DJE - Zins & Dividende PA (EUR) Header Image
ISIN:
LU0553164731
Stand:
23.01.2020
Rücknahmepreis:
150,22 EUR
Ausgabepreis:
156,23 EUR

Monatlicher Kommentar

Im Dezember konnten die internationalen Aktienmärkte mit wenigen Ausnahmen zulegen. Dagegen standen die Rentenmärkte unter Druck, ablesbar an den Renditen hochwertiger 10-jähriger Staatsanleihen. Ihre Rendite stieg in Deutschland von -0,36% auf -0,19% und in den USA von 1,81% auf 1,92%. Ein wichtiger Faktor für die steigenden Aktienmärkte war das „Phase eins“-Handelsabkommen, auf das sich die USA und China einigen konnten und das Mitte Januar unterzeichnet werden soll. Es läuft für China auf einen wachsenden Import US-amerikanischer Agrarprodukte hinaus und für die USA auf den Verzicht, verschiedene bereits angekündigte Importzölle einzuführen. In Europa reagierten die Marktteilnehmer außerdem positiv auf den für die Konservativen siegreichen Ausgang der britischen Unterhauswahlen. In Deutschland verbesserte sich der ifo-Geschäftsklimaindex erneut, doch verschiedene deutsche und europäische Konjunkturindikatoren enttäuschten weiterhin. In diesem Marktumfeld stieg der Wert des DJE – Zins & Dividende um 0,82% an. Im Dezember entwickelten sich fast alle Sektoren des weltweiten Aktienmarktes positiv. Nur die Sektoren Versorger und Immobilien verzeichneten im Berichtsmonat leichte Kursverluste. Die höchsten Kursgewinne erzielten die Sektoren Technologie, Finanzdienstleister, Medien, Gesundheitswesen und Industrie. Der Fonds konnte vor allem von seinen Positionen in den Sektoren Einzelhandel (aktuell untergewichtet im Fonds) und Finanzdienstleister (übergewichteter Anlageschwerpunkt des Fonds) profitieren. Die erfreulichsten Einzeltitelbeiträge steuerten unter anderem der taiwanesische Halbleiterhersteller Taiwan Semiconductor, der US-Technologiekonzern Apple und das US-amerikanische Hotellerie- und Unterhaltungsunternehmen Las Vegas Sands bei. Auf der anderen Seite beeinträchtigte das Engagement in den Sektoren Telekommunikation (leicht untergewichtet im Fonds) und Automobile (leicht übergewichtet im Fonds) die Fondsperformance. Auf Einzeltitelebene enttäuschten z. B. der französische Automobilzulieferer Valeo, das US-amerikanische Medienunternehmen Walt Disney und die Deutsche Lufthansa. Im Monatsverlauf reduzierte das Fondsmanagement unter anderem die Sektoren Nahrungsmittel & Getränke und Telekommunikation. Auf der anderen Seite baute es Positionen in den Sektoren Technologie und Industrie aus. Auf Länderebene reduzierte es u.a. sein Engagement in Deutschland und Frankreich. Dagegen baute es Positionen in den USA und China (inkl. Hongkong) aus. Auf der Anleihenseite wurden US-amerikanische Staatsanleihen aufgestockt. Durch die Anpassungen stieg die Anleihenquote des Fonds leicht, während die Aktienquote nahezu stabil blieb. Zum Monatsende bestanden Währungssicherungen des US-Dollars gegenüber dem Euro.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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