DJE - Asien: Investieren, wo die Welt wächst

Die globale Wirtschaftsarchitektur befindet sich in einem tiefgreifenden Wandel. Während die USA als Innovationsführer und Kapitalmarkt-Schwergewicht weiterhin eine zentrale Rolle spielen und Europa durch starke Nischenplayer und Premiumhersteller punktet, liegt die demografische und wirtschaftliche Wachstumsdynamik des 21. Jahrhunderts eindeutig in Asien. Rund 4,5 Milliarden Menschen leben in der Region – mit einer Mittelschicht, die schnell wächst und damit einen Konsummarkt von historischer Dimension entstehen lässt.

Verantwortlich für den DJE – Asien ist Dr. Jan Ehrhardt, der 2025 als Fondsmanager des Jahres ausgezeichnet wurde.* Er managt den Fonds seit der Auflage 2008 und steht für einen Investmentprozess, der Übersicht mit Tiefe verbindet: die Kombination aus einer strukturierten Top-down-Perspektive und einer konsequenten Bottom-up-Einzeltitelanalyse.

Im ersten Schritt analysiert das DJE-Strategie-Team die großen Anlageregionen und die Sektoren nach volkswirtschaftlichen Kriterien, nach Faktoren wie Geldmengenwachstum, Kreditvergabe und Inflationsentwicklung sowie nach Trendmustern und der Marktstimmung. Daraus ergeben sich Empfehlungen für die Gewichtung von Ländern und Sektoren.

Im zweiten Schritt erfolgt die gezielte Einzeltitelauswahl. Gesucht werden Unternehmen mit stabilen Unternehmensgewinnen, solider Bilanz, starker Wettbewerbsposition und attraktivem Dividendenpotenzial. Bevor ein Titel ins Portfolio aufgenommen wird, durchläuft er ein mehrstufiges Scoring: Geschäftsmodell, Managementqualität, Bewertungsrelationen, Kursdynamik und ESG-Kriterien fließen gleichermaßen ein. Direkter Unternehmenskontakt – persönliche Gespräche mit dem Management – ist dabei fester Bestandteil des Analyseprozesses.

Ein besonderer Schwerpunkt liegt auf Dividendenwerten: Traditionell schütten asiatische Unternehmen, nicht zuletzt aus Märkten wie Australien, Hongkong oder Singapur, überdurchschnittlich hohe Dividenden aus – die Dividendenrendite beträgt im Raum Asien-Pazifik im Durchschnitt 2,7% im Vergleich zu 1,9% in den USA und 3,4% in Europa.** Durch die Wiederanlage dieser Erträge entfaltet sich über die Zeit ein bedeutsamer Zinseszinseffekt, der langfristig einen wesentlichen Beitrag zur Gesamtrendite leistet.

Der DJE – Asien verbindet mehrere Stärken, die ihn als Asien-Investment besonders machen: 

• Zugang zu einer strukturellen Wachstumsregion: Asien profitiert von Demografie, Industrialisierung, Digitalisierung und wachsendem Binnenkonsum. 

• Qualitätsfokus statt bloßer Indexnähe: Investiert wird in (aus Sicht des Fondsmanagements) substanzstarke Unternehmen mit stabilen Gewinnen und führender Marktstellung. 

• Aktiver, bewährter Investmentprozess: Die Kombination aus FMM-Top-down-Ansatz und fundierter Bottom-up-Analyse schafft einen disziplinierten Auswahlprozess. 

• Dividendenorientierung als Renditetreiber: Der Fokus auf dividendenstarke Titel kann laufende Erträge und langfristigen Vermögensaufbau unterstützen. 

• Breite regionale Diversifikation innerhalb Asiens: Der Fonds eröffnet Zugang zu unterschiedlichen Märkten und Wachstumstreibern im Asien-Pazifik-Raum. 

• Unabhängige Titelselektion: DJE investiert auf Basis einer eigenen, konsistenten Kapitalmarkteinschätzung. 

Der Fonds eignet sich daher für Anleger mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont, die Wertschwankungen akzeptieren und ihre Aktienanlage auf dividendenstarke Qualitätstitel ausrichten möchten.

Wie bei jedem Aktienfonds mit regionalem Fokus sind jedoch auch Risiken zu beachten: Der Wert einer Anlage und die daraus erzielten Erträge können steigen oder fallen. Anleger erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht vollständig zurück. Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt stark schwanken. Der asiatische Aktienmarkt entwickelt sich nicht zwangsläufig besser als der weltweite Aktienmarkt. Darüber hinaus bestehen Länder- und Bonitätsrisiken sowie Währungsrisiken für Euro-Anleger, da ein Großteil des Portfolios in Fremdwährungen notiert. 

Der DJE – Asien ist mehr als ein regionaler Aktienfonds – er ist ein fokussierter Aktienfonds zur Abdeckung asiatischer Märkte für Anleger, die an der wirtschaftlichen Machtverschiebung in Richtung Asien-Pazifik teilhaben möchten. Mit seinem auf Qualität und Dividenden ausgerichteten Investmentansatz, dem aktiven Stockpicking und der breiten regionalen Diversifikation innerhalb Asiens bietet der Fonds einen disziplinierten, langfristig orientierten Zugang zu einer der spannendsten Wirtschaftsregionen der Welt.

Das zukünftige Wachstum entsteht vor allem in Asien. Der DJE – Asien begleitet Anleger auf diesem Weg.