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Mindestanlagesumme: 3.000.000 EUR
ISIN:
LU1714355283
Stand:
16.08.2019
Rücknahmepreis:
91,84 EUR
Ausgabepreis:
91,84 EUR

Monatlicher Kommentar

Im Juli gab es positive monetäre Signale für die Aktienmärkte. Die Europäische Zentralbank kündigte an, die Leitzinsen bei 0% zu belassen oder möglicherweise noch weiter zu senken und zeigte sich bereit für ein neues Anleihenkaufprogramm. In den USA senkte die US-Notenbank die Leitzinsen zum ersten Mal seit zehn Jahren um 25 Basispunkte auf eine Spanne von 2,00% bis 2,25%, wie weithin von den Märkten erwartet. Außerdem wirkte sich die Wiederaufnahme der Gespräche im Handelskonflikt zwischen den USA und China positiv auf die Marktstimmung aus, ebenso wie Fusions- und Übernahmeaktivitäten zu beiden Seiten des Atlantiks belebend für die Börsen wirkten. Auf der anderen Seite blieb der weit überwiegende Teil der Konjunkturdaten in Europa hinter den Erwartungen zurück. Die Einkaufsmanagerindizes von Deutschland und vom Euroraum fielen weiter und erreichten den tiefsten Stand seit sechs Jahren. In Deutschland lagen die Auftragseingänge und die Industrieproduktion deutlich unter den Vorjahreswerten, und verschiedene Gewinnwarnungen von DAX-Konzernen belasteten die Stimmung an der Börse. Zudem stieg die Wahrscheinlichkeit eines Brexits ohne Abkommen. Im Gegenzug fielen die Renditen für 10-jährige deutsche Staatsanleihen weiter um zwölf Basispunkte auf -0,44%, und Gold verteuerte sich um 3,01% auf 1.276,46 Euro/Unze. In diesem Marktumfeld stieg der Wert des DJE Concept um 1,50%, sein Vergleichsindex (75 % MSCI World, 25 % REX 1 year Performance Index) stieg um #i#2019,07,31. Im Juli entwickelten sich fast alle Sektoren des MSCI World moderat bis gut. Nur die Branchen Grundstoffe und die Erdöl & Gas mussten Verluste hinnehmen. Dabei konnte der Fonds vor allem vom Engagement in den Sektoren Telekommunikation und zyklischer Konsum profitieren. Darüber hinaus trug auch die Aktienauswahl im Sektor Grundstoffe positiv zum Gesamtergebnis des Fonds bei. Die stärksten Einzelbeiträge kamen vom US-Systemgastronomieunternehmen Starbucks, vom Essener Energieversorger RWE und von der US-Investmentgesellschaft Blackstone. Dagegen wirkte sich die Untergewichtung im Technologiesektor – dem Sektor mit den größten Kursgewinnen – beeinträchtigend auf die Fondsperformance aus. Darüber hinaus wurde das Ergebnis durch das Engagement im Sektor Erdöl & Gas, der im Juli Verluste schrieb, belastet. Das Fondsmanagement kaufte im Monatsverlauf vor allem Titel aus den Sektoren Reise & Freizeit, Versorger, Technologie und Nahrungsmittel & Getränke hinzu. Auf Länderebene wurden US-amerikanische und französische Werte ausgebaut. Das Engagement in deutschen und Hongkong Werten wurde im Gegenzug reduziert. Durch die Anpassungen stieg die Aktienquote von 74,12% im Vormonat auf 78,46%. Werte, die auf US- und Hongkong-Dollar lauten, waren per Monatsende nahezu vollständig währungsgesichert.

Rechtliche Hinweise:

Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

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