Fondsübersicht
Der DJE – Gold & Ressourcen ist ein themenorientierter globaler Aktienfonds. Das konzentrierte Portfolio mit 50 – 70 Titeln hat seinen Investitionsschwerpunkt auf Aktien von Unternehmen, die in der Gewinnung, Verarbeitung und Vermarktung von Gold tätig sind. Aktien aus einem breiter gefasstem Rohstoffuniversum, wie z.B. diversifizierte Minenkonzerne, Buntmetall, Öl und Gas werden aus Diversifikationsgründen beigemischt. Die indexunabhängige Strategie kann ihren Anteil an Goldminenaktien dynamisch zwischen 30 – 100% variieren. Der Fonds bietet mit Gold als Anlageschwerpunkt Diversifikation und eine geringere Korrelation zu den klassischen Investmentstrategien.
Verantwortlich seit 30.06.2008
Stammdaten
| ISIN: | LU0159550820 |
| WKN: | 164324 |
| Kategorie: | Aktienfonds themenorientiert Gold/Edelmetalle Welt |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 6 |
| Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
| Fondstyp: | thesaurierend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 27.01.2003 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (25.05.2023): | 84,37 Mio EUR |
| TER p.a. (30.12.2022): | 1,89 % |
| Vergleichsindex: | 60% Philadelphia Stock Exchange Gold and Silver Index, 20% Reuters/ Jeffries CRB Index, 20% MSCI World Materials Sector Index (EUR) |
Kosten
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,420 % |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0,100 % |
Ratings & Auszeichnungen (25.05.2023)
| Morningstar*: |
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Auszeichnungen: AAA Ausgezeichnet mit der Bestnote AAA im Fondsmanager-Rating von Citywire |
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
| MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AAA |
| ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 9,313 |
| Umweltwertung (0-10): | 4,200 |
| Soziale Wertung (0-10): | 6,062 |
| Governance-Wertung (0-10): | 6,876 |
| ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 95,610 % |
| Vergleichsgruppe: |
Equity Sector Materials
(114 Fonds) |
| Abdeckungsquote ESG-Rating: | 95,247 % |
| Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 465,427 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 28.04.2023
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen |
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|---|---|
| Standardabweichung (2 Jahre): | 22,83 % |
| Tracking Error (2 Jahre): | 14,45 % |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -14,73 % |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -18,03 % |
| Sharpe Ratio (2 Jahre): | -0,02 |
| Korrelation (2 Jahre): | 0,65 |
| Beta (2 Jahre): | 0,78 |
| Treynor Ratio (2 Jahre): | -0,58 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (28.04.2023) |
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|---|---|
| Kanada | 28,22 % |
| USA | 14,95 % |
| Großbritannien | 14,48 % |
| Australien | 11,27 % |
| Südafrika | 7,54 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (28.04.2023) |
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|---|---|
| Aktien | 93,33 % |
| Anleihen | 4,66 % |
| Kasse | 2,01 % |
Investmentkonzept
Der themenorientierte und global investierende Aktienfonds hat seinen Anlageschwerpunkt auf Gold- und Edelmetallaktien, diversifizierten Rohstoffkonzernen, Basismetallproduzenten, Chemieunternehmen und Öl- & Gasproduzenten. Verfolgt wird ein indexunabhängiger Bottom-up-Ansatz mit hochwertiger Titelselektion, bei dem der Fokus auf den Fundamentaldaten der Unternehmen liegt. Schuldenfreie Goldproduzenten mit wettbewerbsfähiger Kostenstruktur, die auch bei tieferen Goldpreisen freie Cashflows erwirtschaften können, werden bevorzugt. Generell gilt: Negative bzw. fallende Realzinsen sind positiv für Sachwerte und für Gold im Besonderen. Die Investmentnachfrage nach Gold dürfte bei anhaltend tiefen bzw. erneut fallenden US-Realzinsen weiter anziehen.
Chancen
- Auf lange Sicht hohes Kurssteigerungspotenzial bei Aktien aus dem Gold- und Rohstoffsektor
- Währungsgewinne bei globalen Anlagen sind möglich
- Steigende physische Goldnachfrage wegen eines schwindenden Vertrauens in etablierte Währungen sowie wachsender Schmuckkonsum in Schwellenländern sollten zu steigenden Goldpreisen und damit zu höheren Kursen von Goldminenaktien führen
Risiken
- Neben den Marktpreisrisiken (Aktien- und Währungsrisiken) gibt es Länder- und Bonitätsrisiken
- Wechselkursrisiken durch einen hohen Auslandsanteil im Portfolio
- Aktien des Rohstoff- und Edelmetallsektors haben generell eine höhere Schwankungsintensität als der Gesamtmarkt
Monatlicher Kommentar
Im April stieg der DJE – Gold & Ressourcen um 1,23%. Goldminenaktien entwickelten sich im April positiv: Der XAU-Goldminen-Index stieg um 0,51% auf Euro-Basis und um 2,01% auf US-Dollar-Basis – aufgrund des gegenüber dem Euro abwertenden US-Dollar. Damit entwickelten sich Goldminenaktien besser als der Goldpreis selbst. Der Preis für die Feinunze fiel um -0,57% auf 1.806 Euro, stieg jedoch um 1,05% auf 1.999 US-Dollar. Damit verharrte der Goldpreis unter der Marke von 2.000 US-Dollar pro Unze, da sich das Interesse der Marktteilnehmer bereits auf die für Anfang Mai angesetzte Sitzung der US-Notenbank richtete. Unterstützung bekam Gold unter anderem durch einen schwächeren US-Dollar und gesunkene Anleiherenditen. Aus unserer Sicht dürfte der Goldpreis auch in den kommenden Monaten unterstützt bleiben, da der volkswirtschaftliche Gegenwind nachlässt und die Nachfrage nach physischem Gold, angeführt von den Zentralbanken, stark ist. Außerdem beginnen sich auch die ETF-Bestände zu erholen. Auf Einzeltitelebene kamen die stärksten Performance-Beiträge vom südafrikanischen Goldminenbetreiber Gold Fields sowie von den beiden Bergbauunternehmen Agnico Eagle Mines und Teck Resources aus Kanada. Negativ wirkten sich dagegen die Positionen im US-amerikanischen Spezialchemie-Unternehmen Albemarle aus sowie in den Bergbauunternehmen Anglo American (Großbritannien) und Pan American Silver (Kanada). Die Gewichtung von Goldminenaktien lag im Berichtszeitraum bei über 53% - was einer Erhöhung gegenüber dem Vormonat (über 52%) entspricht. Der Fokus liegt weiterhin unverändert auf solide finanzierten Produzenten, die positive freie Cashflows auch bei tieferen Goldpreisen generieren und darüber hinaus auch eine gewisse Wachstumsperspektive haben. Breiter aufgestellte Rohstoff-/Chemietitel entwickelten sich im April generell etwas schlechter als Goldminenaktien: Der MSCI World Materials verlor auf Euro-Basis -1,34%, und der CRB-Rohstoffindex gab um -1,31% nach.