Investmentkonzept

Der Tri Style Fund kann die gesamte Palette der Asset Allocation ausschöpfen. Der Unterschied zwischen dem Tri Style Fund und einem konventionellen Mischfonds besteht in der völligen Freiheit bei der Wahl von Investments im Rahmen des geltenden österreichischen Investmentfondsgesetzes. Es kann in allen Klassen von Aktien über Renten bis hin zu Derivaten und Zertifikaten investiert werden (siehe unten stehende Grafik). Darüber hinaus hat der Tri Style Fund einen vermögensverwaltenden Anspruch. Um dem gerecht zu werden, sucht das Portfoliomanagement weltweit nach attraktiven Anlagechancen.

Monatlicher Kommentar

Im Vergleich zum turbulenten Vormonat (Bankenbeben) war es im April ruhig. Die Stimmung an den Märkten wurde allenfalls in Erwartung weiterer Zinsanhebungen seitens der Zentralbanken belastet, jedoch auch nicht allzu sehr: Die Mehrheit der Marktteilnehmer rechnete ohnehin damit, dass die US-Notenbank und die EZB ihre Leitzinsen bei ihren Sitzungen Anfang Mai angesichts der weiterhin hohen Inflation um je 25 Basispunkte erhöhen würden. Hinzu kamen Sorgen darüber, das Staatsdefizit der USA könne die gesetzlich vorgegebene Schuldenobergrenze übersteigen, falls sich Republikaner und Demokraten nicht darauf einigen können, die Obergrenze zu erhöhen. Diese Diskussion belastete den US-Dollar. Die Rentenmärkte verliefen trotz dieser Debatte ruhig. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen ging moderat von 3,47% auf 3,42% zurück. Die Rendite ihrer deutschen Pendants stieg dagegen leicht von 2,29% auf 2,31%. Der Preis für die Feinunze Gold stieg um 1,05% auf 1.990 US-Dollar, auf Euro-Basis fiel der Preis jedoch auf Euro-Basis um -0,57%. In diesem Marktumfeld gab der Tri Style Fund um -0,06% nach. An den weltweiten Aktienmärkten zeigten Versicherungen, Reisen & Freizeit, Basiskonsumgüter (mit zuletzt auch stärkerer Preissetzungsmacht) und das Gesundheitswesen gute Ergebnisse. Rohstoffe, Automobile, zyklischer Konsum und Industriewerte haben sich dagegen schlechter entwickelt. Die stärksten Einzeltitelergebnisse kamen von dem US-amerikanischen Technologieunternehmen Meta Platforms (u.a. Mutter von Facebook), der deutschen Immobiliengesellschaft Vonovia und der deutschen Rückversicherung Münchner Rück. Negativ entwickelten sich dagegen u.a. die chinesische IT-Gruppe Alibaba und die Halbleiter-Hersteller TSMC (Taiwan) und Infineon (Deutschland). Im Monatsverlauf stockte das Fondsmanagement die Sektoren Nahrungsmittel & Getränke, Finanzdienstleister, Haushaltswaren und Gesundheitswesen auf. Im Gegenzug reduzierte es die Sektoren Technologie und Medien. Die Aktienquote des Fonds stieg dadurch von 60,07% auf 61,47%. Die Anleihenquote blieb mit 20,33% (Vormonat: 20,28%) stabil, ebenso wie die Fondsquote mit 10,68% (Vormonat: 10,75%). Das Fondsmanagement behielt das Gold-Zertifikat (5,08%) bei. Die Liquidität des Fonds ging von 3,74% auf 2,43% zurück.

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