Fondsübersicht
Der weltweit investierende DJE – Short Term Bond nutzt das gesamte Anleihenspektrum mit Fokus auf kurze Restlaufzeiten und hoher Bonität. Der Anlageschwerpunkt liegt dabei auf in Euro denominierte Anleihen. Eine hochwertige Titelselektion mit dezidierter Auswertung der Fundamentaldaten führen zu einem konzentrierten Portfolio, das bei der Suche nach globalen Renditemöglichkeiten durch eine breite Marktanalyse ergänzt wird. Der Fonds unterliegt keiner Bindung an Sektoren, Länder, Bonität oder Vergleichsindizes. Mit seinem globalen Spektrum kurzlaufender Anleihen bieten der Fonds ein ausgewogenes Chance-Risiko-Profil und hat zum Ziel, eine anhaltend positive Wertentwicklung zu erwirtschaften.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 01.04.2014
Stammdaten
| ISIN: | LU0159549814 |
| WKN: | 164321 |
| Kategorie: | Rentenfonds Kurzläufer Euroland |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 2 |
| Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 27.01.2003 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (16.09.2021): | 380,11 Mio EUR |
| TER p.a. (30.12.2020): | 0,72 % |
| Vergleichsindex: | |
Kosten
| Ausgabeaufschlag: | 1,00 % |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 0,53 % |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0,10 % |
Ratings & Auszeichnungen (16.09.2021)
| Morningstar*: |
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Auszeichnungen: €uro Fund Award 2020 2. Platz über 5 Jahre und 3. Platz über 1 und 3 Jahre in der Kategorie "Renten Euroland/Kurzläufer" €uro Fund Award 2019 3. Platz über 5 Jahre in der Kategorie "Renten Kurzläufer Euro" €uro Fund Award 2018 1. Platz über 3 Jahre und 2. Platz über 5 Jahre in der Kategorie "Renten Kurzläufer Euro" |
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Modellrechnung: Bei einem Anlagebetrag von 1.000 EUR über eine typische Anlageperiode von fünf Jahren würde sich das Anlageergebnis am ersten Tag der Anlage durch den Ausgabeaufschlag in Höhe von 50 EUR (5,00%) vermindern. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde jährliche individuelle Depotkosten entstehen. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Risikokennzahlen |
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|---|---|
| Standardabweichung (2 Jahre): | 2,06 % |
| Tracking Error (1 Jahre): | - |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -1,32 % |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -0,67 % |
| Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,35 |
| Korrelation (1 Jahre): | - |
| Beta (1 Jahre): | - |
| Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (31.08.2021) |
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|---|---|
| USA | 29,90 % |
| Deutschland | 20,13 % |
| Italien | 15,33 % |
| Frankreich | 2,15 % |
| Kaiman Inseln | 2,00 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (31.08.2021) |
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|---|---|
| Anleihen | 88,52 % |
| Kasse | 11,48 % |
Investmentkonzept
Der Investitionsschwerpunkt des weltweit anlegenden Fonds liegt auf Anleihen mit kurzen Restlaufzeiten, guter Liquidität und hoher Bonität. Unternehmens- und Staatsanleihen, Pfandbriefe, Genussscheine, Null-Kupon- Anleihen und variabel verzinsliche Schuldtitel stehen im Fokus der Strategie. Ein geringes Währungsrisiko erreicht der DJE – Short Term Bond durch die überwiegende Anlage in EUR-Titel, wobei ein Teil des Fondsvermögens ebenfalls in Fremdwährungsanleihen angelegt werden kann. Die aktive Durationssteuerung mittels Zinsderivaten und Management von Restlaufzeiten verringert das bestehende Risiko bei Zinsänderungen. Durch eine ausgewogene Mischung und einem auf kurze Laufzeiten ausgerichteter Anlagehorizont sollen größere Schwankungen der Strategie vermieden und eine möglichst stabile Wertentwicklung erreicht werden.
Chancen
- von der Schwäche des US-Dollars, von den zunehmenden Spannungen zwischen den USA und China und den massiven Unterstützungsprogrammen der Zentralbanken und Regierungen, darunter der er zuletzt beschlossene 750 Mrd. Euro schwere EU-Wiederaufbaufonds und die Erwartung eines neuerlichen, Billionen US-Dollar schweren US-Konjunkturpakets.
Risiken
- Länderrisiken der Emittenten
- Kursrückgänge am Geld- und Kapitalmarkt bei steigenden Zinsen
- Bonitäts- und Liquiditätsrisiken der Emittenten
- Begrenzte Fremdwährungsrisiken
Monatlicher Kommentar
Die deutlich aufkeimenden Inflationsdaten dies- und jenseits des Atlantiks befeuerten die Erwartungen der Investoren, dass die US-amerikanische Notenbank Fed bei ihrer Tagung Ende August in Jackson Hole einen Strategiewechsel bekannt geben würde. Dies führte zu fallenden Bondkursen und damit zu einem Anstieg der Bondrenditen in den USA und der Eurozone. Allerdings gab die Fed schließlich lediglich die geplante Abkehr von der ultralockeren Geldpolitik bekannt, ohne dabei einen konkreten Zeitplan für die Reduzierung der Anleihenkäufe zu nennen. Gegen Ende August gingen die Anleihenrenditen daher wieder leicht zurück. Auf Monatssicht stieg die Rendite der 2-jährigen deutschen Bundesanleihe um 5 Basispunkte auf -0,71% und auch die Rendite der 2-jährigen US-Treasuries weitete sich um 3 Basispunkte auf 0,21% leicht aus. Die Rendite ihrer italienischen Pendants engte sich dagegen um 2 Basispunkte auf -0,47% etwas ein. Die Renditen von Unternehmensanleihen guter Bonität stiegen in Europa um 7 Basispunkte auf 0,23% und jenseits des Atlantiks um 6 Basispunkte auf 1,99%. Hochverzinsliche Unternehmensanleihen dagegen entwickelten sich im August erfreulicher: Deren Renditen engten sich in Europa um 6 Basispunkte auf 2,93% und in den USA um 1 Basispunkt auf 3,87% leicht ein. In diesem Marktumfeld blieb der Wert des DJE – Short Term Bond mit 0,01% Wertzuwachs nahezu stabil. Die Fondspreisentwicklung profitierte im August v.a. vom Einsatz von Absicherungsinstrumenten (gegen Zins- und Währungsrisiken) nach gut gelaufenen Phasen während des Monats. Dagegen wirkten sich die auf breiter gestiegenen Kapitalmarktzinsen und die US-Dollar-Schwäche negativ auf die Fondspreisentwicklung aus. Die Anleihenquote des Fonds stieg auf 88,52% (82,15% im Vormonat). Der Anteil öffentlich-rechtlicher Papiere erhöhte sich auf 45,79% (38,78% im Vormonat). Die modifizierte Duration blieb mit 1,99% (2,00% im Vormonat) nahezu stabil. Per Monatsende war der Euro gegenüber dem US-Dollar teilweise währungsgesichert.
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Sonstige Dokumente
Rechtliche Hinweise:
Quelle für alle Angaben sowie verantwortlich für den Inhalt und die Erstellung ist die DJE Kapital AG, sofern nicht anders ausgewiesen.
Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und - falls dieser älter als acht Monate ist - der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich.
Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten.
Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalverwaltungsgesellschaften / Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden.
Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von in den USA steuerpflichtigen Personen oder in den USA ansässigen USPersonen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden.
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Verwaltungsgesellschaft der Fonds ist die DJE Investment S.A., Vertriebsstelle ist die DJE Kapital AG. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte kann in deutscher Sprache kostenlos in elektronischer Form auf der Webseite unter Zusammenfassung der Anlegerrechte abgerufen werden. Die in dieser Marketingunterlage beschriebenen Fonds können in verschiedenen EU-Mitgliedsstaaten zum Vertrieb angezeigt worden sein. Anleger werden darauf hingewiesen, dass die jeweilige Verwaltungsgesellschaft beschließen kann, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Fonds getroffen haben, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben