DJE - Zins & Dividende: Unser Basisinvestment mit 15 Jahren Erfolgsgeschichte

11.12.2025, Andreas Weichert

Aus der Gründungsidee, ein Investment für risikobewusste Anleger zu konzipieren, entstand der Ansatz, vier Renditequellen zu kombinieren: Zinsen und Dividenden für einen laufenden Ertrag und mögliche Kursgewinne aus Aktien und Anleihen. Im Dezember 2010 wurde die erste Tranche des DJE - Zins & Dividende aufgelegt. Gemanagt wird der Fonds vom Initiator und Fondsmanager des Jahres 2025*, Dr. Jan Ehrhardt, und Co-Fondsmanager Stefan Breintner.

Der DJE – Zins & Dividende feiert seinen 15. Geburtstag: Im Dezember 2010 wurde die XP-Tranche (LU0553171439) des ausgewogenen, globalen Mischfonds aufgelegt.** Der Fonds investiert zu jeder Zeit mindestens 50% in Anleihen; der Aktienanteil kann zwischen 25% und maximal 50% des Fondsvermögens variieren. Die flexible Gewichtung der Anlageklassen zielt darauf ab, regelmäßige Erträge aus Zinsen und Dividenden sowie mögliche Kursgewinne aus Aktien und Anleihen zu generieren – mit möglichst geringer Schwankungsbreite.

Bei Anleihen liegt der Fokus auf hochwertigen Staats- und Unternehmensanleihen, meist mit Investment-Grade-Rating. Auf der Aktienseite legt das Fondsmanagement Wert auf regelmäßige Dividendenzahlungen und eine aktionärsfreundliche Unternehmenspolitik, etwa durch Aktienrückkäufe. Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt ab; ausgewählte Wachstumswerte können die Aktienallokation ergänzen.

Die Titelauswahl und Portfolioallokation erfolgt im systematischen Zusammenspiel aus Top-down- und Bottom-up-Analyse und einem sechsstufigen Scoring-Prozess. Währungsrisiken werden je nach Marktlage abgesichert. Die Steuerung erfolgt aktiv und unabhängig von Benchmarkvorgaben.

Mit diesem Investmentansatz ist es dem Fonds gelungen, seit seiner Auflage im Dezember 2010 unterschiedlichste Marktphasen und tiefgreifende Krisen erfolgreich zu durchlaufen – darunter strukturell herausfordernde Perioden wie die Euro-Schuldenkrise (2011–2012), der Abschwung in China (2015–2016) sowie die Phase hoher, teils zweistelliger Inflation (2022). Hinzu kommen Ereignisse der jüngeren Historie wie die Corona-Pandemie (2020–2022), der Ukraine-Konflikt (2022) und der sogenannte „Liberation Day“, an dem die US weltweit Zölle verhängten (April 2025). Dank konsequenter Risikosteuerung konnte der Fonds in solchen Phasen meist geringere Verluste verzeichnen als die Vergleichsgruppe.

Drawdown DJE - Zins & Dividende, 2011-2025***

Unterdurchschnittlicher Drawdown in den meisten Perioden gegenüber der Morningstar-Vergleichsgruppe „Mischfonds EUR ausgewogen – global“, 2011 bis 2025

Gemanagt wird der Fonds seit seiner Auflage von Dr. Jan Ehrhardt, Vorstand der DJE Kapital AG und Initiator des Fonds. Als Fondsmanager verantwortet er u.a. die Dividendenstrategien von DJE und wurde für seinen überdurchschnittlichen Anlageerfolg von der Börsenmedien AG (u.a. Börse Online, €uro und €uro am Sonntag) als „Fondsmanager des Jahres 2025“ ausgezeichnet. Seit 2019 unterstützt ihn Stefan Breintner, Leiter des DJE-Research, in der Rolle des Co-Fondsmanagers.

„Wir haben den Fonds bewusst so benannt, weil er mit rund 50 % Anleihen und meist knapp 50 % Aktien auf stabile Erträge aus Zinsen und Dividenden setzt“, sagt Dr. Jan Ehrhardt. „Der Ausblick für die Anleihen ist nach 15 Jahren Niedrigzinsphase heute deutlich besser. Inzwischen hat der jahrelange Gegenwind in Rückenwind gedreht. Die Anleihen im Fonds haben wieder eine attraktive Verzinsung. Der Fonds hat sich zudem in einem Umfeld behaupten können, in dem es Value- und Dividendenaktien eher schwer hatten.“ ergänzt Dr. Ehrhardt.

„Der strategische Ansatz des Fonds – die flexible Gewichtung der Anlageklassen Aktien und Anleihen sowie die gezielte Auswahl aus unserer Sicht erfolgversprechender Wertpapiere – dürfte in den kommenden Jahren weiter an Bedeutung gewinnen. Wir können aktiv auf ein sich veränderndes Marktumfeld reagieren und insbesondere längere Zyklen am Kapitalmarkt antizipieren. Damit grenzen wir uns klar von passiven Strategien ab. Unser Ansatz überzeugt durch ein attraktives Risiko-Rendite-Profil, eine aktive Risikosteuerung und die Vermeidung möglicher Klumpenrisiken durch eine effiziente Diversifizierung“, ergänzt Stefan Breintner.

Risiko-Rendite-Verhältnis DJE - Zins & Dividende, 2015-2025***

Überdurchschnittliche Rendite, unterdurchschnittliches Risiko über 10 Jahre gegenüber der Morningstar-Vergleichsgruppe „Mischfonds EUR ausgewogen – global“

Zum Fondsprofil DJE - Zins & Dividende

*Quelle: Börsenmedien AG, Januar 2025. Auszeichnungen und langjährige Erfahrungen garantieren keinen Anlageerfolg.

**Die anderen beiden Tranchen I und PA wurden erst am 10.2.2011 aufgelegt.

***Quelle: Morningstar Direct, DJE Kapital AG. DJE - Zins & Dividende XP (EUR) im Vergleich zur Morningstar-Vergleichsgruppe “Mischfonds EUR ausgewogen - global”. Zeitraum Abb. 1: 01.01.2011 bis 30.11.2025. Zeitraum Abb. 2: 01.12.2015 bis 30.11.2025. Die Fonds werden von DJE aktiv und, wenn ein Vergleichsindex angegeben ist, ohne Bezug auf diesen verwaltet. Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet und veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Die frühere Wertentwicklung lässt nicht auf zukünftige Renditen schließen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Weitere Kosten können auf Kundenebene individuell anfallen (z.B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 0,00% muss er dafür einmalig bei Kauf 0,00 Euro aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Die Depotkosten ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank.

Rechtliche Hinweise

Dies ist eine Marketing-Anzeige. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt des betreffenden Fonds und das PRIIPs-KID, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Darin sind auch die ausführlichen Informationen zu Chancen und Risiken enthalten. Diese Unterlagen können in deutscher Sprache kostenlos auf www.dje.de unter dem betreffenden Fonds abgerufen werden. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte kann in deutscher Sprache kostenlos in elektronischer Form auf der Webseite unter www.dje.de/de/zusammenfassung-der-anlegerrechte abgerufen werden. Alle hier veröffentlichten Angaben dienen ausschließlich Ihrer Information, können sich jederzeit ändern und stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar. Die in diesem Dokument enthaltenen Aussagen geben die aktuelle Einschätzung der DJE Kapital AG wieder. Die zum Ausdruck gebrachten Meinungen können sich jederzeit, ohne vorherige Ankündigung, ändern. Alle Angaben dieser Übersicht sind mit Sorgfalt entsprechend dem Kenntnisstand zum Zeitpunkt der Erstellung gemacht worden. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit kann jedoch keine Gewähr und keine Haftung übernommen werden.