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DJE - Buyback & Dividend PA (EUR)

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ISIN:
LU1681425010
Stand:
15.02.2019
Rücknahmepreis:
92,97 EUR
Ausgabepreis:
97,62 EUR

Monatlicher Kommentar

Die internationalen Aktienmärkte starteten stark ins Jahr 2019. Dies lag vor allem an der Hoffnung der Marktteilnehmer auf eine mögliche Lösung im Handelsstreit zwischen den USA und China. Die chinesische Seite stellte in Aussicht, künftig deutlich mehr Produkte und Dienstleistungen in den USA zu ordern, um die Handelsbilanz zwischen beiden Ländern ausgeglichener zu gestalten. Darüber hinaus erwarteten die Marktteilnehmer in China eine expansivere Geld- und Fiskalpolitik, um die Konjunktur anzukurbeln. In den USA überraschte die US-Notenbank die Märkte positiv mit der Ankündigung einer längeren Zinspause und der Aussage, dass es keinen festgelegten Pfad für weitere Zinsanhebungen gebe, sondern eventuelle Zinsschritte von der Entwicklung der Kapitalmärkte abhängig gemacht würden. Darüber hinaus startete die US-Berichtssaison mit Ergebnissen, die besser ausfielen als erwartet. Demgegenüber konnten die mehrheitlich schlechten Nachrichten aus Europa wie die weiterhin ungelöste Brexit-Frage, eine Rezession in Italien und eine deutliche Revision des prognostizierten Wachstums der deutschen Wirtschaft für 2019 von 1,9% auf 1,3% die Aktienmärkte kaum belasten. In diesem Marktumfeld startete der DJE – Buyback & Dividend mit einer positiven Wertentwicklung von 7,95% ins neue Jahr. Im Januar wurde die Performance des Fonds zum einen durch die Erholung der Aktienmärkte in China und zum anderen der der Nebenwerte getrieben. Insgesamt erzielte das Gros aller Aktien im Portfolio im Januar gute Ergebnisse. Starke Einzeltitelbeiträge kamen unter anderem vom chinesischen Windkraftanlagenhersteller Goldwind, dem US-amerikanischen Social-Media-Unternehmen Facebook und dem südafrikanischen Medienkonzern Naspers. Dagegen wurde das Gesamtergebnis des Fonds durch ein führendes europäisches Immobilienportal belastetet. Im Monatsverlauf stockte das Fondsmanagement sein Engagement in den Branchen Gesundheitswesen, Technologie und Chemie auf. Im Gegenzug reduzierte es Positionen in den Sektoren Reise & Freizeit und Finanzdienstleister. Auf Länderebene reduzierte das Fondsmanagement sein Engagement in Japan und Deutschland zugunsten von Aktienwerten aus Frankreich und den USA. Im Vorfeld der Fusion des DJE – Buyback & Dividend mit dem DJE – Dividende & Substanz, die für den 28. Februar 2019 geplant ist, sank die Kassenquote von 12,19% auf 9,90%. Die Aktienquote stieg dem entsprechend von 87,81% auf 90,10%.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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