DJE - Dividende & Substanz PA (EUR) Header Image
ISIN:
LU0828771344
Stand:
16.01.2020
Rücknahmepreis:
150,54 EUR
Ausgabepreis:
158,07 EUR

Monatlicher Kommentar

Im Dezember konnten die internationalen Aktienmärkte mit wenigen Ausnahmen zulegen. Ein wichtiger Faktor dafür war das „Phase eins“-Handelsabkommen, auf das sich die USA und China einigen konnten und das Mitte Januar unterzeichnet werden soll. Es läuft im Wesentlichen darauf hinaus, dass die USA auf die Einführung verschiedener angekündigter Importzölle verzichten und China mehr landwirtschaftliche Güter aus den USA einführt. In Europa reagierten die Marktteilnehmer außerdem positiv auf den für die Konservativen siegreichen Ausgang der britischen Unterhauswahlen. In Deutschland verbesserte sich der ifo-Geschäftsklimaindex erneut, doch verschiedene deutsche und europäische Konjunkturindikatoren enttäuschten weiterhin. Vor diesem Markthintergrund legte der Wert des DJE – Dividende & Substanz um 1,99% zu. Sein Vergleichsindex MSCI World erhöhte sich auf Euro-Basis um 1,03%. Im Dezember entwickelten sich fast alle Sektoren des weltweiten Aktienmarktes positiv. Nur die Sektoren Medien, Telekommunikation, Automobile und Industrie mussten im Berichtsmonat Kursverluste hinnehmen. Die höchsten Kursgewinne erzielten die Sektoren Grundstoffe, Erdöl & Gas, Technologie und Versorger. Die höchsten Performancebeiträge leisteten im Fonds vor allem die Positionen in den Sektoren Einzelhandel (untergewichtet, kein Anlageschwerpunkt des Fonds) und Finanzdienstleister (aktuell übergewichteter Anlageschwerpunkt). Auf Einzeltitelebene kamen die stärksten Wertbeiträge u.a. von dem deutschen Kupferproduzenten Aurubis und dem US-amerikanischen Soft- und Hardwarehersteller Apple. Auf der anderen Seite wurde das Gesamtergebnis des Fonds durch sein Engagement in den Sektoren Telekommunikation (aktuell leicht untergewichtet) und Automobile (aktuell im Fonds neutral gewichtet) beeinträchtigt. Auf Einzeltitelebene belasteten vor allem der französische Automobilzulieferer Valeo und der US-amerikanische Filmproduzent Walt Disney die Wertentwicklung. Im Monatsverlauf baute das Fondsmanagement sein Engagement in den Sektoren Technologie, Kreditinstitute und Grundstoffe aus. Im Gegenzug reduzierte es die Sektoren Nahrungsmittel & Getränke und Telekommunikation. Auf Länderebene stockte das Fondsmanagement sein Engagement in den USA auf. Auf der anderen Seite reduzierte es Positionen in Deutschland und Frankreich. Die übrige Länderallokation blieb nahezu unverändert. Durch die Anpassungen stieg die Aktienquote, und der Fonds war zum Monatsultimo voll investiert. Per Monatsende bestand keine Währungssicherung gegenüber dem Euro.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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