Fondsübersicht
Der DJE – Gold & Ressourcen ist ein themenorientierter globaler Aktienfonds. Das konzentrierte Portfolio mit 50 – 70 Titeln hat seinen Investitionsschwerpunkt auf Aktien von Unternehmen, die in der Gewinnung, Verarbeitung und Vermarktung von Gold tätig sind. Aktien aus einem breiter gefasstem Rohstoffuniversum, wie z.B. diversifizierte Minenkonzerne, Buntmetall, Öl und Gas werden aus Diversifikationsgründen beigemischt. Die indexunabhängige Strategie kann ihren Anteil an Goldminenaktien dynamisch zwischen 30 – 100% variieren. Der Fonds bietet mit Gold als Anlageschwerpunkt Diversifikation und eine geringere Korrelation zu den klassischen Investmentstrategien.
Verantwortlich seit 30.06.2008
Stammdaten
| ISIN: | LU0159550077 |
| WKN: | 164323 |
| Kategorie: | Aktienfonds themenorientiert Gold/Edelmetalle Welt |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 6 |
| Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 27.01.2003 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (17.01.2022): | 86,30 Mio EUR |
| TER p.a. (30.12.2020): | 1,91 % |
| Vergleichsindex: | 60% Philadelphia Stock Exchange Gold and Silver Index, 20% Reuters/ Jeffries CRB Index, 20% MSCI World Materials Sector Index (EUR) |
Kosten
| Ausgabeaufschlag: | 5,000 % |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,670 % |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0,100 % |
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Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (17.01.2022)
| Morningstar*: |
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ESG-Informationen
| MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AAA |
| ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 10,000 |
| Umweltwertung (0-10): | 4,343 |
| Soziale Wertung (0-10): | 5,783 |
| Governance-Wertung (0-10): | 6,412 |
| ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 87,950 % |
| Vergleichsgruppe: |
Equity Sector Materials
(83 Fonds) |
| Abdeckungsquote ESG-Rating: | 100,000 % |
| Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 516,229 |
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen |
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|---|---|
| Standardabweichung (2 Jahre): | 27,49 % |
| Tracking Error (2 Jahre): | 14,85 % |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -17,26 % |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -14,05 % |
| Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,47 |
| Korrelation (2 Jahre): | 0,75 |
| Beta (2 Jahre): | 0,81 |
| Treynor Ratio (2 Jahre): | 15,96 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (30.12.2021) |
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|---|---|
| Kanada | 28,61 % |
| Großbritannien | 12,74 % |
| USA | 10,59 % |
| Deutschland | 7,86 % |
| Norwegen | 6,10 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (30.12.2021) |
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|---|---|
| Aktien | 97,46 % |
| Kasse | 2,54 % |
Investmentkonzept
Der themenorientierte und global investierende Aktienfonds hat seinen Anlageschwerpunkt auf Gold- und Edelmetallaktien, diversifizierten Rohstoffkonzernen, Basismetallproduzenten, Chemieunternehmen und Öl- & Gasproduzenten. Verfolgt wird ein indexunabhängiger Bottom-up-Ansatz mit hochwertiger Titelselektion, bei dem der Fokus auf den Fundamentaldaten der Unternehmen liegt. Schuldenfreie Goldproduzenten mit wettbewerbsfähiger Kostenstruktur, die auch bei tieferen Goldpreisen freie Cashflows erwirtschaften können, werden bevorzugt. Generell gilt: Negative bzw. fallende Realzinsen sind positiv für Sachwerte und für Gold im Besonderen. Die Investmentnachfrage nach Gold dürfte bei anhaltend tiefen bzw. erneut fallenden US-Realzinsen weiter anziehen.
Chancen
- Währungsgewinne bei globalen Anlagen sind möglich
- Auf lange Sicht hohes Kurssteigerungspotenzial bei Aktien aus dem Gold- und Rohstoffsektor
- Steigende physische Goldnachfrage wegen eines schwindenden Vertrauens in etablierte Währungen sowie wachsender Schmuckkonsum in Schwellenländern sollten zu steigenden Goldpreisen und damit zu höheren Kursen von Goldminenaktien führen
Risiken
- Aktien des Rohstoff- und Edelmetallsektors haben generell eine höhere Schwankungsintensität als der Gesamtmarkt
- Wechselkursrisiken durch einen hohen Auslandsanteil im Portfolio
- Neben den Marktpreisrisiken (Aktien- und Währungsrisiken) gibt es Länder- und Bonitätsrisiken
Monatlicher Kommentar
Im Dezember legte der Wert des DJE – Gold & Ressourcen um 3,45% zu. Sein Vergleichsindex (60% Philadelphia Stock Exchange Gold and Silver Index, 20% Reuters/Jeffries CRB Index, 20% MSCI World Materials Sector Index (EUR) stieg um 3,34%. Goldminenaktien entwickelten sich im Dezember positiv. Der XAU-Goldminenindex stieg um +1,30% auf US-Dollar-Basis und erhöhte sich in Euro gerechnet – aufgrund des im Dezember gegenüber dem Euro abwertenden US-Dollars – um +1,26%. Damit entwickelten sich Goldminenaktien schlechter als der Goldpreis selbst, der in US-Dollar um +3,08% auf 1.829,20 USD/Unze stieg und in Euro gerechnet mit 1.608,82 EUR/Unze aufgrund des abwertenden US-Dollars um +2,80% höher als im Vormonat notierte. Trotz seines Endspurts im Dezember beendete der Goldpreis das Jahr 2021 insgesamt mit einem Minus von -3,6% auf US-Dollar-Basis. Diese Entwicklung erstaunt, denn Gold gilt allgemein als Inflationsschutz und die Teuerungsraten haben in den USA und in Europa seit Mitte 2021 deutlich angezogen: Sie liegen aktuell in den USA bei rund 7% und in Deutschland bei über 5% gegenüber dem Vorjahr. Für die negative Entwicklung des Goldpreises sorgte zum einen, dass viele Anleger, die sich 2020 aus Sorge um die Auswirkungen der Corona-Pandemie mit Gold eingedeckt hatten, sich 2021 aufgrund der erfolgreichen Impfstoffentwicklung wieder dem Aktienmarkt zuwendeten. Die von Bloomberg erfassten Gold-ETFs 2021 verzeichneten – erstmals seit einigen Jahren wieder – Abflüsse in Höhe von 287 Tonnen. Zum anderen belastete auch der Kurswechsel der US-Notenbank Fed den Goldpreis: Die Drosselung der expansiven Geldpolitik der Fed im Jahresverlauf (d.h. die Rückführung des in der Coronakrise implementierten Anleihekaufprogramms) und die Erwartung von bis zu drei US-Zinsschritten 2022 bieten der Goldpreisentwicklung Gegenwind. Steigende Anleiherenditen sind generell negativ für Gold. Längerfristig spricht für Gold aber weiterhin, dass die Realzinsen wohl auf absehbare Zeit negativ bleiben und daher die ETF-Käufe auch wieder anziehen werden. Ferner dürften auch die Goldkäufe der Schwellenländer mittelfristig wieder besser ausfallen. Im Dezember kamen die höchsten positiven Performancebeiträge u.a. aus den Positionen bei den Unternehmen Newmont Mining (Goldbergbau/USA), Norsk Hydro (Aluminium/Norwegen), Aurubis (Kupfer/Deutschland) und Nutrien (Düngemittel/Kanada). Negativ wirkten sich dagegen u.a. die Positionen bei den Unternehmen Albemarle (Spezialchemie/USA), Gold Fields (Goldbergbau/Südafrika) und Endeavour Mining (Bergbau/Großbritannien) aus. Die Gewichtung von Goldminenaktien blieb im Berichtszeitraum mit über 47% (rund 47% im Vormonat) stabil. Der Fokus liegt unverändert auf solide finanzierten Produzenten, die positive freie Cashflows auch bei tieferen Goldpreisen generieren und darüber hinaus auch eine gewisse Wachstumsperspektive haben. Breiter aufgestellte Rohstoff-/Chemietitel verzeichneten im Dezember eine schlechtere Entwicklung als Goldminenaktien: MSCI World Materials +6,66% und CRB-Rohstoffindex +6,70% – beide Angaben auf Euro-Basis. Per Monatsende waren auf US-Dollar lautende Positionen teilweise währungsgesichert.
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Verkaufsunterlagen
Sonstige Dokumente
Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und - falls dieser älter als acht Monate ist - der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich.
Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten.
Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalverwaltungsgesellschaften / Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden.
Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von in den USA steuerpflichtigen Personen oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden.
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Verwaltungsgesellschaft der Fonds ist die DJE Investment S.A., Vertriebsstelle ist die DJE Kapital AG. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte kann in deutscher Sprache kostenlos in elektronischer Form auf der Webseite unter www.dje.de/zusammenfassung-der-anlegerrechte abgerufen werden. Die in dieser Marketingunterlage beschriebenen Fonds können in verschiedenen EU-Mitgliedsstaaten zum Vertrieb angezeigt worden sein. Anleger werden darauf hingewiesen, dass die jeweilige Verwaltungsgesellschaft beschließen kann, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Fonds getroffen haben, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben.