Investmentkonzept

Der Investitionsschwerpunkt des DJE Gold & Stabilitätsfonds liegt in der Goldanlage. Diese gilt seit Generationen als zuverlässige Absicherung gegen Vermögensverluste aufgrund wirtschaftlicher Krisensituationen und im Falle deutlich ansteigender Inflation. Die Beimischung von defensiven, renditestarken und damit werthaltigen Aktien schafft einen risikominimierenden Diversifikationseffekt. In das Fondskonzept werden überwiegend Aktien integriert, die einen hohen Sachwertcharakter aufweisen und die sich in der Vergangenheit in Krisenzeiten durch eine stabile Wertentwicklung ausgezeichnet haben. Auf der Anleihen-Seite werden nur Papiere von Emittenten mit einem Rating von mindestens Investment Grade erworben. Der flexible Investmentansatz des DJE Gold & Stabilitätsfonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an die sich stetig verändernden Marktgegebenheiten. Fremdwährungen können gegenüber der Fondswährung aktiv abgesichert werden.

Monatlicher Kommentar

Der DJE Gold & Stabilitätsfonds stieg im Oktober um0,75% in der Fondswährung Schweizer Franken. Auf Euro-Basis kam der Fonds um 1,37% voran. Der Goldpreis stieg im Monatsverlauf um 7,32% auf 1.983,88 USD/Feinunze. Auf Eurobasis legte der Goldpreis um 7,29% auf 1.875,97 EUR zu. Aufgrund des Nahostkonflikts und seines Eskalationspotenzials war Gold als sicherer Hafen stark nachgefragt. Erstmals seit längerer Zeit gab es auch wieder größere Käufe seitens der ETF-Anleger. Gold-ETFs verzeichneten den stärksten Tageszufluss seit Januar 2022. Im letzten Monat trotzte Gold nicht nur dem Anstieg der 10-jährigen US-Anleiherenditen, die ein Niveau von knapp 5% erreichten, sondern auch den stärker als erwarteten US-BIP-Daten für das dritte Quartal. Bislang hat der Nahostkonflikt die nachteiligen Auswirkungen höherer Zinsen gedämpft, und wir rechnen damit, dass die Nachrichtenlage vorerst weiter der bestimmende Faktor für Gold sein wird. Der weltweite Aktienmarkt entwickelte sich im Oktober negativ. Der Aktienindex MSCI World gab auf Euro-Basis um -2,80% nach. Die MSCI-Subsektoren entwickelten sich ebenfalls überwiegend negativ. Relativ am besten - d.h. mit den höchsten Kursgewinnen – schnitt nur der Sektor Versorger (untergewichtet im Fonds) ab. Die höchsten Kursverluste verzeichneten die Sektoren Nicht-Basiskonsumgüte und Industrie (im Fonds jeweils untergewichtet) sowie Energie (übergewichtet im Fonds). Insgesamt wirkte sich im Oktober die Sektorpositionierung des Fonds neutral auf die Fondspreisentwicklung relativ zum Weltaktienindex aus. Auf Einzeltitelebene kamen die höchsten Performance-Beiträge vom dänischen Pharmakonzern Novo Nordisk, vom deutsch-amerikanischen Industriekonzern Linde sowie vom südafrikanischen Goldbergbauunternehmen Gold Fields. Dagegen entwickelten sich u.a. die Schweizer Unternehmen Lonza (Chemie/Pharma) und SIG Group (Verpackung) sowie das kanadische Bergbauunternehmen Nutrien negativ. Das Fondsmanagement reduzierte die Aktienquote des Fonds von 33,51% auf 30,25%. Weltweite Anleihen entwickelten sich im Oktober negativ, da die Renditen hochwertiger Anleihen vor allem in den USA anstiegen. Der weltweite Anleihenindex Barclays Global Aggregate Total Return Index gab auf US-Dollar-Basis um -1,20% nach. Die Anleihenquote des Fonds ging gegenüber dem Vormonat von 34,13% auf 32,73% zurück. Die Cashquote des Fonds stieg dagegen von 3,40% auf 7,12%.

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