
Fondsübersicht
Der Investitionsschwerpunkt des DJE - Dividende & Substanz liegt auf Aktien von Unternehmen mit stabilen hohen Dividendenausschüttungen und starker Substanz. Bei der Aktienauswahl achtet das Fondsmanagement darüber hinaus auf eine anlegerfreundliche Unternehmenspolitik mit Kapitalrückgaben und Aktienrückkäufen (Total Shareholder Return). Der Fonds investiert international, unabhängig von Index-Vorgaben und verfolgt einen aktiven Value-Ansatz, der sich auf die Werthaltigkeit und die Fundamentaldaten der Unternehmen konzentriert. Ergänzend kann auch in fest und variabel verzinsliche Wertpapiere investiert werden. Bei der Auswahl der Einzelwerte werden die Unternehmen nach quantitativen und qualitativen Kriterien analysiert. Dabei stehen nicht nur Ertragskennzahlen im Vordergrund, sondern auch ein umfassendes Spektrum an Bilanzkennziffern, welche für die Auswahl substanzstarker Unternehmen von entscheidender Bedeutung sind.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 01.07.2019 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0159550150 |
WKN: | 164325 |
Kategorie: | Aktienfonds allgemein Welt |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 5 |
Fondstyp: | thesaurierend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 27.01.2003 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (09.04.2021): | 1.343,24 Mio EUR |
TER p.a. (30.12.2020): | 1,85 % |
Vergleichsindex: | 100% MSCI World EUR |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 5,00 % |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,67 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,10 % |
Performance Fee p.a.: | bis zu 10% p.a. der Wertentwicklung über 6% p.a. (Hurdle-Rate). High-Water-Mark über die letzten 5 Jahre. |
Ratings & Auszeichnungen (09.04.2021)
Morningstar*: |
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Modellrechnung: Bei einem Anlagebetrag von 1.000 EUR über eine typische Anlageperiode von fünf Jahren würde sich das Anlageergebnis am ersten Tag der Anlage durch den Ausgabeaufschlag in Höhe von 50 EUR (5,00%) vermindern. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde jährliche individuelle Depotkosten entstehen. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Risikokennzahlen |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 15,77 % |
Tracking Error (2 Jahre): | 11,30 % |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -9,75 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -7,02 % |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,72 |
Korrelation (2 Jahre): | 0,70 |
Beta (2 Jahre): | 0,65 |
Treynor Ratio (2 Jahre): | 17,62 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (31.03.2021) |
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USA | 25,52 % |
Deutschland | 18,58 % |
Schweiz | 8,77 % |
Kaiman Inseln | 8,38 % |
Frankreich | 8,05 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (31.03.2021) |
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Aktien | 99,39 % |
Kasse | 0,61 % |
Investmentkonzept
In einer Welt (fast) ohne Zinsen stellen dividendenstarke Aktien eine Quelle stetiger Erträge dar. Dennoch wird die Bedeutung von Dividendenzahlungen wird unterschätzt. Dividenden liefern langfristig den höchsten Beitrag zur Gesamtperformance einer Aktienanlage, denn reinvestierte Dividenden erzielen einen beachtlichen Zinseszinseffekt. Daher werden Aktien mit hoher Rendite im DJE - Dividende & Substanz bevorzugt. Entscheidend ist hierbei jedoch nicht die höchste Dividendenrendite, sondern v. a. eine anhaltende und idealerweise steigende Dividendenzahlung. Hierbei hilft eine niedrige Ausschüttungsquote. Empirische Analysen haben gezeigt, dass dividendenstarke Werte in schwierigen Marktphasen eine stabilere Anlageform sein können als dividendenschwache Papiere, da eine Dividende als Puffer vorübergehende Kursverluste abmildern kann. Die Rechnung ist einfach und einleuchtend: Gute Substanz, ausgezeichnete Bilanzqualität sowie eine hohe Dividendenrendite bei möglichst abgesicherter Ertragslage erhöhen die Chance zur Erzielung eines anhaltenden Anlageerfolges.

Chancen
- Erfahrener Fondsmanager mit einem auf fundamentaler, monetärer und markttechnischer Analyse beruhendem Ansatz (FMM), der sich seit über 45 Jahren bewährt hat
- Partizipation an den Wachstumschancen der globalen Aktienmärkte unabhängig von Vergleichsindexvorgaben
- Attraktives Niveau bei globalen Dividendentiteln
Risiken
- Währungsrisiken durch einen hohen Auslandsanteil im Portfolio
- Länder- und Bonitätsrisiken der Emittenten
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken
- Bisher bewährter Investmentansatz garantiert keinen künftigen Anlageerfolg
Monatlicher Kommentar
Nach einem vielversprechenden Auftakt gaben die Aktienmärkte einen Großteil ihres Wertzuwachses in der zweiten Monatshälfte wieder ab, konnten den Februar aber dennoch überwiegend mit einem positiven Ergebnis beenden. Ein Grund für den schwungvollen Monatsauftakt waren die deutlich besser als erwartet ausgefallenen Gewinne von vielen US-Unternehmen im vierten Quartal 2020. Darüber hinaus fielen die Konjunkturdaten überwiegend positiv aus. Durch die anspringende Konjunktur verteuerten sich jedoch Rohstoffe und Energie auf breiter Front. Die Preissteigerungen lösten zunehmende Inflationserwartungen aus, die die Aktienmärkte belasteten. Die Zentralbanken in den USA und im Euroraum reagierten darauf mit der Bekräftigung ihrer expansiven Geldpolitik. Vor diesem Markthintergrund gewann der DJE – Dividende & Substanz um 0,90% hinzu. Sein Vergleichsindex MSCI World auf Euro-Basis stieg um 0,90%. Im Februar entwickelten sich knapp drei Viertel aller Sektoren des weltweiten Aktienmarktes positiv. Die höchsten Kursgewinne verzeichneten die Sektoren Erdöl & Gas, Reisen & Freizeit, Kreditinstitute und Grundstoffe. Auf der anderen Seite beendete ein gutes Viertel der MSCI-Sektoren den Berichtsmonat negativ. Die größten Kursverluste mussten die Sektoren Versorger, Gesundheitswesen, Nahrungsmittel & Getränke und Einzelhandel hinnehmen. Der Fonds konnte im Berichtsmonat v.a. von seinem Engagement in den Sektoren Immobilien und Erdöl & Gas profitieren. Darüber hinaus kamen u.a. auch aus den Sektoren Finanzdienstleister, Technologie, Bauwesen & Materialien und Telekommunikation positive Wertbeiträge. Erfreuliche Einzeltitelergebnisse kamen u.a. von dem Immobilienunternehmen Great Eagle (Hongkong), dem Mineralölkonzern Exxon Mobil, dem Investmentbanking- und Wertpapierhandelsunternehmen Goldman Sachs und dem Hersteller von Anlagen für die Halbleiterindustrie LAM Research (alle drei USA). Auf der anderen Seite beeinträchtigten v.a. die Sektoren Versorger, Gesundheitswesen sowie zyklische- und nichtzyklische Konsumgüter die Fondsperformance. Auf Aktienebene kamen die schwächsten Ergebnisse von den beiden dänischen Unternehmen Vestas Wind Systems (Windkraftanlagenhersteller) und Orsted (Energieversorger) sowie dem deutschen Fresenius Medical Care (Medizintechnik- und Gesundheitsunternehmen). Im Monatsverlauf erhöhte das Fondsmanagement sein Engagement v.a. in den Sektoren Technologie, Finanzdienstleister und Telekommunikation. Im Gegenzug wurden v.a. Positionen in den Sektoren Gesundheitswesen und Chemie abgebaut. Auf Länderebene reduzierte das Fondsmanagement v.a. sein Engagement in Frankreich und stockte US-amerikanische Positionen auf. Durch die Anpassungen stieg die Aktienquote des Fonds von 95,43% im Vormonat auf 99,81%. Die Kassenquote ging von 4,57% auf 0,19% zurück. Im Monatsverlauf wurden die US-Dollar-Absicherungen aufgelöst.
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Sonstige Dokumente
Rechtliche Hinweise:
Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.
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