des Dating-Portals Tinder) und des deutschen Autozulieferers Continental. Die Anleihenquote des Fonds stieg durch die Anpassungen leicht von 51,43% auf 51,85%. Auf Länderebene änderte sich die Fondsallokation gegenüber dem Vormonat kaum. Die Kassenquote erhöhte sich von 4,52% auf 5,01%. Um die Wechselkursschwankungen von US-Dollar zu Euro abzusichern bestanden im Mai phasenweise Währungssicherungen.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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