DJE - Dividende & Substanz PA (EUR) Header Image
ISIN:
LU0828771344
Stand:
16.07.2019
Rücknahmepreis:
146,82 EUR
Ausgabepreis:
154,16 EUR

Monatlicher Kommentar

Fast alle Aktienmärkte konnten im Juni ein positives Ergebnis vorweisen. Die Aktienmärkte erhielten Rückenwind von den Zentralbanken: Die EZB verlängerte den Zeitraum, innerhalb dessen keine Erhöhung der Leitzinsen zu erwarten ist, auf Mitte 2020 und stellte weitere Anleihekäufe in den Raum, wenn die Konjunktur im Euroraum nicht anziehen sollte. Die US-Notenbank wiederum verkündete ihre Bereitschaft zu reagieren, um die US-Konjunktur vor dem Hintergrund des Handelskonflikts zwischen den USA und China zu unterstützen. Die meisten Marktteilnehmer gingen daraufhin davon aus, dass die Fed die Leitzinsen bis zum Jahresende möglicherweise in drei Schritten senken könnte. Außerdem kehrte die Hoffnung auf einen Minimalkonsens im Handelskonflikt zwischen den USA und China zurück, da US-Präsident Trump ein Treffen mit dem chinesischen Präsidenten Xi auf dem G20-Gipfel im Juli und eine Fortsetzung der Ende Mai abgebrochenen Gespräche ankündigte. Vor diesem Markthintergrund stieg der Wert des DJE – Dividende & Substanz um 3,59%. Sein Vergleichsindex MSCI World stieg auf Euro-Basis um 4,17%. Im Juni konnten sich alle Sektoren des MSCI positiv entwickeln. Der Fonds konnte im Monatsverlauf vor allem von seinem Engagement in den höher gewichteten Sektoren Finanzdienstleister, Chemie, Haushaltswaren und Bauwesen & Materialien profitieren. Auf Einzeltitelebene kamen die stärksten Wertbeiträge zur Gesamtperformance vom Vermögensverwalter Blackrock (USA), von der Investmentgesellschaft Blackstone (USA) und vom Telekommunikationsunternehmen Veon. Belastend wirkte sich vor allem die Aktienauswahl im Sektor Immobilien aus. Vor allem die Positionierung beim Hongkonger Immobilienunternehmen Great Eagle und bei der Berliner Wohnungsgesellschaft Deutsche Wohnen sowie beim US-Pharmakonzern Ely Lilly belasteten das Gesamtergebnis des Fonds. Im Monatsverlauf reduzierte das Fondsmanagement sein Engagement in den Sektoren Banken und Immobilien. Im Gegenzug baute es die Sektoren Rohstoffe, insbesondere Goldminen-Werte, Chemie und Haushaltswaren aus. Auf Länderebene erhöhte das Fondsmanagement sein Engagement in Europa (v.a. Deutschland, Frankreich und Schweiz). Durch die Anpassungen stieg die Aktienquote des Fonds von 90,9% im Vormonat auf 96,1%. Die Kassenquote ging von 9,1% auf 3,9% zurück. Per Monatsende waren auf US- und Hongkong Dollar lautende Werte teilweise währungsgesichert.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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