Fondsübersicht
Der Fokus des Fonds liegt auf sorgfältig ausgewählten Unternehmen der Region Europa. Die Aktienauswahl ist indexunabhängig, folgt einem Bottom-up-Ansatz und ist auf fundamentale Faktoren wie Marktpositionierung, Gewinn- und Bilanzpotenzial, Bewertung, Managementqualität und Nachhaltigkeitskriterien ausgerichtet. Der Fonds bietet eine Kombination aus europäischen Qualitätsaktien und Titeln mit hohem Gewinnwachstum (sog. Hidden Champions) und investiert in börsennotierte Unternehmen jeder Größenordnung. Besonders wichtig sind ein verantwortungsvolles Geschäftsmodell und die Stabilität der Unternehmensgewinne. Damit zielt der DJE – Europa auf Kapitalwachstum bei mittel- bis langfristigem Anlagehorizont.
Verantwortlich seit 01.12.2018
Stammdaten
| ISIN: | LU0159548683 |
| WKN: | 164315 |
| Kategorie: | Aktienfonds allgemein Europa |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 6 |
| Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 27.01.2003 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (26.01.2022): | 98,27 Mio EUR |
| TER p.a. (30.12.2020): | 1,99 % |
| Vergleichsindex: | Fondsauflage - 31.10.2014: 75% MSCI Europe 25% JPM GBI Global Unhedged in EUR Seit 01.11.2014: 100% MSCI Europe EUR Net Total Return |
Kosten
| Ausgabeaufschlag: | 5,000 % |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,670 % |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0,050 % |
|
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (26.01.2022)
| Morningstar*: |
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ESG-Informationen
| MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AAA |
| ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 8,998 |
| Umweltwertung (0-10): | 6,700 |
| Soziale Wertung (0-10): | 5,684 |
| Governance-Wertung (0-10): | 5,726 |
| ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 61,530 % |
| Vergleichsgruppe: |
Equity Europe
(1084 Fonds) |
| Abdeckungsquote ESG-Rating: | 95,705 % |
| Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 196,795 |
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen |
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|---|---|
| Standardabweichung (2 Jahre): | 20,03 % |
| Tracking Error (2 Jahre): | 9,31 % |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -12,61 % |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -8,82 % |
| Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,44 |
| Korrelation (2 Jahre): | 0,84 |
| Beta (2 Jahre): | 0,80 |
| Treynor Ratio (2 Jahre): | 11,06 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (30.12.2021) |
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|---|---|
| Deutschland | 28,39 % |
| Frankreich | 18,44 % |
| Schweiz | 16,98 % |
| Großbritannien | 10,60 % |
| Niederlande | 5,63 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (30.12.2021) |
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|---|---|
| Aktien | 99,46 % |
| Kasse | 0,54 % |
Investmentkonzept
Die Wachstumsdynamik europäischer Unternehmen, vor allem der „Hidden Champions“, steht im Fokus der Strategie. Gemäß dem Growth-Ansatz kombiniert das Fondsmanagement Unternehmen mit strukturellem, zyklischem und potenziellem Wachstum. Der Auswahlprozess der Einzeltitel folgt einem konsequenten Bottom-up-Ansatz und ist auf fundamentalen Faktoren wie Marktpositionierung, Bilanz- und Gewinnpotenzial, Bewertung, Managementqualität und Nachhaltigkeitskriterien aufgebaut. Das Fondsmanagement legt Wert auf eine ausgewogene Mischung aus europäischen Qualitätstiteln und Hidden Champions und wählt die aus seiner Sicht aussichtsreichsten Titel aus. Das Portfolio mit ca. 60 bis 80 Aktien-Positionen wird unabhängig von Indexvorgaben gemanagt.
Chancen
- Fundamentaler Analyseansatz ermöglicht in jeder Marktphase geeignete Aktien zu finden
- Die Titelauswahl beruht auf der fundamentalen, monetären und markttechnischen Analyse – dieser FMM-Ansatz hat sich seit über 45 Jahren bewährt
- Wachstumschancen der europäischen Aktienmärkte
Risiken
- Bisher bewährter Investmentansatz garantiert keinen künftigen Anlageerfolg
- Währungsrisiken
- Länder- und Bonitätsrisiken der Emittenten
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken
Monatlicher Kommentar
Der europäische Aktienmarkt entwickelte sich im Dezember erfreulich und konnte seine Verluste aus dem Vormonat mehr als ausgleichen. Der Aktienmarkt profitierte saisonal von einer guten Entwicklung zum Jahresende hin, die auf den Kurseinbruch von Ende November an einsetzte. Davon konnten alle Sektoren profitieren, ausgenommen Automobile und Einzelhandel. Im Euroraum stieg die Inflationsrate per Ende November auf 4,9% gegenüber dem Vorjahresmonat. Dennoch beließ die Europäische Zentralbank ihre expansive Geldpolitik unverändert. In diesem Marktumfeld stieg der Wert des DJE – Europa im Dezember um 3,70%. Sein Vergleichsindex (100% MSCI Europe EUR Net Total Return) konnte 5,71% hinzugewinnen. Der Fonds konnte im Berichtsmonat v.a. von seinem Engagement in den Sektoren Bauwesen & Materialien und Energie profitieren. Die stärksten Einzeltitelbeiträge leisteten u.a. Hapag-Lloyd (Transport und Logistik/Hamburg), AP Moeller-Maersk (Transport und Logistik, Schiffbau, Luftfahrt/Dänemark), Nokia (Telekommunikation/Finnland) und Schneider Electric (Elektrotechnik/Frankreich). Auf der anderen Seite kamen negative Impulse v.a. aus den Sektoren Luxus- und Basiskonsumgüter sowie dem Gesundheitswesen. Auf Einzeltitelebene enttäuschten vor allem Shop Apotheke (Online-Apotheke/Niederlande), BioNTech (Biotechnologie/Mainz) und Vestas Wind Systems (Windkraftanlagenhersteller/Dänemark). Im Monatsverlauf wurden keine wesentlichen Veränderungen der Sektorallokation vorgenommen. Auf Länderebene erhöhte das Fondsmanagement v. a. die Gewichtung Frankreichs, Großbritanniens und der Schweiz. Im Gegenzug reduzierte es u.a. den Anteil deutscher Werte leicht. Die Aktienquote des Fonds blieb mit 99,46% (99,50% im Vormonat) nahezu stabil.
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Verkaufsunterlagen
Sonstige Dokumente
Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und - falls dieser älter als acht Monate ist - der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich.
Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten.
Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalverwaltungsgesellschaften / Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden.
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Verwaltungsgesellschaft der Fonds ist die DJE Investment S.A., Vertriebsstelle ist die DJE Kapital AG. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte kann in deutscher Sprache kostenlos in elektronischer Form auf der Webseite unter www.dje.de/zusammenfassung-der-anlegerrechte abgerufen werden. Die in dieser Marketingunterlage beschriebenen Fonds können in verschiedenen EU-Mitgliedsstaaten zum Vertrieb angezeigt worden sein. Anleger werden darauf hingewiesen, dass die jeweilige Verwaltungsgesellschaft beschließen kann, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Fonds getroffen haben, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.