Fondsübersicht
Der weltweit investierende DJE – Short Term Bond nutzt das gesamte Anleihenspektrum mit Fokus auf kurze Restlaufzeiten und hohe Bonität. Der Anlageschwerpunkt liegt dabei auf in Euro denominierte Anleihen. Eine hochwertige Titelselektion mit dezidierter Auswertung der Fundamentaldaten führen zu einem konzentrierten Portfolio, das bei der Suche nach globalen Renditemöglichkeiten durch eine breite Marktanalyse ergänzt wird. Der Fonds unterliegt keiner Bindung an Sektoren, Länder, Bonität oder Vergleichsindizes. Mit seinem globalen Spektrum kurzlaufender Anleihen bietet der Fonds ein ausgewogenes Chance-Risiko-Profil und hat zum Ziel, eine anhaltend positive Wertentwicklung zu erwirtschaften.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 19.07.2022 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0159551125 |
WKN: | 164322 |
Kategorie: | Anleihen EUR diversifiziert Kurzläufer |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 2 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 27.01.2003 |
Fondswährung: | |
Fondsvolumen (18.04.2024): | 289,08 Mio |
TER p.a. (29.12.2023): | 0,63 % |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Verwaltungsvergütung p.a.: | 0,430 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,060 % |
Ratings & Auszeichnungen (18.04.2024)
Morningstar*: |
|
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 6,723 |
Umweltwertung (0-10): | 6,182 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,723 |
Governance-Wertung (0-10): | 5,802 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 38,830 % |
Vergleichsgruppe: |
Bond Global EUR
(618 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 77,658 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 129,515 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 28.03.2024
- sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (18.04.2024) |
|
---|---|
Standardabweichung (2 Jahre): | 2,23 % |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -1,38 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -0,78 % |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | -0,35 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (28.03.2024) |
|
---|---|
USA | 40,35 % |
Deutschland | 22,77 % |
Niederlande | 6,53 % |
Italien | 6,50 % |
Finnland | 3,40 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (28.03.2024) |
|
---|---|
Anleihen | 97,13 % |
Kasse | 2,87 % |
Investmentkonzept
Der Investitionsschwerpunkt des weltweit anlegenden Fonds liegt auf Anleihen mit kurzen Restlaufzeiten, guter Liquidität und hoher Bonität. Unternehmens- und Staatsanleihen, Pfandbriefe, Genussscheine, Null-Kupon-Anleihen und variabel verzinsliche Schuldtitel stehen im Fokus der Strategie. Ein geringes Währungsrisiko erreicht der DJE – Short Term Bond durch die überwiegende Anlage in EUR-Titel, wobei ein Teil des Fondsvermögens ebenfalls in Fremdwährungsanleihen angelegt werden kann. Die aktive Durationssteuerung mittels Zinsderivaten und Management von Restlaufzeiten verringert das bestehende Risiko bei Zinsänderungen. Durch eine ausgewogene Mischung und einem auf kurze Laufzeiten ausgerichteter Anlagehorizont sollen größere Schwankungen der Strategie vermieden und eine möglichst stabile Wertentwicklung erreicht werden.
Chancen
- Globaler Rentenfonds mit Fokus auf hochwertige Anleihen mit kurzen Laufzeiten.
- Aktives Zins-, Laufzeiten- und Risikomanagement.
- Moderater Anlagehorizont bietet ein attraktives Risiko-Ertrags-Profil.
Risiken
- Bei nicht auf Euro lautenden Wertpapieren besteht für ein Währungsrisiko für Euro-Anleger.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken.
- Anleihen unterliegen außerdem Länderrisiken sowie den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
Monatlicher Kommentar
Für den Anstieg der Aktienmärkte im März wie im ganzen ersten Quartal sorgten gute bzw. sich verbessernde Konjunkturdaten, die besser ausfielen als weithin erwartet. Damit verwandelten sich Rezessionsängste in die Hoffnung, dass eine weiche Landung der großen Wirtschaftsregionen noch immer möglich sei. Die Zinssenkungs-Erwartungen, die zu Jahresbeginn noch sehr hoch waren, haben sich aus diesem Grund auf die Jahresmitte verlagert. Zumal die Verbraucherpreise in den USA im Februar wieder zulegten. Die Teuerung betrug 3,2% gegenüber dem Vorjahr; im Januar waren es 3,1%. Entsprechend blieb die US-Notenbank vorsichtig und will weitere Daten abwarten. Die Europäische Zentralbank wiederum hat im März eine erste mögliche Zinssenkung im Juni signalisiert. Im Euroraum war die Inflation im Februar auf 2,6% gegenüber dem Vorjahr gesunken (Januar: 2,8%). Die verlagerten Zinserwartungen führten auf den Anleihenmärkten zu unterschiedlichen Ergebnissen. Kurzlaufende Staatsanleihen entwickelten sich weitgehend seitwärts: 2-jährige deutsche Bundesanleihen rentierten mit 2,85% moderate 5 Basispunkte tiefer und ihre US-Pendants mit 4,62% nur einen Basispunkt niedriger. Die Hoffnung auf eine konjunkturelle Erholung nützte hochwertigen Unternehmensanleihen, deren Renditen in den USA um 11 Basispunkte auf 5,30% und in Europa um 20 Basispunkte auf 3,66% sanken. Hochverzinsliche US-amerikanische Unternehmensanleihen profitierten auch davon, ihre Renditen sanken ebenfalls um 20 Basispunkte auf 7,66%. Dagegen stiegen die Renditen hochverzinslicher europäischer Unternehmensanleihen um 27 Basispunkte auf 7,56% an, da das wirtschaftliche Umfeld des Euroraums nicht so stabil ist wie in den USA und die Leitzinsen bis voraussichtlich Juni nicht gesenkt werden – und Wachstum damit weiterhin teurer finanziert werden muss. Der DJE – Short Term Bond stieg in diesem Marktumfeld um 0,76%. Der Fonds konnte vor allem von den gesunkenen Risikoaufschlägen hochwertiger Unternehmensanleihen und US-amerikanischer Hochzinsanleihen profitieren. Das Fondsmanagement erwarb eine US-Unternehmensanleihe aus dem Sektor Grundstoffe und eine supranationale Anleihe, die auf mexikanischen Peso lautet. Darüber hinaus wurde auch eine auf Euro lautende Anleihe aus dem Chemiesektor gezeichnet. Durch die Anpassungen erhöhte sich die Investitionsquote des Fonds auf 97,13% (Vormonat: 94,17%). Um das positive Momentum bei Unternehmensanleihen zu nutzen und um perspektivisch von fallenden Zinsen zu profitieren, erhöhte das Fondsmanagement die modifizierte Duration des Portfolios (inklusive Cash und Derivaten) von 1,99% auf 2,23.