Fondsübersicht
Der DJE – Gold & Ressourcen ist ein themenorientierter globaler Aktienfonds. Das konzentrierte Portfolio mit 50 – 70 Titeln hat seinen Investitionsschwerpunkt auf Aktien von Unternehmen, die in der Gewinnung, Verarbeitung und Vermarktung von Gold tätig sind. Aktien aus einem breiter gefasstem Rohstoffuniversum, wie z.B. diversifizierte Minenkonzerne, Buntmetall, Öl und Gas werden aus Diversifikationsgründen beigemischt. Die indexunabhängige Strategie kann ihren Anteil an Goldminenaktien dynamisch zwischen 30 – 100% variieren. Der Fonds bietet mit Gold als Anlageschwerpunkt Diversifikation und eine geringere Korrelation zu den klassischen Investmentstrategien.
Verantwortlich seit 30.06.2008
Stammdaten
| ISIN: | LU0159550077 |
| WKN: | 164323 |
| Kategorie: | Aktienfonds themenorientiert Gold/Edelmetalle Welt |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 6 |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 27.01.2003 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (22.06.2021): | 85,69 Mio EUR |
| TER p.a. (30.12.2020): | 1,91 % |
| Vergleichsindex: | 60% Philadelphia Stock Exchange Gold and Silver Index, 20% Reuters/ Jeffries CRB Index, 20% MSCI World Materials Sector Index (EUR) |
Kosten
| Ausgabeaufschlag: | 5,00 % |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,67 % |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0,10 % |
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Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (22.06.2021)
| Morningstar*: |
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Auszeichnungen: €uro Fund Award 2018 2. Platz über 1 und 5 Jahre und 3. Platz über 10 Jahre in der Kategorie "Aktien Gold" |
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Modellrechnung: Bei einem Anlagebetrag von 1.000 EUR über eine typische Anlageperiode von fünf Jahren würde sich das Anlageergebnis am ersten Tag der Anlage durch den Ausgabeaufschlag in Höhe von 50 EUR (5,00%) vermindern. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde jährliche individuelle Depotkosten entstehen. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Risikokennzahlen |
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|---|---|
| Standardabweichung (2 Jahre): | 27,25 % |
| Tracking Error (2 Jahre): | 15,15 % |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -17,02 % |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -14,10 % |
| Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,55 |
| Korrelation (2 Jahre): | 0,72 |
| Beta (2 Jahre): | 0,82 |
| Treynor Ratio (2 Jahre): | 18,36 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (31.05.2021) |
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|---|---|
| Kanada | 30,10 % |
| Großbritannien | 11,97 % |
| USA | 11,25 % |
| Deutschland | 9,22 % |
| Südafrika | 7,19 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (31.05.2021) |
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|---|---|
| Aktien | 99,64 % |
| Kasse | 0,36 % |
Investmentkonzept
Der themenorientierte und global investierende Aktienfonds hat seinen Anlageschwerpunkt auf Gold- und Edelmetallaktien, diversifizierten Rohstoffkonzernen, Basismetallproduzenten, Chemieunternehmen und Öl- & Gasproduzenten. Verfolgt wird ein indexunabhängiger Bottom-up-Ansatz mit hochwertiger Titelselektion, bei dem der Fokus auf den Fundamentaldaten der Unternehmen liegt. Schuldenfreie Goldproduzenten mit wettbewerbsfähiger Kostenstruktur, die auch bei tieferen Goldpreisen freie Cashflows erwirtschaften können, werden bevorzugt. Generell gilt: Negative bzw. fallende Realzinsen sind positiv für Sachwerte und für Gold im Besonderen. Die Investmentnachfrage nach Gold dürfte bei anhaltend tiefen bzw. erneut fallenden US-Realzinsen weiter anziehen.
Chancen
- Währungsgewinne bei globalen Anlagen sind möglich
- Auf lange Sicht hohes Kurssteigerungspotenzial bei Aktien aus dem Gold- und Rohstoffsektor
- Steigende physische Goldnachfrage wegen eines schwindenden Vertrauens in etablierte Währungen sowie wachsender Schmuckkonsum in Schwellenländern sollten zu steigenden Goldpreisen und damit zu höheren Kursen von Goldminenaktien führen
Risiken
- Aktien des Rohstoff- und Edelmetallsektors haben generell eine höhere Schwankungsintensität als der Gesamtmarkt
- Wechselkursrisiken durch einen hohen Auslandsanteil im Portfolio
- Neben den Marktpreisrisiken (Aktien- und Währungsrisiken) gibt es Länder- und Bonitätsrisiken
Monatlicher Kommentar
Im Mai legte der Wert des DJE – Gold & Ressourcen um 5,27% zu. Sein Vergleichsindex (60% Philadelphia Stock Exchange Gold and Silver Index, 20% Reuters/Jeffries CRB Index, 20% MSCI World Materials Sector Index (EUR)) konnte 8,93% hinzugewinnen. Goldminenaktien entwickelten sich im Mai positiv. Der XAU-Goldminenindex stieg um 15,47% auf US-Dollar-Basis und gewann in Euro gerechnet – aufgrund des im Mai gegenüber dem Euro abwertenden US-Dollars – um 13,82% hinzu. Damit entwickelten sich Goldminenaktien besser als der Goldpreis selbst, der in US-Dollar um 7,79% stieg und bei 1.906,87 USD/Unze notierte. In Euro gerechnet stieg der Goldpreis aufgrund des abwertenden US-Dollars dagegen nur um 5,94% auf 1.559,25 EUR/Unze. Die Goldpreisentwicklung wurde im Mai durch die stärker in den Fokus gerückten Inflationssorgen (die US-Inflation lag im April bei 4,2%) und die weiter ins Negative rutschenden Realzinsen in den USA und Europa begünstigt. Solange die Notenbanken nicht mit Straffungen auf die steigende Inflation reagieren, werden die Realzinsen negativ bleiben. Diese begünstigen Sachwerte wie Aktien und Edelmetalle. Die aktuelle Debatte innerhalb der Fed über eine mögliche Reduktion der monatlichen Anleihekäufe oder über erste Zinserhöhungen stehen erst am Anfang und sollten vorerst keine Belastung darstellen. Darüber hinaus wurde der Goldpreis im Mai von einem schwächeren US-Dollar und von kräftigen ETF-Käufen unterstützt. Im Mai flossen 49 Tonnen in die von Bloomberg erfassten Gold-ETFs. Angesichts der für die kommenden Monate erwartete höhere Inflation und der deutlich negativen Realzinsen sollte die Nachfrage der ETF-Anleger hoch bleiben und Gold damit weiterhin Rückenwind geben. Im Mai kamen die höchsten positiven Performancebeiträge u.a. aus den Positionen bei den Goldbergbauunternehmen Newmont Mining (Amerika), Gold Fields (Südafrika), Agnico Eagle Mines und Kirkland Lake Gold (beide Kanada) sowie dem Edelmetallhandelsunternehmen Wheaton Precious Metals (Kanada). Negativ wirkte sich dagegen u.a. das Engagement bei dem Bergbaukonzern Antofagasta (Chile) sowie den Chemieunternehmen Albemarle (USA) und LG Chem (Südkorea) aus. Die Gewichtung von Goldminenaktien stieg im Berichtszeitraum auf rund 50% (rund43% im Vormonat). Der Fokus liegt unverändert auf solide finanzierten Produzenten, die positive freie Cashflows auch bei tieferen Goldpreisen generieren und darüber hinaus auch eine gewisse Wachstumsperspektive haben. Breiter aufgestellte Rohstoff- /Chemietitel verzeichneten im Mai eine schwächere Entwicklung als Goldminenaktien: MSCI World Materials +2,95% und CRB-Rohstoffindex 1,51% – beide Angaben auf Euro-Basis. Per Monatsende waren auf norwegische Kronen lautende Werte währungsgesichert.
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Sonstige Dokumente
Rechtliche Hinweise:
Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.
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