
Fondsübersicht
Der Fonds investiert weltweit überwiegend in Aktien und Anleihen unabhängig von jeglichen Benchmark-Vorgaben. Die Investitionsquote der einzelnen Assetklassen wird basierend auf der FMM-Methode dynamisch gesteuert, wobei die meiste Zeit Aktien den Schwerpunkt der Anlage bilden. Der FMM-Fonds wurde 1987 als erster Vermögensverwalter-Fonds in Deutschland aufgelegt. Das Kürzel FMM steht für fundamentale, monetäre und markttechnische Analyse. Es wird sowohl in Unternehmen, die dem Value-Ansatz zuzuordnen sind, als auch in aussichtsreiche Wachstumsunternehmen investiert. Grundsätzlich müssen alle Unternehmen den strengen Analysekriterien der FMM-Methode standhalten.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Stammdaten
ISIN: | DE0008478116 |
WKN: | 847811 |
Kategorie: | Aktienfonds Allgemein Welt |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 5 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | thesaurierend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 17.08.1987 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (01.02.2023): | 492,22 Mio EUR |
Laufende Kosten p.a. (31.12.2020): | 1,62 % |
Vergleichsindex: | 100% MSCI World |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 5,000 % |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,550 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,100 % |
Ratings & Auszeichnungen (01.02.2023)
Morningstar*: |
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ESG-Informationen
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 7,830 |
Umweltwertung (0-10): | 5,784 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,938 |
Governance-Wertung (0-10): | 6,077 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 67,670 % |
Vergleichsgruppe: |
Mixed Asset EUR Agg - Global
(365 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 96,692 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 224,336 |
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 31.01.2023
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen |
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Standardabweichung (1 Jahre): | 9,88 % |
Tracking Error (1 Jahre): | 15,24 % |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -6,35 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -11,51 % |
Sharpe Ratio (1 Jahre): | 0,10 |
Korrelation (1 Jahre): | 0,34 |
Beta (1 Jahre): | 0,31 |
Treynor Ratio (1 Jahre): | 3,36 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (31.01.2023) |
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Deutschland | 29,78 % |
USA | 24,46 % |
Kaiman Inseln | 3,69 % |
Kanada | 2,57 % |
Südafrika | 2,43 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (31.01.2023) |
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Aktien | 68,98 % |
Kasse | 17,15 % |
Anleihen | 13,63 % |
Fonds | 0,25 % |
Investmentkonzept
Der FMM-Fonds wird mit einem benchmarkunabhängigen Anlagekonzept gesteuert, in welchem das Chance-Risiko-Verhältnis optimiert wird. Grundlage ist die von Dr. Jens Ehrhardt entwickelte und seit über 45 Jahren bewährte dreidimensionale FMM-Methode. Dabei werden nicht nur (F)undamentale Faktoren wie mikro- und makroökonomische Kennzahlen für Unternehmen und Volkswirtschaften berücksichtigt, sondern auch (M)onetäre und (M)arkttechnische Aspekte, die bei anderen Fondsmanagern oft weniger Beachtung finden. Dabei spielen fundamentale Faktoren bei der langfristig strategischen Ausrichtung des Portfolios eine gewichtigere Rolle als z.B. die markttechnischen Faktoren, die insbesondere bei der kurzfristigen, taktischen Aufstellung von Bedeutung sind. In normalen Marktphasen orientiert sich der FMM-Fonds an den laufenden Trends. In Extremsituationen (beispielsweise euphorische Stimmungslage) kann den wichtigen Trendeinflussfaktoren eine antizyklische Anlagestrategie entgegengestellt werden.

Chancen
- Erfahrener Fondsmanager mit einem auf fundamentaler, monetärer und marktechnischer Analyse beruhendem Ansatz (FMM), der sich seit der Gründung von DJE im Jahr 1974 bewährt hat.
- Flexibles, vermögensverwaltendes Management durch aktive Anpassung der Fondsstruktur an die Kapitalmarktverhältnisse.
- Partizipation an den Wachstumschancen der globalen Aktienmärkte unabhängig von Vergleichsindexvorgaben.
Risiken
- Die FMM-Methode garantiert keinen Anlageerfolg.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken sowie außerdem Länderrisiken und den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
- Der Wert einer Anlage kann steigen oder fallen, und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück.
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken.
Monatlicher Kommentar
Die meisten Aktienmärkte entwickelten sich im Dezember negativ. Sinkende Energiepreise sorgten für rückläufige Teuerungsraten beiderseits des Atlantiks. Dies ermöglichte es der US-Notenbank und der Europäischen Zentralbank, ihre mit mehrmaligen Zinsanhebungen von 75 Basispunkten sehr aggressive Geldpolitik etwas abzumildern und die Leitzinsen um „nur“ 50 Basispunkte anzuheben. Für Überraschung an den Märkten sorgte das abrupte Ende der Null-Covid-Strategie in China, wodurch es zu millionenfachen Neuinfektionen kommt. Da Produktion und Nachfrage in China inzwischen beeinträchtigt sind, besteht die Sorge, dass die globalen Lieferketten erneut unter Stress geraten könnten. Am weltweiten Aktienmarkt schloss jeder Sektor mit einem negativen Ergebnis ab. Die stärksten Verluste erzielten die Sektoren Automobile, Technologie und Einzelhandel. Am wenigsten büßten die Branchen Versicherungen, Grundstoffe und Versorger ein. Die Rentenmärkte blieben im Dezember unter Druck und quittierten den weiteren Anstieg der Leitzinsen mit höheren Renditen über alle Arten von Anleihen hinweg. 10-jährige deutsche Bundesanleihen rentierten Ende Dezember mit 2,57% um 64 Basispunkte höher. Die Rendite ihrer US-amerikanischen Pendants erhöhte sich um 27 Basispunkte auf 3,87%. Da die Renditekurve sowohl in den USA als auch in Deutschland invers ist, d.h. 2-jährige Anleihen eine höhere Rendite abwerfen als 10-jährige, rechnen die meisten Volkswirte weiterhin mit einer Rezession. Der Goldpreis konnte – trotz eines steigenden Zinsniveaus – von der anhaltend hohen Verunsicherung der Marktteilnehmer profitieren und stieg von 1.768 auf 1.824 USD/Feinunze. Vor diesem Markthintergrund gab der FMM-Fonds um -0,68% nach. Sein Vergleichsindex MSCI World fiel um -7,88% auf Euro-Basis. Die stärksten positiven Beiträge zur Wertentwicklung kamen vom dänischen Pharmakonzern Novo Nordisk, der Hongkonger Immobiliengesellschaft Great Eagle Holdings und dem deutschen Energiekonzern E.ON. Belastet wurde die Fondsperformance u.a. vom Technologiekonzern Apple, dem Infrastrukturkonzern Quanta Services (beide USA) und dem kanadischen Bergbau- und Düngemittelkonzern Nutrien. Im Monatsverlauf stockte das Fondsmanagement die Gewichtung u.a. der Sektoren Versicherungen, Versorger und Grundstoffe auf. Dagegen verringerte es sein Engagement u.a. in den Sektoren Gesundheitswesen, Energie und Telekommunikation. Auf Länderebene wurden vor allem deutsche und US-amerikanische Titel reduziert. Insgesamt sank die Aktienquote des Fonds auf 65,20% (Vormonat: 69,40%), und die Anleihenquote ging auf 13,59% (15,88%) zurück. Die Fondsquote blieb mit 0,93% (0,90%) nahezu stabil, während die Kassequote auf 20,28% (13,82%) stieg.