Investmentkonzept

Der Tri Style Fund kann die gesamte Palette der Asset Allocation ausschöpfen. Der Unterschied zwischen dem Tri Style Fund und einem konventionellen Mischfonds besteht in der völligen Freiheit bei der Wahl von Investments im Rahmen des geltenden österreichischen Investmentfondsgesetzes. Es kann in allen Klassen von Aktien über Renten bis hin zu Derivaten und Zertifikaten investiert werden (siehe unten stehende Grafik). Darüber hinaus hat der Tri Style Fund einen vermögensverwaltenden Anspruch. Um dem gerecht zu werden, sucht das Portfoliomanagement weltweit nach attraktiven Anlagechancen.

Monatlicher Kommentar

Der März entwickelte sich sehr erfreulich, da die meisten Aktienmärkte mit wenigen Ausnahmen (v.a. China, Hongkong) zum Teil deutlich zulegen konnten. Gute Konjunkturindikatoren spiegelten die Zuversicht wider, mit den fortschreitenden Impferfolgen in China und in den USA die Corona-bedingten Einschränkungen bald hinter sich lassen zu können, und gaben den Aktienmärkten in Europa und in den USA Rückenwind. Außerdem begrüßten die Marktteilnehmer das Corona-Hilfspaket der USA in Höhe von 1,9 Billionen US-Dollar. Die Notenbanken des Euroraums und der USA erhöhten ihre Inflationserwartungen für das Gesamtjahr auf 1,5% bzw. 2,4%. Der US-Rentenmarkt geriet angesichts dieser Entwicklungen unter Druck. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg von 1,40% auf 1,74%. Ihre deutschen Pendants dagegen rentierten mit -0,29% um drei Basispunkte niedriger. Der Goldpreis fiel weiter von 1.727 auf 1.705 US-Dollar/Feinunze vor dem Hintergrund steigender Zinsen und der sich belebenden Konjunktur. In diesem Marktumfeld stieg der Wert des Tri Style Fund um 3,12%. Im März entwickelten sich alle Sektoren des weltweiten Aktienmarktes positiv. Die höchsten Kursgewinne verzeichneten u.a. die Sektoren Körperpflege & Arzneimittel, Versorger, Automobile und Nahrungsmittel & Getränke sowie Bauwesen & Materialien und Kreditinstitute. Die Sektoren mit den relativ schwächsten Ergebnissen, also den geringsten Kurszuwächsen, waren Grundstoffe und Medien. Der Fonds profitierte im Berichtsmonat auf Einzeltitelebene u.a. vom guten Ergebnis des US-Bergbaukonzerns Newmont Mining. Darüber hinaus trugen auch die erfreulichen Beiträge des im asiatischen Raum engagierten Zielfonds im März positiv zur Fondsperformance bei. Auf der anderen Seite kamen negative Impulse auf Einzeltitelebene u.a. von dem dänischen Pharmaunternehmen Novo Nordisk und dem chinesischen Internetunternehmen Tencent. Darüber hinaus beeinträchtigte auch die negative Entwicklung an den US- Rentenmärkten die Fondspreisentwicklung. Im Monatsverlauf erhöhte das Fondsmanagement v.a. die Gewichtung der Sektoren Finanzdienstleister und Grundstoffe. Auf der anderen Seite reduzierte es verschiedene Sektoren, darunter nichtzyklische Konsumgüter, Industrie und Gesundheitswesen. Die Aktienquote des Fonds blieb mit 62,53% (62,59% im Vormonat) nahezu stabil. Die Anleihenquote lag bei 22,09% (23,46% im Vormonat). Die Fondsquote betrug 11,47% (11,61% im Vormonat). Per Monatsende waren Wertpapiere, die auf australische Dollar und US-Dollar, auf Schweizer Franken und auf britische Pfund lauten, teilweise währungsgesichert.

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