Fondsübersicht
Der DJE – Multi Asset & Trends ist ein offensiv ausgerichteter und weltweit anlegender Multi-Asset-Fonds. Das konzentrierte Portfolio mit ca. 50 bis 70 Einzelaktien und zwischen 20 bis 40 Anleihen wird unabhängig von Benchmark-Vorgaben gemanagt. Das Fondsmanagement verfolgt einen themenorientierten Ansatz, um von aktuellen und langwelligen Trends zu profitieren, darunter digitales Leben, Demographie und Gesundheit und grüne Technologien. Generell stehen substanzstarke Unternehmen mit überdurchschnittlichen Wachstumschancen bei gleichzeitig attraktiver Bewertung im Fokus der Strategie. Zusätzliche Diversifikation wird durch die Investition in Gold von bis zu 10% des Portfolios angestrebt. Unter Ausnutzung weltweiter Opportunitäten bietet der Fonds die Möglichkeit auf Erwirtschaftung einer attraktiven Wertentwicklung.
Verantwortlich seit 23.01.2017
Stammdaten
| ISIN: | LU0159549145 |
| WKN: | 164317 |
| Kategorie: | Mischfonds flexibel Welt |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 5 |
| Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 27.01.2003 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (01.02.2023): | 143,78 Mio EUR |
| TER p.a. (30.12.2021): | 1,85 % |
| Vergleichsindex: | |
Kosten
| Ausgabeaufschlag: | 4,000 % |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,600 % |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0,100 % |
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Performance Fee p.a.: 10% der Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (01.02.2023)
| Morningstar*: |
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Auszeichnungen: Scope Award 2023 Bester Fonds in der Kategorie "Mischfonds Global Flexibel" in der Schweiz Scope Award 2022 Bester Fonds in der Kategorie "Mischfonds Global Flexibel" in Österreich und der Schweiz |
ESG-Informationen
| MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
| ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 8,268 |
| Umweltwertung (0-10): | 6,286 |
| Soziale Wertung (0-10): | 5,496 |
| Governance-Wertung (0-10): | 5,888 |
| ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 80,580 % |
| Vergleichsgruppe: |
Mixed Asset EUR Agg - Global
(417 Fonds) |
| Abdeckungsquote ESG-Rating: | 83,067 % |
| Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 136,574 |
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 31.01.2023
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen |
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|---|---|
| Standardabweichung (2 Jahre): | 9,55 % |
| Tracking Error (1 Jahre): | - |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -6,21 % |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -13,64 % |
| Sharpe Ratio (2 Jahre): | -0,13 |
| Korrelation (1 Jahre): | - |
| Beta (1 Jahre): | - |
| Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (31.01.2023) |
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|---|---|
| USA | 43,72 % |
| Deutschland | 13,68 % |
| Frankreich | 5,40 % |
| Japan | 3,72 % |
| Dänemark | 3,20 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (31.01.2023) |
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|---|---|
| Aktien | 72,68 % |
| Anleihen | 17,77 % |
| Zertifikate | 8,14 % |
| Kasse | 1,41 % |
Investmentkonzept
Die Auswahl der Einzeltitel für den DJE – Multi Asset & Trends folgt einem konsequenten Bottom-up-Ansatz. Die Basis dafür bilden fundamentale Faktoren wie Marktpositionierung, Bilanz- und Gewinnpotenzial, Bewertung, Managementqualität und Nachhaltigkeitskriterien. Das Fondsmanagement allokiert die Anlageklassen flexibel und gewichtet die Einzeltitel, Sektoren und Länder je nach erwarteter Marktsituation mit dem Ziel, das Portfolio-Risiko zu streuen und die sich bietenden Chancen zu nutzen. Gold ist eine weitere, mit Aktien und Anleihen gering korrelierte Portfoliokomponente, die für zusätzliche Stabilität sorgen soll, wobei eine Quote von bis zu 10% des Portfolios möglich ist. Mit dem offensiven Chance-Risiko-Profil und einer breiten Diversifikation über verschiedene Anlageklassen hinweg strebt der Fonds eine attraktive Wertentwicklung, aber auch vergleichsweise niedrige Volatilität an.
Chancen
- Die Cashquote (bis zu 49%) kann flexibel eingesetzt werden, um schwierige Marktphasen möglichst abfedern zu können.
- Aktien ermöglichen die Partizipation an den Wachstumschancen der globalen Aktienmärkte unabhängig von Vergleichsindexvorgaben.
- Flexible Beimischung von Anleihen (bis zu 50%) und anderen Wertpapieren wie Zertifikaten auf Edelmetalle (bis zu 10% Gold) möglich.
- Offensiver, themenorientierter, weltweiter Multi-Asset-Fonds mit laufender Anpassung seines Portfolios an die erwartete Marktlage.
Risiken
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken sowie außerdem Länderrisiken und den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
- Währungsrisiken durch einen hohen Auslandsanteil im Portfolio.
- Eine Anlage in Edelmetallen unterliegt Wertschwankungen.
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
Monatlicher Kommentar
Die meisten Aktienmärkte entwickelten sich im Dezember negativ. Der deutsche Aktienindex DAX gab -3,29% ab und damit etwas weniger als der breite europäische Index Stoxx Europe 600, der -3,44% verlor. In den USA büßte der S&P 500 -9,38% ein. Nur der Hang-Seng-Index aus Hongkong schnitt mit 2,50% positiv ab. Insgesamt gingen weltweite Aktien, gemessen am MSCI World Index, um -7.88% zurück – alle Index-Angaben auf Euro-Basis. Sinkende Energiepreise sorgten für rückläufige Teuerungsraten beiderseits des Atlantiks. Dies ermöglichte es der US-Notenbank und der Europäischen Zentralbank, ihre mit mehrmaligen Zinsanhebungen von 75 Basispunkten sehr aggressive Geldpolitik etwas abzumildern und die Leitzinsen um „nur“ 50 Basispunkte anzuheben. Für Überraschung an den Märkten sorgte das abrupte Ende der Null-Covid-Strategie in China, wodurch es zu millionenfachen Neuinfektionen kommt. Da Produktion und Nachfrage in China inzwischen beeinträchtigt sind, besteht die Sorge, dass die globalen Lieferketten erneut unter Stress geraten könnten. Die Rentenmärkte blieben im Dezember unter Druck und quittierten den weiteren Anstieg der Leitzinsen mit höheren Renditen über alle Arten von Anleihen hinweg. 10-jährige deutsche Bundesanleihen rentierten Ende Dezember mit 2,57% um 64 Basispunkte höher. Die Rendite ihrer US-amerikanischen Pendants erhöhte sich um 27 Basispunkte auf 3,87%. Da die Renditekurve sowohl in den USA als auch in Deutschland invers ist, d.h. 2-jährige Anleihen eine höhere Rendite abwerfen als 10-jährige, rechnen die meisten Volkswirte weiterhin mit einer Rezession. Der Goldpreis konnte – trotz eines steigenden Zinsniveaus – von der anhaltend hohen Verunsicherung der Marktteilnehmer profitieren und stieg von 1.768 auf 1.824 USD/Feinunze. Am weltweiten Aktienmarkt schloss jeder Sektor mit einem negativen Ergebnis ab. Die stärksten Verluste erzielten die Sektoren Automobile, Technologie und Einzelhandel. Am wenigsten büßten die Branchen Versicherungen, Grundstoffe und Versorger ein. In dieser Marktsituation gab der DJE – Multi Asset & Trends um -2,90% nach. Der Fonds konnte vor allem von seinem Engagement in den Sektoren Gesundheitswesen, Versorger und Reisen & Freizeit profitieren und hier positive Performance-Beiträge erzielen. Auch die Nicht-Gewichtung der Sektoren Bauwesen & Materialien, Medien und Immobilien wirkte sich positiv auf die Wertentwicklung aus. Auf Einzeltitelebene kamen die stärksten Ergebnisse vom dänischen Pharmakonzern Novo Nordisk, der panasiatischen Versicherungsgruppe AIA mit Sitz in Hongkong und vom chinesischen Internet-Konzern Tencent. Das Gold-Zertifikat trug ebenfalls positiv zur Wertentwicklung bei. Auf der anderen Seite beeinträchtigten die untergewichteten Sektoren Nahrungsmittel & Getränke und Grundstoffe sowie der übergewichtete Sektor Energie die Wertentwicklung des Fonds. Die schlechtesten Einzelergebnisse kamen von den US-Unternehmen Alphabet, der Mutter von Google, dem Online-Einzelhändler Amazon sowie dem Software-Anbieter Salesforce. Im Monatsverlauf baute das Fondsmanagement u.a. sein Engagement im Sektor Versicherungen, Konsumgüter und Kreditinstitute leicht aus. Dafür verringerte es die Gewichtung der Sektoren Energie, Finanzdienstleister und Nahrungsmittel & Getränke moderat. Auf Länderebene wurden US-amerikanische sowie deutsche Werte leicht ausgebaut und französische Titel reduziert. Insgesamt blieb die Portfolio-Aufteilung des Fonds mit 72,11% Aktienanteil (Vormonat: 72,22%), 17,96% Anleihen (17,83%), 8,13% Zertifikate (8,0%) und 1,80% Kasse (1,95%) weitgehend unverändert.