Fondsübersicht
Der DJE – Gold & Ressourcen ist ein themenorientierter globaler Aktienfonds. Das konzentrierte Portfolio mit 50 – 70 Titeln hat seinen Investitionsschwerpunkt auf Aktien von Unternehmen, die in der Gewinnung, Verarbeitung und Vermarktung von Gold tätig sind. Aktien aus einem breiter gefasstem Rohstoffuniversum, wie z.B. diversifizierte Minenkonzerne, Buntmetall, Öl und Gas werden aus Diversifikationsgründen beigemischt. Die indexunabhängige Strategie kann ihren Anteil an Goldminenaktien dynamisch zwischen 30 – 100% variieren. Der Fonds bietet mit Gold als Anlageschwerpunkt Diversifikation und eine geringere Korrelation zu den klassischen Investmentstrategien.
Verantwortlich seit 30.06.2008
Stammdaten
| ISIN: | LU0159550820 |
| WKN: | 164324 |
| Kategorie: | Aktienfonds themenorientiert Gold/Edelmetalle Welt |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 5 |
| Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
| Fondstyp: | thesaurierend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 27.01.2003 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (21.09.2023): | 81,96 Mio EUR |
| TER p.a. (30.12.2022): | 1,89 % |
| Vergleichsindex: | - |
Kosten
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,420 % |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0,100 % |
Ratings & Auszeichnungen (21.09.2023)
| Morningstar*: |
|
|
Auszeichnungen: AAA Ausgezeichnet mit der Bestnote AAA im Fondsmanager-Rating von Citywire |
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
| MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
| ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 7,552 |
| Umweltwertung (0-10): | 4,252 |
| Soziale Wertung (0-10): | 6,097 |
| Governance-Wertung (0-10): | 6,834 |
| ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 95,830 % |
| Vergleichsgruppe: |
Equity Sector Materials
(120 Fonds) |
| Abdeckungsquote ESG-Rating: | 94,725 % |
| Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 447,279 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 31.08.2023
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (21.09.2023) |
|
|---|---|
| Standardabweichung (2 Jahre): | 22,84 % |
| Tracking Error (1 Jahre): | - |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -14,53 % |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -16,19 % |
| Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,19 |
| Korrelation (1 Jahre): | - |
| Beta (1 Jahre): | - |
| Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (31.08.2023) |
|
|---|---|
| Kanada | 27,33 % |
| USA | 14,85 % |
| Großbritannien | 14,82 % |
| Australien | 10,33 % |
| Südafrika | 5,38 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (31.08.2023) |
|
|---|---|
| Aktien | 90,09 % |
| Anleihen | 5,02 % |
| Kasse | 4,89 % |
Investmentkonzept
Der themenorientierte und global investierende Aktienfonds hat seinen Anlageschwerpunkt auf Gold- und Edelmetallaktien, diversifizierten Rohstoffkonzernen, Basismetallproduzenten, Chemieunternehmen und Öl- & Gasproduzenten. Verfolgt wird ein indexunabhängiger Bottom-up-Ansatz mit hochwertiger Titelselektion, bei dem der Fokus auf den Fundamentaldaten der Unternehmen liegt. Schuldenfreie Goldproduzenten mit wettbewerbsfähiger Kostenstruktur, die auch bei tieferen Goldpreisen freie Cashflows erwirtschaften können, werden bevorzugt. Generell gilt: Negative bzw. fallende Realzinsen sind positiv für Sachwerte und für Gold im Besonderen. Die Investmentnachfrage nach Gold dürfte bei anhaltend tiefen bzw. erneut fallenden US-Realzinsen weiter anziehen.
Chancen
- Auf lange Sicht hohes Kurssteigerungspotenzial bei Aktien aus dem Gold- und Rohstoffsektor
- Währungsgewinne bei globalen Anlagen sind möglich
- Steigende physische Goldnachfrage wegen eines schwindenden Vertrauens in etablierte Währungen sowie wachsender Schmuckkonsum in Schwellenländern sollten zu steigenden Goldpreisen und damit zu höheren Kursen von Goldminenaktien führen
Risiken
- Neben den Marktpreisrisiken (Aktien- und Währungsrisiken) gibt es Länder- und Bonitätsrisiken
- Wechselkursrisiken durch einen hohen Auslandsanteil im Portfolio
- Aktien des Rohstoff- und Edelmetallsektors haben generell eine höhere Schwankungsintensität als der Gesamtmarkt
Monatlicher Kommentar
Der DJE – Gold & Ressourcen fiel im August um -2,91%. Gemessen am XAU-Goldminen-Index fielen Goldminenaktien um -5,60% (EUR) aufgrund des im Berichtszeitraums aufwertenden US-Dollar. Damit entwickelten sich Goldminenaktien schlechter als der Goldpreis selbst, der um -1,27% auf 1.940.19 USD/oz fiel. Auf Euro-Basis stieg der Goldpreis um 0,26% auf €1.789,19/Unze aufgrund des aufwertenden USD-Dollar. Der Monat August stand im Zeichen des jährlichen Notenbanktreffens in Jackson Hole, da der Markt gespannt war auf die Rede von US-Notenbank Chef Powell zur aktuellen wirtschaftlichen Lage in den USA. Nachdem Powells Äußerungen kaum bis keine Schlüsse auf die Zinsentscheidungen der US-Notenbank in den kommenden Monaten zuließen, dürften somit die US-Konjunktur- und Inflationsdaten in den Fokus rücken. Nachdem die Zinsen bei 10-jährigen US-Staatsanleihen gegen Ende wieder etwas nachgaben, konnte der Goldpreis wieder etwas an Boden gut machen. Die Anfang September veröffentlichen Zahlen zu den offenen Stellen und der privaten Beschäftigung in den USA deuten auf eine von der Fed gewünschte Abkühlung am Arbeitsmarkt hin, was die Zinserwartung am Markt deutlich fallen ließ. Die US-Leitzinsen könnten damit auf einem Plateau-Niveau angekommen sei. Mittel-bis längerfristig sollten die Zinssenkungserwartungen des Marktes eine wesentliche Stütze für den Goldpreis sein. Die höchsten positiven Performancebeiträge im August kamen unter anderem aus den Positionen vom französischen Energie- und Erdölunternehmen TotalEnergies, vom norwegischen Energie Unternehmen Equinor, sowie vom kanadischen Bergbauunternehmen Kinross Gold. Negativ wirkten sich dagegen unter anderem die Positionen von den Bergbauunternehmen Gold Fields (Südafrika), Agnico Eagle Mines (Kanada) und Anglo American (Großbritannien) aus. Die Gewichtung von Goldminenaktien lag im Berichtszeitraum bei über 48% - was einer Reduzierung zum Vormonatsniveau (über 55%) entspricht. Der Fokus liegt unverändert auf soliden finanzierten Produzenten, die positive freie Cashflows auch bei tieferen Goldpreisen generieren und darüber hinaus auch eine gewisse Wachstums-Perspektive haben. Breiter aufgestellte Rohstoff-/Chemietitel entwickelten sich im August tendenziell besser als Goldminenaktien: Der MSCI World Materials fiel um -3,32%, währen der CRB-Rohstoffindex um 1,45% stieg – beide Index-Angaben auf EUR-Basis. Der Aktienanteil lag bei etwa 90% im August, eine leichte Reduktion von etwa 95% Ende Juli zugunsten der Cash-Quote, die auf etwa 4,9% stieg.