Fondsübersicht
Der DJE – Gold & Ressourcen ist ein themenorientierter globaler Aktienfonds. Das konzentrierte Portfolio mit 50 – 70 Titeln hat seinen Investitionsschwerpunkt auf Aktien von Unternehmen, die in der Gewinnung, Verarbeitung und Vermarktung von Gold tätig sind. Aktien aus einem breiter gefasstem Rohstoffuniversum, wie z.B. diversifizierte Minenkonzerne, Buntmetall, Öl und Gas werden aus Diversifikationsgründen beigemischt. Die indexunabhängige Strategie kann ihren Anteil an Goldminenaktien dynamisch zwischen 30 – 100% variieren. Der Fonds bietet mit Gold als Anlageschwerpunkt Diversifikation und eine geringere Korrelation zu den klassischen Investmentstrategien.
Verantwortlich seit 30.06.2008
Stammdaten
| ISIN: | LU0159550077 |
| WKN: | 164323 |
| Kategorie: | Aktienfonds themenorientiert Gold/Edelmetalle Welt |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 6 |
| Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 27.01.2003 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (22.06.2022): | 87,17 Mio EUR |
| TER p.a. (30.12.2021): | 1,98 % |
| Vergleichsindex: | 60% Philadelphia Stock Exchange Gold and Silver Index, 20% Reuters/ Jeffries CRB Index, 20% MSCI World Materials Sector Index (EUR) |
Kosten
| Ausgabeaufschlag: | 5,000 % |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,670 % |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0,100 % |
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Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (22.06.2022)
| Morningstar*: |
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Auszeichnungen: €uro Fund Award 2022 1. Platz über 1 Jahr in der Kategorie "Aktienfonds Gold" |
ESG-Informationen
| MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AAA |
| ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 9,180 |
| Umweltwertung (0-10): | 4,212 |
| Soziale Wertung (0-10): | 6,013 |
| Governance-Wertung (0-10): | 6,299 |
| ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 94,250 % |
| Vergleichsgruppe: |
Equity Sector Materials
(87 Fonds) |
| Abdeckungsquote ESG-Rating: | 100,000 % |
| Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 482,295 |
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 31.05.2022
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen |
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|---|---|
| Standardabweichung (2 Jahre): | 21,21 % |
| Tracking Error (2 Jahre): | 12,73 % |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -13,36 % |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -18,98 % |
| Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,43 |
| Korrelation (2 Jahre): | 0,68 |
| Beta (2 Jahre): | 0,81 |
| Treynor Ratio (2 Jahre): | 11,27 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (31.05.2022) |
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|---|---|
| Kanada | 28,77 % |
| USA | 19,97 % |
| Großbritannien | 8,34 % |
| Australien | 7,78 % |
| Norwegen | 7,47 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (31.05.2022) |
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|---|---|
| Aktien | 96,64 % |
| Kasse | 3,36 % |
Investmentkonzept
Der themenorientierte und global investierende Aktienfonds hat seinen Anlageschwerpunkt auf Gold- und Edelmetallaktien, diversifizierten Rohstoffkonzernen, Basismetallproduzenten, Chemieunternehmen und Öl- & Gasproduzenten. Verfolgt wird ein indexunabhängiger Bottom-up-Ansatz mit hochwertiger Titelselektion, bei dem der Fokus auf den Fundamentaldaten der Unternehmen liegt. Schuldenfreie Goldproduzenten mit wettbewerbsfähiger Kostenstruktur, die auch bei tieferen Goldpreisen freie Cashflows erwirtschaften können, werden bevorzugt. Generell gilt: Negative bzw. fallende Realzinsen sind positiv für Sachwerte und für Gold im Besonderen. Die Investmentnachfrage nach Gold dürfte bei anhaltend tiefen bzw. erneut fallenden US-Realzinsen weiter anziehen.
Chancen
- Währungsgewinne bei globalen Anlagen sind möglich
- Auf lange Sicht hohes Kurssteigerungspotenzial bei Aktien aus dem Gold- und Rohstoffsektor
- Steigende physische Goldnachfrage wegen eines schwindenden Vertrauens in etablierte Währungen sowie wachsender Schmuckkonsum in Schwellenländern sollten zu steigenden Goldpreisen und damit zu höheren Kursen von Goldminenaktien führen
Risiken
- Aktien des Rohstoff- und Edelmetallsektors haben generell eine höhere Schwankungsintensität als der Gesamtmarkt
- Wechselkursrisiken durch einen hohen Auslandsanteil im Portfolio
- Neben den Marktpreisrisiken (Aktien- und Währungsrisiken) gibt es Länder- und Bonitätsrisiken
Monatlicher Kommentar
Im Mai korrigierte der Wert des DJE – Gold & Ressourcen um -3,02%. Sein Vergleichsindex (60% Philadelphia Stock Exchange Gold and Silver Index, 20% Reuters/Jeffries CRB Index, 20% MSCI World Materials Sector Index (EUR)) gab um -6,91% nach. Goldminenaktien entwickelten sich im Mai negativ. Der XAU-Goldminenindex ging um -9,53% auf US-Dollar-Basis und in Euro gerechnet – aufgrund des im Mai gegenüber dem Euro abwertenden US-Dollars – um -11,07% zurück. Damit entwickelten sich Goldminenaktien schlechter als der Goldpreis selbst, der in US-Dollar mit 1.837,35 USD/Unze um -2,69% niedriger als im Vormonat notierte. In Euro gerechnet fiel der Verlust mit -4,35% und 1.711,42 EUR/Unze aufgrund des abwertenden US-Dollars höher aus. Auf Euro-Basis näherte sich der Goldpreis damit der Marke von 1.700 EUR je Feinunze an – dem niedrigsten Stand seit Ende März. Gold erhielt im Mai Gegenwind von steigenden Anleiherenditen und damit fallenden Realzinsen, die wiederum zu Abflüssen bei den Gold-ETFs führten (53 Tonnen im Mai). Auf der anderen Seite wurde der Goldpreis weiter durch eine ganze Reihe von Risikofaktoren gestützt, darunter v.a. der Russland-Ukraine-Krieg, die weiterhin hohen Inflationszahlen (u.a. Deutschland +7,9% im Mai) und die volatilen, von hoher Unsicherheit gezeichneten Aktienmärkte. Trotz steigender Erwartungen der Zinswende der Europäischen Zentralbank EZB und weiterer Zinsschritte sowie einer noch strafferen Geldpolitik der US-Notenbank Fed, bleibt Gold in diesem Umfeld geopolitischer Risiken und hoher Inflationsraten als wertstabile Anlage gefragt. Die höchsten positiven Performancebeiträge kamen im Mai v.a. von dem Spezialchemieunternehmen Albemarle (USA) sowie den Mineralölkonzernen Total Energies (Frankreich), Equinor (Norwegen), Lundin Energy (Schweden) und Conoco Phillips (USA). Negativ wirkten sich dagegen u.a. die Positionen der Bergbauunternehmen Goldfields (Südafrika), Agnico Eagle Mines (Kanada) und Newmont Mining (USA) sowie des deutschen Kupferproduzenten Aurubis aus. Die Gewichtung von Goldminenaktienwurde im Berichtszeitraum auf rund 47% (gut 52% im Vormonat) reduziert. Der Fokus liegt unverändert auf solide finanzierten Produzenten, die positive freie Cashflows auch bei tieferen Goldpreisen generieren und darüber hinaus auch eine gewisse Wachstumsperspektive haben. Breiter aufgestellte Rohstoff-/Chemietitel verzeichneten im Mai eine bessere Entwicklung als Goldminenaktien: MSCI World Materials -1,09% und CRB-Rohstoffindex +0,93% – beide Angaben auf Euro-Basis. Per Monatsende waren auf britische Pfund lautende Positionen teilweise währungsgesichert.