Investmentkonzept

Der Investitionsschwerpunkt des DJE Gold & Stabilitätsfonds liegt in der Goldanlage. Diese gilt seit Generationen als zuverlässige Absicherung gegen Vermögensverluste aufgrund wirtschaftlicher Krisensituationen und im Falle deutlich ansteigender Inflation. Die Beimischung von defensiven, renditestarken und damit werthaltigen Aktien schafft einen risikominimierenden Diversifikationseffekt. In das Fondskonzept werden überwiegend Aktien integriert, die einen hohen Sachwertcharakter aufweisen und die sich in der Vergangenheit in Krisenzeiten durch eine stabile Wertentwicklung ausgezeichnet haben. Auf der Anleihen-Seite werden nur Papiere von Emittenten mit einem Rating von mindestens Investment Grade erworben. Der flexible Investmentansatz des DJE Gold & Stabilitätsfonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an die sich stetig verändernden Marktgegebenheiten. Fremdwährungen können gegenüber der Fondswährung aktiv abgesichert werden.

Monatlicher Kommentar

Der DJE Gold & Stabilitätsfonds gewann im August in der Fondswährung Schweizer Franken um 1,87%, und in Euro – aufgrund des gegenüber dem Euro aufwertenden Schweizer Franken – um 1,24% hinzu. Gold trat im August auf der Stelle. Nachdem der Goldpreis Anfang des Monats u.a. aufgrund der Unterschreitung wichtiger Unterstützungslinien unter Druck kam, stabilisierte sich das Edelmetall zum Ende des Monats wieder. Der Goldpreis beendete den August mit einem leichten Minus von -0,03% je Feinunze in US-Dollar gerechnet und notierte bei 1.813,62 USD/Unze. In Euro gerechnet stieg der Goldpreis aufgrund des leicht aufwertenden US-Dollars dagegen um +0,48% auf 1.535,77 EUR/Unze. Höher als erwartet fiel im August der Anstieg der Inflationsrate im Euroraum aus: Diese lag im zurückliegenden Monat bei 3% (Kernrate +1,6%), dem höchsten Niveau seit fast zehn Jahren. Demzufolge fielen auch die Realzinsen in Deutschland, dem Euroraum und in den USA weiter. Negative Realzinsen sind grundsätzlich positiv für Edelmetalle und Sachwerte. Druck auf den Goldpreis kommt aktuell weiter von der ETF-Seite: Anleger zogen hier weiter Geld ab. Im August verzeichneten die weltweiten Gold-ETFs den dritten Monat in Folge Abflüsse von 25,6 Tonnen. Sollte die amerikanische Notenbank die Reduzierung der monatlichen Anleihekäufe (Tapering) doch nach hinten verschieben – angesichts der pandemischen Lage in den USA nicht unwahrscheinlich –, könnte sich die ETF-Nachfrage in den kommenden Monaten wieder erholen, was sich positiv auf den Goldpreis auswirken sollte. Für die Alternativwährung Gold sprechen darüber hinaus nach wie vor die Verunsicherung der Anleger, der Anlagenotstand und ein von den Zentralbanken unterstützter Wertverlust der wichtigsten Währungen. Der weltweite Aktienindex MSCI World (inkl. Dividenden) stieg im August um 2,81% auf Euro-Basis. Die Sektoren des weltweiten Aktienmarktes entwickelten sich im August überwiegend positiv. Relativ am besten, d.h. mit den höchsten Kursgewinnen schnitten u.a. die Sektoren Telekommunikation und Versorger (beide übergewichtet im Fonds) sowie Technologie und Finanzdienstleister (beide keine Anlageschwerpunkte des Fonds). Dagegen beendete der Energiesektor (übergewichtet im Fonds) den Monat mit negativem Ergebnis. Insgesamt wirkte sich die Sektorenpositionierung des Fonds im August positiv auf die Fondspreisentwicklung relativ zum Weltaktienindex aus. Die höchsten Performance-Beiträge kamen im August auf der Aktienseite u.a. aus den Positionen bei dem Pharmaunternehmen Novo Nordisk (Dänemark), dem Internetunternehmen Alphabet (USA), der Investmentgesellschaft BlackRock (USA) sowie den beiden Energieversorgern Verbund (Österreich) und RWE (Deutschland). Dagegen beeinträchtigten v.a. die Positionen bei dem Maschinenbauunternehmen Bucher Industries (Schweiz), dem Kupferproduzenten Aurubis (Deutschland) sowie den Bergbauunternehmen Newmont Mining (USA) und Rio Tinto (Großbritannien/Australien) die Fondsperformance. Die Aktienquote stieg leicht auf 69,71% (68,73% im Vormonat). Die Anleihenquote blieb mit 1,43% nach 1,45% nahezu stabil. Anleihen entwickelten sich im August mit -0,42% auf USD-Basis, gemessen am Barclays Global Aggregate Total Return Index negativ. Der Zertifikatanteil auf physisches Gold lag bei 1,12% (1,68% im Vormonat). Die Kassenquote betrug 1,35% (1,18% im Vormonat). Per Monatsende waren auf US-Dollar und auf Euro lautende Positionen teilweise währungsgesichert.

Druckoptimiertes Factsheet

Verkaufsunterlagen

Sonstige Dokumente