DJE - Zins & Dividende PA (EUR) Header Image
ISIN:
LU0553164731
Stand:
16.09.2019
Rücknahmepreis:
146,67 EUR
Ausgabepreis:
152,54 EUR

Monatlicher Kommentar

Im August eskalierte der Handelskonflikt zwischen den USA und China erneut, nachdem US-Präsident Trump überraschend einen Zoll von 10% auf die chinesischen Warenimporte ab September ankündigte, die bislang noch nicht von Zöllen betroffen waren. Die Maßnahmen und Gegenmaßnahmen kulminierten in der Verhängung eines Importstopps für Agrarprodukte, der Einführung von Importzöllen und einer spürbaren Abwertung des Yuans (China) sowie der Erhöhung der bestehenden und noch geplanten Zölle (USA). Der Handelskonflikt sorgte damit für weitere Bremsspuren in einer sich ohnehin abschwächenden Konjunktur. Davon zeugten eine schrumpfende Industrieproduktion, sinkendes Anleger- und Verbrauchervertrauen und Einkaufsmanagerindizes mit Werten unter der wichtigen Marke von 50 Punkten, die auf eine Kontraktion der Wirtschaft hindeuten, in den USA, China und in Europa – wo zudem der voraussichtlich ungeregelte Ausstieg Großbritanniens aus der EU am 31. Oktober auf der Stimmung der Anleger lastete. Angesichts dieser konjunkturellen Sorgen setzten Staatsanleihen ihre Rally fort. Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen sank im August von -0,44% auf -0,70%. In den USA rentierten zweijährige US-Staatsanleihen erstmals seit 2007 höher als 10-jährige Papiere. In diesem Marktumfeld ging der DJE – Zins & Dividende um -0,81% zurück. Im August entwickelte sich ein Großteil der Sektoren des MSCI World negativ. Die größten Kursverluste mussten die Branchen Erdöl & Gas, Grundstoffe und Kreditinstitute hinnehmen. Daneben schrieben u.a. auch die Sektoren Automobile, Chemie und Technologie rote Zahlen. Mit positiven Ergebnissen beendeten dagegen die Sektoren Nahrungsmittel & Getränke, Versorger, Immobilien und Telekommunikation den Berichtsmonat. Darüber hinaus konnten auch die Gesundheitsbranche und der Einzelhandel leichte Gewinne verzeichnen. Der Fonds konnte dabei vor allem von seinem Engagement in den Sektoren Versorger und Immobilien profitieren – Sektoren, die auf den weltweiten Märkten im August zu den Gewinnern zählten. Wertvolle Einzeltitelbeiträge steuerten unter anderem das dänische Pharmaunternehmen Novo Nordisk, der dänische Brauereikonzern Carlsberg und der französische Getränke- und Lebensmittelkonzern Danone bei. Negative Impulse kamen dagegen vor allem aus dem Grundstoff- und dem Bankensektor. Auf Einzeltitelebene enttäuschten z.B. die Investmentgesellschaft Kingboard Holdings aus Hongkong, das kalifornische IT- und Telekommunikationsunternehmen Cisco Systems und die New Yorker Vermögensverwaltung Black Rock. Im Monatsverlauf reduzierte das Fondsmanagement unter anderem die Sektoren Industrie, Automobile und Technologie. Auf der anderen Seite erhöhte es die Sektoren Nahrungsmittel & Getränke, Versorger und Gesundheitswesen. Auf Länderebene reduzierte es seine Positionen in China (inkl. Hongkong), Europa (darunter Deutschland) und den USA. Daneben gab es keine nennenswerten Länderaufstockungen. Im Monatsverlauf ergänzte das Fondsmanagement das Rentenportfolio durch verschiedene US-amerikanische Unternehmensanleihen mit mittlerer Laufzeit. Durch die Anpassungen sank die Aktienquote des Fonds von 48,35% im Vormonat auf 40,50%. Die Anleihenquote stieg von 49,71% auf 52,12%. Die Kassenquote erhöhte sich von 1,94% auf 7,38%.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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