Fondsübersicht
Der Fokus des Fonds liegt auf sorgfältig ausgewählten Unternehmen der Region Europa. Die Aktienauswahl ist indexunabhängig und folgt einem Bottom-up-Scoring-Ansatz. Kern dieses Ansatzes ist ein sechsstufiger Titelauswahlprozess. Dieser berücksichtigt neben quantitativen Kriterien wie Bewertungs-/Momentums- oder Liquiditätskennziffern auch qualitative Kriterien wie die Analysteneinschätzung durch das hauseigene Research-Team oder Ergebnisse aus direkten Gesprächen mit Unternehmensvertretern. Nachhaltigkeitsaspekte werden ebenso konsequent einbezogen und dabei im Standardprozess gleichgewichtet, d.h., diese haben dieselbe Relevanz wie z.B. die Bewertung oder die Analysteneinschätzung. Der Fonds bietet eine Kombination aus europäischen Qualitätsaktien. Die jeweils 50 besten europäischen Werte aus dem Bottom-up-Scoring-Modell von DJE bilden den Kern des Fonds. Der DJE – Europa zielt auf Kapitalwachstum bei mittel- bis langfristigem Anlagehorizont.
Verantwortlich seit 01.01.2023
Verantwortlich seit 01.03.2024 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0159550408 |
WKN: | 164316 |
Kategorie: | Aktien Europa Flex-Cap |
Mindestaktienquote: | 51% |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | 30% |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 4 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | thesaurierend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 27.01.2003 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (22.04.2024): | 49,62 Mio EUR |
TER p.a. (29.12.2023): | 1,79 % |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,420 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,050 % |
Ratings & Auszeichnungen (22.04.2024)
Morningstar*: |
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Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 8,413 |
Umweltwertung (0-10): | 6,693 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,811 |
Governance-Wertung (0-10): | 6,581 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 95,120 % |
Vergleichsgruppe: |
Equity Europe
(1025 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 100,000 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 111,553 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 28.03.2024
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (22.04.2024) |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 13,41 % |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -8,55 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -8,06 % |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,01 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 28.03.2024
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (28.03.2024) |
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Deutschland | 24,71 % |
Frankreich | 20,91 % |
Großbritannien | 13,18 % |
Schweiz | 9,35 % |
Niederlande | 8,26 % |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (28.03.2024) |
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Aktien | 98,20 % |
Kasse | 1,80 % |
Investmentkonzept
Um die aus Sicht des Fondsmanagements aussichtsreichsten 50 Titel des europäischen Anlageuniversums zu identifizieren, kommen der hauseigene Investmentprozess und das Bottom-up-Scoring-Modell von DJE zum Einsatz. Der Titelauswahlprozess berücksichtigt quantitative Kriterien wie Bewertungs-/ Momentums- oder Liquiditätskennziffern und qualitative Kriterien wie die Analysteneinschätzung durch das hauseigene Research-Team oder Ergebnisse aus direkten Gesprächen mit Unternehmensvertretern. Nachhaltigkeitsaspekte werden ebenso konsequent berücksichtigt und dabei im Standardprozess gleichgewichtet, d.h. diese haben dieselbe Relevanz wie z.B. die Bewertung oder die Analysteneinschätzung. Das Fondsmanagement legt Wert auf eine ausgewogene Mischung aus europäischen Qualitätstiteln. Das Portfolio besteht aus ca. 50 bis 60 Aktienpositionen und wird unabhängig von Indexvorgaben gemanagt.
Chancen
- Fundamentaler Analyseansatz ermöglicht in jeder Marktphase geeignete Aktien zu finden
- Die Titelauswahl beruht auf der fundamentalen, monetären und markttechnischen Analyse – dieser FMM-Ansatz hat sich seit 1974 bewährt
- Wachstumschancen der europäischen Aktienmärkte
Risiken
- Währungsrisiken
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken
- Länder- und Bonitätsrisiken der Emittenten
- Bisher bewährter Investmentansatz garantiert keinen künftigen Anlageerfolg
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont
- die in wachstumsstarke Unternehmen investieren möchten
- die europäische Titel bevorzugen
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- mit kurzfristigem Anlagehorizont
- die keine erhöhten Wertschwankungen akzeptieren möchten
- die einen sicheren Ertrag anstreben
Monatlicher Kommentar
Die europäischen Aktienmärkte kamen im März wie schon in den Vormonaten überwiegend gut voran. Die anfänglichen Rezessionsängste haben sich in die Hoffnung verwandelt, dass eine weiche Landung der großen Wirtschaftsregionen noch immer möglich sei. Im Euroraum erreichte der Einkaufsmanagerindex für Dienstleistungen im März 51,1 Punkte und ist damit ein weiteres Mal nach Februar (50,2) gestiegen. Dieser Index gilt als das verlässlichste Konjunkturbarometer für den Euroraum und legt eine verhaltene Erholung der Wirtschaft nahe (Werte über 50 signalisieren Expansion). Allerdings gab das Index-Pendant für das verarbeitende Gewerbe auf 45,7 Punkte nach (Vormonat: 46,5), was darauf hinweist, dass die Wirtschaft des Euroraums noch immer mit den Auswirkungen der Leitzinsanhebungen und den gestiegenen Strom- und Energiepreisen zu kämpfen hat. Die Europäische Zentralbank wiederum hat im März eine erste mögliche Zinssenkung im Juni signalisiert. Im Euroraum war die Inflation im Februar auf 2,6% gegenüber dem Vorjahr gesunken (Januar: 2,8%). Der DJE – Europa stieg in diesem Marktumfeld um 3,28%. Besonders erfreuliche Ergebnisse kamen aus den Sektoren Einzelhandel, Grundstoffe und Energie. Beim Einzelhandel machte sich ein deutlich verbesserter ifo-Geschäftsklimaindex bemerkbar, da sich sowohl die Einschätzung der aktuellen Lage als auch die Erwartungen aufgehellt haben. Grundstoffe profitierten wiederum davon, dass die Mehrheit der Marktteilnehmer nun nicht mehr mit einer Rezession rechnet. Der Energiesektor profitierte von steigenden Energiepreisen, die auf geopolitische Risiken und Unsicherheiten, u.a. in Nahost, zurückzuführen waren. Auf der anderen Seite entwickelten sich die Sektoren Medien, Industrie und Konsumgüter & Service enttäuschend bzw. seitwärts, da es hier trotz der wieder stärkeren wirtschaftlichen Widerstandsfähigkeit nur wenige neue Impulse gab und steigende Energiepreise die Industrie belasteten. Das Fondsmanagement passte die Sektorallokation im Monatsverlauf an und erhöhte die vor allem die Gewichtung der Sektoren Gesundheitswesen und Chemie. Im Gegenzug reduzierte es u.a. die Sektoren Medien, Konsumgüter & Service sowie Technologie. Auf Länderebene erhöhte sich der Anteil deutscher Werte, während der Anteil Schweizer und niederländischer Titel etwas zurückging. Durch die Anpassungen sank die Investitionsquote leicht von 98,92% auf 98,20%. Die Liquidität stieg auf 1,80%.