Fondsübersicht
Der DJE - Zins Global investiert weltweit in Anleihen. Neben dem internationalen Zinsgefälle können Währungsschwankungen genutzt werden. Das breite Anlageuniversum bietet die Möglichkeit, flexibel auf Marktbewegungen zu reagieren. Das Fondsmanagement legt Wert auf eine ausgewogene Mischung an Anleihen mit dem Ziel, eine angemessene Rendite zu erreichen. Dabei werden sowohl die Investitionsquoten in Staats- und Unternehmensanleihen als auch die Laufzeiten aktiv gesteuert. Fremdwährungsanleihen werden je nach Marktlage abgesichert.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 09.03.2023 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0159549574 |
WKN: | 164319 |
Kategorie: | Anleihen Global EUR |
Mindestaktienquote: | - |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | - |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 3 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 27.01.2003 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (25.07.2024): | 139,61 Mio EUR |
TER p.a. (29.12.2023): | 1,45 % |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 2,000 % |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,050 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,060 % |
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 3% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (25.07.2024)
Morningstar*: |
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Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 6,609 |
Umweltwertung (0-10): | 6,308 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,464 |
Governance-Wertung (0-10): | 6,154 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 32,710 % |
Vergleichsgruppe: |
Bond Global EUR
(639 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 78,790 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 95,032 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 28.06.2024
- Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein.
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (25.07.2024) |
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Standardabweichung (1 Jahre): | 2,92 % |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -1,80 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -1,27 % |
Sharpe Ratio (1 Jahre): | 0,77 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 28.06.2024
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (28.06.2024) |
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USA | 36,19 % |
Italien | 20,70 % |
Deutschland | 17,26 % |
Niederlande | 7,40 % |
Schweden | 2,59 % |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (28.06.2024) |
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Anleihen | 94,67 % |
Kasse | 5,33 % |
Investmentkonzept
Der DJE – Zins Global investiert weltweit in ein breit gestreutes Portfolio aus hochwertigen Staats- und Unternehmensanleihen. Hochverzinsliche und Schwellenländer-Anleihen können beigemischt werden. Die Auswahl der einzelnen Anleihen hängt wesentlich von einer fundamentalen Beurteilung der Zahlungsfähigkeit des Schuldners ab sowie von der hierzu im Verhältnis stehenden Ertragsbewertung. Das Fondsmanagement legt Wert auf eine ausgewogene Mischung an Anleihen mit einem attraktiven Verhältnis zwischen Chance uns Risiko und strebt danach, eine angemessene Rendite zu erzielen. Das Währungsrisiko von Wertpapieren, die nicht auf Euro lauten, kann je nach Marktlage zum Teil oder ganz abgesichert werden. Der Fonds bietet damit einen einfachen Zugang zum weltweiten Anleihenmarkt und kann als Basisinvestment dienen.
Chancen
- Globaler Rentenfonds mit Fokus auf hochwertige Anleihen.
- Aktives Zins-, Laufzeiten- und Risikomanagement.
- Breite Streuung auf Länder, Branchen, Emittenten und Bonitäten.
Risiken
- Bei nicht auf Euro lautenden Wertpapieren besteht für ein Währungsrisiko für Euro-Anleger.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken.
- Anleihen unterliegen außerdem Länderrisiken sowie den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- die im Rentenbereich ein breites Universum von Anlagemöglichkeiten nutzen möchten
- mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont
- die Wert auf eine selektive Titelauswahl durch einen erfahrenen Fondsmanager legen
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- die Wert auf höhere Erträge bei entsprechend höherem Risiko anstreben
- die keine Wertschwankungen akzeptieren
- mit kurzfristigem Anlagehorizont
Monatlicher Kommentar
Die Europäische Zentralbank senkte im Juni wie erwartet die Leitzinsen um 25 Basispunkte auf 4,25% – es war die erste Zinssenkung seit März 2016. Möglich machte dies die Entwicklung der Inflation, die seit Beginn des Jahres von 2,9% auf nun 2,5% im Juni zurückgegangen ist, jeweils im Vergleich zum Vorjahresmonat. Auf ihrem Höhepunkt im Oktober 2022 hatte die Teuerungsrate 10,6% betragen. Auch in den USA sank die Inflation im Mai leicht auf 3,3% (April: 3,4%). Die Kernrate (ohne Energie und Nahrung) ging von 3,6% auf 3,4% und damit etwas stärker zurück. Die US-Notenbank (Fed) blieb wie angekündigt bei ihrer aktuellen Leitzinsspanne von 5,25% bis 5,50%. Dennoch blieben die Erwartungen des Marktes bestehen, dass die Fed die Leitzinsen weiterhin in diesem Jahr senken könnte, wenn auch nicht mehr so ausgeprägt. Zum Ende des ersten Quartals erwarteten die Marktteilnehmer im Durchschnitt noch Zinssenkungen in Höhe von 67 Basispunkten bis zur Dezembersitzung der Fed; Ende des zweiten Quartals nur noch 44 Basispunkte. Die europäischen Aktien- und Rentenmärkte wurden auch durch die Wahlen zum Europäischen Parlament beeinflusst. Für die Märkte war es von Bedeutung, dass der französische Präsident Emmanuel Macron unmittelbar nach dem für ihn enttäuschenden Wahlausgang eine vorgezogene Parlamentswahl ankündigte mit einem ersten Wahlgang am 30. Juni – in der Folge gab es einen massiven Ausverkauf französischer Aktien und Staatsanleihen. Der Risikoaufschlag zwischen französischen 10-jährigen Staatsanleihen und ihren deutschen Pendants weitete sich in der Woche nach der Wahlankündigung auf 29 Basispunkte aus. Dies war die größte wöchentliche Ausweitung des Spreads seit der Staatsschuldenkrise 2011. An den Rentenmärkten konnten vor allem deutsche Staatsanleihen von der Zinssenkung der EZB profitieren. Die Renditen 10-jähriger Papiere sanken um 16 Basispunkte auf 2,50%. Auch in den USA gingen die Renditen der Staatsanleihen zurück, aber in etwas geringerem Ausmaß. 10-jährige US-Bonds rentierten mit 4,40% um 10 Basispunkte niedriger. Die Renditen hochwertiger europäischer Unternehmensanleihen sanken nur moderat um 9 Basispunkte auf 3,82%, während sich die Renditen ihrer US-Pendants mit 5,48% (Vormonat: 5,52%) kaum veränderten. Die Schwäche des europäischen Aktienmarkts wiederum belastete hochverzinsliche Unternehmensanleihen aus Europa. Ihre Renditen stiegen um 13 Basispunkte auf 6,74%, während ihre US-Pendants von der Stärke des US-Aktienmarkes profitieren konnten – ihre Renditen gingen um 9 Basispunkte auf 7,91% zurück. Der DJE – Zins Global blieb in diesem Marktumfeld mit einem moderaten Minus von -0,02% stabil. Der Fonds konnte von den leicht fallenden Renditen hochwertiger deutscher und US-amerikanischer Staatsanleihen profitieren. Auch die Aufwertung des US-Dollars gegenüber dem Euro kam dem Fonds zugute. Auf der anderen Seite belasteten die Spread-Ausweitungen italienischer Staatsanleihen sowie französischer und italienischer Unternehmensanleihen, sowohl bei Investment-Grade- als auch bei Hochzins-Papieren. Darüber hinaus belastete die deutliche Abwertung des Mexikanischen Peso nach den Wahlen in Mexiko. Das Fondsmanagement zeichnete im Monatsverlauf verschiedene EUR-Unternehmensanleihen aus den Sektoren Industrie und Agrargüter am Primärmarkt. Im Gegenzug trennte es sich von supranationalen Anleihen, lautend auf Mexikanischen Peso, um Verluste zu begrenzen. Die Investitionsquote des Fonds sank dadurch von 96,84% auf 94,67%. Die modifizierte Duration stieg von 3,12% auf 3,93%.