DJE - Zins & Dividende PA (EUR) Header Image
ISIN:
LU0553164731
Stand:
16.08.2019
Rücknahmepreis:
144,51 EUR
Ausgabepreis:
150,29 EUR

Monatlicher Kommentar

Im Juli gab es positive monetäre Signale für die Aktienmärkte. Die Europäische Zentralbank kündigte an, die Leitzinsen bei 0% zu belassen oder möglicherweise noch weiter zu senken und zeigte sich bereit für ein neues Anleihenkaufprogramm. In den USA senkte die US-Notenbank die Leitzinsen zum ersten Mal seit zehn Jahren um 25 Basispunkte auf eine Spanne von 2,00% bis 2,25%, wie weithin von den Märkten erwartet. Außerdem wirkte sich die Wiederaufnahme der Gespräche im Handelskonflikt zwischen den USA und China positiv auf die Marktstimmung aus, ebenso wie Fusions- und Übernahmeaktivitäten zu beiden Seiten des Atlantiks belebend für die Börsen wirkten. Auf der anderen Seite blieb der weit überwiegende Teil der Konjunkturdaten in Europa hinter den Erwartungen zurück. Die Einkaufsmanagerindizes von Deutschland und vom Euroraum fielen weiter und erreichten den tiefsten Stand seit sechs Jahren. In Deutschland lagen die Auftragseingänge und die Industrieproduktion deutlich unter den Vorjahreswerten, und verschiedene Gewinnwarnungen von DAX-Konzernen belasteten die Stimmung an der Börse. Zudem stieg die Wahrscheinlichkeit eines Brexits ohne Abkommen. Im Gegenzug fielen die Renditen für 10-jährige deutsche Staatsanleihen weiter um zwölf Basispunkte auf -0,44%, und Gold verteuerte sich um 3,01% auf 1.276,46 Euro/Unze. In diesem Marktumfeld stieg der DJE – Zins & Dividende im Juli um 0,79%. Im Juli entwickelten sich die meisten Aktiensektoren des MSCI World Index moderat bis gut, mit Ausnahme der Rohstoff- und der Erdöl-&-Gas-Sparte, die Verluste verzeichneten. Die stärksten Wertbeiträge zur Gesamtperformance kamen im Fonds aus den Sektoren Nahrungsmittel & Getränke und Reise & Freizeit – Sektoren, die zu den relativ besten Branchen mit den stärksten Kursgewinnen zählten. Starke Einzeltitelbeiträge steuerten unter anderem die US-Investmentgesellschaft Blackstone, das US-Systemgastronomieunternehmen Starbucks und der französische Getränke- und Lebensmittelkonzern Danone bei. Negative Impulse kamen dagegen vor allem aus dem Rohstoff- und dem Bankensektor. Auf Einzeltitelebene enttäuschten z.B. das Schweizer Chemieindustrieunternehmen Sika, das Kasseler Bergbauunternehmen K+S und der Walldorfer Softwarehersteller SAP. Im Monatsverlauf stockte das Fondsmanagement vor allem den Sektor Nahrungsmittel & Getränke auf und erhöhte auch die Gewichtung der Sektoren Technologie und Chemie leicht. Auf der anderen Seite reduzierte es die Sektoren Industrie, Medien und Immobilien. Auf Länderebene reduzierte es seine Positionen in China (inkl. Hongkong) und Europa (darunter Deutschland und Großbritannien). Im Gegenzug erhöhte das Fondsmanagement sein Engagement in den USA und in Frankreich. Im Monatsverlauf ergänzte das Fondsmanagement das Rentenportfolio durch verschiedene deutsche Unternehmensanleihen mit mittlerer Laufzeit. Durch die Anpassungen sank die Aktienquote des Fonds leicht von 48,52% im Vormonat auf 48,35%. Die Anleihenquote ging von 49,89% im Vormonat auf 49,71% ebenfalls leicht zurück. Die Kassenquote erhöhte sich von 1,59% auf 1,94%.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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