Fondsübersicht
Der Fokus des Fonds liegt auf sorgfältig ausgewählten Unternehmen der Region Europa. Die Aktienauswahl ist indexunabhängig, folgt einem Bottom-up-Ansatz und ist auf fundamentale Faktoren wie Marktpositionierung, Gewinn- und Bilanzpotenzial, Bewertung, Managementqualität und Nachhaltigkeitskriterien ausgerichtet. Der Fonds bietet eine Kombination aus europäischen Qualitätsaktien und Titeln mit hohem Gewinnwachstum (sog. Hidden Champions) und investiert in börsennotierte Unternehmen jeder Größenordnung. Besonders wichtig sind ein verantwortungsvolles Geschäftsmodell und die Stabilität der Unternehmensgewinne. Damit zielt der DJE – Europa auf Kapitalwachstum bei mittel- bis langfristigem Anlagehorizont.
Verantwortlich seit 01.12.2018
Stammdaten
| ISIN: | LU0159548683 |
| WKN: | 164315 |
| Kategorie: | Aktienfonds allgemein Europa |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 6 |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 27.01.2003 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (27.07.2021): | 111,62 Mio EUR |
| TER p.a. (30.12.2020): | 1,99 % |
| Vergleichsindex: | Fondsauflage - 31.10.2014: 75% MSCI Europe 25% JPM GBI Global Unhedged in EUR Seit 01.11.2014: 100% MSCI Europe EUR Net Total Return |
Kosten
| Ausgabeaufschlag: | 5,00 % |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,67 % |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0,05 % |
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Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (27.07.2021)
| Morningstar*: |
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Modellrechnung: Bei einem Anlagebetrag von 1.000 EUR über eine typische Anlageperiode von fünf Jahren würde sich das Anlageergebnis am ersten Tag der Anlage durch den Ausgabeaufschlag in Höhe von 50 EUR (5,00%) vermindern. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde jährliche individuelle Depotkosten entstehen. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Risikokennzahlen |
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|---|---|
| Standardabweichung (2 Jahre): | 19,79 % |
| Tracking Error (2 Jahre): | 8,98 % |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -12,30 % |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -8,15 % |
| Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,64 |
| Korrelation (2 Jahre): | 0,85 |
| Beta (2 Jahre): | 0,80 |
| Treynor Ratio (2 Jahre): | 15,74 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (30.06.2021) |
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|---|---|
| Deutschland | 29,16 % |
| Frankreich | 12,23 % |
| Großbritannien | 11,62 % |
| Schweiz | 10,30 % |
| Dänemark | 9,95 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (30.06.2021) |
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|---|---|
| Aktien | 97,67 % |
| Kasse | 2,33 % |
Investmentkonzept
Die Wachstumsdynamik europäischer Unternehmen, vor allem der „Hidden Champions“, steht im Fokus der Strategie. Gemäß dem Growth-Ansatz kombiniert das Fondsmanagement Unternehmen mit strukturellem, zyklischem und potenziellem Wachstum. Der Auswahlprozess der Einzeltitel folgt einem konsequenten Bottom-up-Ansatz und ist auf fundamentalen Faktoren wie Marktpositionierung, Bilanz- und Gewinnpotenzial, Bewertung, Managementqualität und Nachhaltigkeitskriterien aufgebaut. Das Fondsmanagement legt Wert auf eine ausgewogene Mischung aus europäischen Qualitätstiteln und Hidden Champions und wählt die aus seiner Sicht aussichtsreichsten Titel aus. Das Portfolio mit ca. 60 bis 80 Aktien-Positionen wird unabhängig von Indexvorgaben gemanagt.
Chancen
- Fundamentaler Analyseansatz ermöglicht in jeder Marktphase geeignete Aktien zu finden
- Die Titelauswahl beruht auf der fundamentalen, monetären und markttechnischen Analyse – dieser FMM-Ansatz hat sich seit über 45 Jahren bewährt
- Wachstumschancen der europäischen Aktienmärkte
Risiken
- Bisher bewährter Investmentansatz garantiert keinen künftigen Anlageerfolg
- Währungsrisiken
- Länder- und Bonitätsrisiken der Emittenten
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken
Monatlicher Kommentar
Im Juni kam der europäische Aktienmarkt gut voran. Die in Europa und weltweit steigende Inflation belastete die Märkte zwar – im Euroraum stieg die Inflationsrate von 1,6% auf 1,9% gegenüber dem Vorjahr, während die Kernrate (ohne Energie und Nahrung) unverändert bei 0,9% blieb. Aber die Europäische Zentralbank beließ die Leitzinsen unverändert, bestätigte ihr Anleihenkaufprogramm und hob ihre Inflationsprognose für 2021 von 1,5% auf 1,9% an. Auf der anderen Seite profitierten die Märkte aber von einem hohen erwarteten Gewinnwachstum der Unternehmen im zweiten Quartal. Außerdem legte die Mehrzahl der Konjunkturindikatoren im Euroraum zu, zum Beispiel verbesserte sich das Geschäftsklima, der Einkaufsmanagerindex für Dienstleistungen stieg deutlich und sein Pendant für die Industrie blieb auf hohem Niveau stabil. In diesem Marktumfeld stieg der Wert des DJE – Europa im Juni um 0,83%. Sein Vergleichsindex (100% MSCI Europe EUR Net Total Return) gewann 1,70% hinzu. Der Fonds konnte im Berichtsmonat v.a. durch sein Engagement im übergewichteten Sektor zyklische Konsumgüter profitieren. Darüber hinaus trug auch die Titelauswahl in den untergewichteten Sektoren Finanzdienstleister und Immobilien positiv zur Fondspreisentwicklung bei. Die stärksten Einzeltitelbeiträge steuerten u.a. der Berliner Online-Versandhändler Zalando, das Schweizer Photovoltaikindustrieunternehmen Meyer Burger und das Mainzer Biotechnologieunternehmen BioNTech bei. Auf der anderen Seite kamen negative Impulse v.a. aus den Sektoren Telekommunikation, Bauwesen & Materialien und Energie. Auf Einzeltitelebene enttäuschten vor allem die britische Fluggesellschaft EasyJet, die britische Großbank HSBC und der Pullacher Mobilitätskonzern Sixt. Im Monatsverlauf stockte das Fondsmanagement verschiedene Sektoren auf, darunter Nahrungsmittel & Getränke, Gesundheitswesen und Finanzdienstleister. Auf der anderen Seite reduzierte es v.a. die Sektoren Chemie, Haushaltswaren und Industrie. Auf Länderebene wurden v. a. deutsche Positionen abgebaut. Im Gegenzug wurde das Engagement in Frankreich, der Schweiz und in Dänemark verstärkt. Die Aktienquote des Fonds ging auf 97,67% (98,90% im Vormonat) leicht zurück.
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Verkaufsunterlagen
Sonstige Dokumente
Rechtliche Hinweise:
Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.
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