Fondsübersicht
Der DJE – Gold & Ressourcen ist ein themenorientierter globaler Aktienfonds. Das konzentrierte Portfolio mit 50 – 70 Titeln hat seinen Investitionsschwerpunkt auf Aktien von Unternehmen, die in der Gewinnung, Verarbeitung und Vermarktung von Gold tätig sind. Aktien aus einem breiter gefasstem Rohstoffuniversum, wie z.B. diversifizierte Minenkonzerne, Buntmetall, Öl und Gas werden aus Diversifikationsgründen beigemischt. Die indexunabhängige Strategie kann ihren Anteil an Goldminenaktien dynamisch zwischen 30 – 100% variieren. Der Fonds bietet mit Gold als Anlageschwerpunkt Diversifikation und eine geringere Korrelation zu den klassischen Investmentstrategien.
Verantwortlich seit 30.06.2008
Stammdaten
| ISIN: | LU0159550077 |
| WKN: | 164323 |
| Kategorie: | Aktienfonds themenorientiert Gold/Edelmetalle Welt |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 6 |
| Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 27.01.2003 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (01.12.2022): | 88,56 Mio EUR |
| TER p.a. (30.12.2021): | 1,98 % |
| Vergleichsindex: | 60% Philadelphia Stock Exchange Gold and Silver Index, 20% Reuters/ Jeffries CRB Index, 20% MSCI World Materials Sector Index (EUR) |
Kosten
| Ausgabeaufschlag: | 5,000 % |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,670 % |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0,100 % |
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Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (01.12.2022)
| Morningstar*: |
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Auszeichnungen: €uro Fund Award 2022 1. Platz über 1 Jahr in der Kategorie "Aktienfonds Gold" |
ESG-Informationen
| MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AAA |
| ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 9,143 |
| Umweltwertung (0-10): | 4,310 |
| Soziale Wertung (0-10): | 6,191 |
| Governance-Wertung (0-10): | 6,787 |
| ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 94,640 % |
| Vergleichsgruppe: |
Equity Sector Materials
(112 Fonds) |
| Abdeckungsquote ESG-Rating: | 94,368 % |
| Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 371,430 |
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 30.11.2022
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen |
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|---|---|
| Standardabweichung (2 Jahre): | 22,10 % |
| Tracking Error (2 Jahre): | 14,79 % |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -13,96 % |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -26,41 % |
| Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,37 |
| Korrelation (2 Jahre): | 0,61 |
| Beta (2 Jahre): | 0,76 |
| Treynor Ratio (2 Jahre): | 10,66 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (30.11.2022) |
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|---|---|
| Kanada | 27,39 % |
| USA | 21,65 % |
| Großbritannien | 13,83 % |
| Norwegen | 7,68 % |
| Australien | 6,15 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (30.11.2022) |
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|---|---|
| Aktien | 91,25 % |
| Anleihen | 4,81 % |
| Kasse | 3,95 % |
Investmentkonzept
Der themenorientierte und global investierende Aktienfonds hat seinen Anlageschwerpunkt auf Gold- und Edelmetallaktien, diversifizierten Rohstoffkonzernen, Basismetallproduzenten, Chemieunternehmen und Öl- & Gasproduzenten. Verfolgt wird ein indexunabhängiger Bottom-up-Ansatz mit hochwertiger Titelselektion, bei dem der Fokus auf den Fundamentaldaten der Unternehmen liegt. Schuldenfreie Goldproduzenten mit wettbewerbsfähiger Kostenstruktur, die auch bei tieferen Goldpreisen freie Cashflows erwirtschaften können, werden bevorzugt. Generell gilt: Negative bzw. fallende Realzinsen sind positiv für Sachwerte und für Gold im Besonderen. Die Investmentnachfrage nach Gold dürfte bei anhaltend tiefen bzw. erneut fallenden US-Realzinsen weiter anziehen.
Chancen
- Währungsgewinne bei globalen Anlagen sind möglich
- Auf lange Sicht hohes Kurssteigerungspotenzial bei Aktien aus dem Gold- und Rohstoffsektor
- Steigende physische Goldnachfrage wegen eines schwindenden Vertrauens in etablierte Währungen sowie wachsender Schmuckkonsum in Schwellenländern sollten zu steigenden Goldpreisen und damit zu höheren Kursen von Goldminenaktien führen
Risiken
- Aktien des Rohstoff- und Edelmetallsektors haben generell eine höhere Schwankungsintensität als der Gesamtmarkt
- Wechselkursrisiken durch einen hohen Auslandsanteil im Portfolio
- Neben den Marktpreisrisiken (Aktien- und Währungsrisiken) gibt es Länder- und Bonitätsrisiken
Monatlicher Kommentar
Im Oktober gewann der DJE – Gold & Ressourcen um 3,64% hinzu. Sein Vergleichsindex (60% Philadelphia Stock Exchange Gold and Silver Index, 20% Reuters/Jeffries CRB Index, 20% MSCI World Materials Sector Index (EUR)) stieg um 2,08%. Goldminenaktien entwickelten sich im Oktober positiv. Der XAU-Goldminenindex gewann 2,44% auf US-Dollar-Basis hinzu und stieg in Euro gerechnet – aufgrund des im Oktober gegenüber dem US-Dollar aufwertenden Euro – um 1,44%. Damit entwickelten sich Goldminenaktien besser als der Goldpreis selbst, der in US-Dollar mit 1.633,56 USD/Unze um -1,63% niedriger als im Vormonat notierte. In Euro gerechnet fiel der Verlust mit -2,46% auf 1.652,52 EUR/Unze aufgrund des abwertenden US-Dollars höher aus. Mit 1.633 US-Dollar je Feinunze notierte der Goldpreis Ende Oktober nicht weit entfernt von seinem Jahrestief. Somit bleibt es für Gold im derzeitigen Umfeld steigender Zinsen und Anleiherenditen weiterhin schwierig. Zusätzlich belasteten auch die im Oktober anhaltend hohen Gold-ETF-Verkäufe den Goldpreis. Die richtungsweisenden Faktoren für den Goldpreis bleiben kurzfristig wohl der weitere Kurs der US-Geldpolitik – bzw. die Erwartungen der Marktteilnehmer – und die daraus resultierende Entwicklung des US-Dollarkurses. Dieser dürfte beträchtliches Aufwärtspotenzial besitzen, sobald sich ein Ende der aggressiven Zinserhöhungen abzeichnet. Außerdem bleibt Gold im Umfeld weiter hoher Inflationszahlen (z.B. im Euroraum im Oktober 10,7%) und dem sich anbahnenden Wachstumsrückgang mit volatilen Aktienmärkten – sowohl in den USA als auch in Europa – als wertstabile Anlage langfristig attraktiv. Die höchsten positiven Performancebeiträge kamen im Oktober von den Energiekonzernen Chevron, Exxon Mobile und ConocoPhillips (alle drei USA) sowie TotalEnergies (Frankreich). Negativ wirkten sich dagegen u.a. die Positionen der Bergbauunternehmen B2Gold (Gold) und Yamana Gold (Gold, Silber, Kupfer/beide Kanada) sowie Boliden (Gold, Silber, Kupfer, Blei, Zink/Schweden) und GoldFields (Gold/Südafrika) aus. Die Gewichtung von Goldminenaktien ging im Berichtszeitraum auf rund 42% (gut 43% im Vormonat) zurück. Der Fokus liegt unverändert auf solide finanzierten Produzenten, die positive freie Cashflows auch bei tieferen Goldpreisen generieren und darüber hinaus auch eine gewisse Wachstumsperspektive haben. Breiter aufgestellte Rohstoff-/Chemietitel verzeichneten im Oktober eine bessere Entwicklung als Goldminenaktien: MSCI World Materials +5,16% und CRB-Rohstoffindex +1,17% – beide Angaben auf Euro-Basis.