
Fondsübersicht
Der DJE – Asien investiert in substanz- und wachstumsstarke Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum. Das Fondsmanagement fokussiert sich bei der Suche nach aussichtsreichen Titeln auf fundamental attraktiv bewertete Unternehmen. Zudem achtet das Fondsmanagement auf eine anlegerfreundliche Unternehmenspolitik mit Kapitalrückgaben und Aktienrückkäufen (Shareholder Return). Der Fonds investiert frei von Index-Vorgaben und nutzt die langjährigen Erfahrungen und fundierten Kenntnisse des DJE-Research über die asiatischen Märkte, um eine positive Wertentwicklung zu generieren.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 01.07.2019 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0374456654 |
WKN: | A0Q5KZ |
Kategorie: | Aktienfonds allgemein Asien/Pazifik (ex Japan) |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 5 |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 01.08.2008 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (04.03.2021): | 226,54 Mio EUR |
TER p.a. (30.12.2020): | 2,01 % |
Vergleichsindex: | 100% MSCI Daily TR AC Far East Ex Japan |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 5,00 % |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,65 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,10 % |
Performance Fee p.a.: | bis zu 10% der Wertentwicklung über 6% p.a. (Hurdle-Rate). High-Water-Mark über die letzten 5 Jahre. |
Ratings & Auszeichnungen (04.03.2021)
Morningstar*: |
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Modellrechnung: Bei einem Anlagebetrag von 1.000 EUR über eine typische Anlageperiode von fünf Jahren würde sich das Anlageergebnis am ersten Tag der Anlage durch den Ausgabeaufschlag in Höhe von 50 EUR (5,00%) vermindern. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde jährliche individuelle Depotkosten entstehen. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Risikokennzahlen |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 16,81 % |
Tracking Error (2 Jahre): | 7,95 % |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -10,48 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -14,12 % |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,59 |
Korrelation (2 Jahre): | 0,82 |
Beta (2 Jahre): | 0,81 |
Treynor Ratio (2 Jahre): | 12,32 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (26.02.2021) |
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Kaiman Inseln | 30,97 % |
Hong Kong | 15,57 % |
China | 12,23 % |
Südkorea | 10,28 % |
Japan | 8,72 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (26.02.2021) |
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Aktien | 98,84 % |
Kasse | 1,16 % |
Investmentkonzept
Der Fokus des DJE – Asien liegt auf substanz- und wachstumsstarken Aktien sowie Unternehmen mit stabilen und aussichtsreichen Geschäftsmodellen aus dem asiatisch-pazifischen Raum. Der Investmentprozess kombiniert die fundamentale Top-down- (FMM-Methode) und Bottom-up-Analyse. Damit soll sichergestellt werden, dass sowohl Chancen als auch Risiken rechtzeitig identifiziert werden. Im Fonds werden Unternehmen mit attraktivem Gewinnwachstum bevorzugt. Zu den entscheidenden Investitionskriterien zählen anhaltendes Wachstum, die Stabilität der Unternehmensgewinne sowie die Innovationskraft und eine führende Position im Wettbewerb. Das Fondsmanagement steuert die Investitionsquoten in Regionen, Ländern, Sektoren oder Unternehmen des asiatischen Wirtschaftsraums aktiv und frei von Index-Vorgaben.
Chancen
- Ausgezeichnete demographische Entwicklungen ermöglichen ein langfristiges Wachstum der Anlageregion Asien
- Die Voraussetzungen für die Expansion in vielen asiatischen Binnenwirtschaften, wie z.B. China, sind weiterhin gegeben
- Traditionell höhere Dividendenzahlungen ermöglichen die Nutzung des Zinseszinseffektes der reinvestierten Dividenden
Risiken
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken
- Währungsrisiken durch einen hohen Auslandsanteil im Portfolio
- Länder- und Bonitätsrisiken der Emittenten
Monatlicher Kommentar
Der Start ins Jahr 2021 begann zunächst vielversprechend, doch gegen Ende Januar rutschten die Märkte mit Ausnahme Asiens ins Minus. Die bessere Entwicklung der asiatischen Börsen lag zu einem großen Teil an China. Das Land hat die Corona-Pandemie besser bewältigt als andere Volkswirtschaften. Infektionsschutz stand und steht vor Datenschutz, und die Regierung reagierte bei lokalen Corona-Ausbrüchen prompt und drastisch. Das tat der chinesischen Wirtschaft gut, die weiterhin positive Konjunkturdaten vorweisen kann. Im Jahr 2020 wuchs China zwar weniger stark als in den Jahren davor, konnte aber mit +2,3% als einzige große Volkswirtschaft ein positives Wachstum erzielen. Darüber hinaus konnte Südkorea seine Exportzahlen deutlich steigern. Das Land beheimatet führende Batteriehersteller, die von der zunehmenden E-Mobilität profitieren. In diesem Marktumfeld stieg der Wert des DJE – Asien um 3,21%. Sein Vergleichsindex 100% MSCI Daily TR AC Far East Ex Japan stieg um 3,21% auf Euro-Basis. Im Januar entwickelten sich die Sektoren der asiatischen Anlageregion gemischt. Relativ am besten, d. h. mit den höchsten Kursgewinnen in lokaler Währung, schnitten u.a. die Sektoren Telekommunikation, Luxuskonsumgüter, Technologie (alle drei untergewichtet im Fonds), Industrie und Basiskonsumgüter (beide übergewichtet im Fonds) ab. Unterdurchschnittlich, also mit den größten Kursverlusten, beendeten die Sektoren Energie und Versorger (beide übergewichtet im Fonds) sowie die Sektoren Immobilien und Bauwesen & Materialien (beide untergewichtet im Fonds) den Monat. Insgesamt wirkte sich die Sektorengewichtung im Januar negativ auf die Fondspreisentwicklung gegenüber dem breiten asiatischen Aktienmarkt aus. Auf Einzeltitelebene kamen die stärksten Performancebeiträge aus den hoch gewichteten Positionen bei dem Batterien-Hersteller Samsung SDI (Südkorea), dem Halbleiterhersteller TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing/Taiwan), dem Internetunternehmen Tencent (China), dem Immobilienunternehmen Great Eagle (Hongkong) und dem Hygieneunternehmen Vinda (China). Auf der anderen Seite wurde die Fondsperformance durch verschiedene Einzelwerte belastet, darunter der Solarglas-Hersteller Xinyi Solar (China), der Immobilienfinanzierer Housing Development Finance (Indien), das Infrastrukturunternehmen Zhejiang Expressway (China) und die Containerschiffslinie Orient Overseas (Hongkong). Im Monatsverlauf reduzierte das Fondsmanagement sein Engagement v.a. in den Sektoren Grundstoffe, Gesundheitswesen, Chemie und Versicherungen. Auf der anderen Seite baute es Positionen v.a. in den Sektoren Technologie, Finanzdienstleister, Einzelhandel und Haushaltswaren aus. Auf Länderebene wurde v.a. die Gewichtung Chinas und Südkoreas leicht reduziert, während v.a. Hongkonger Werte leicht aufgestockt wurden. Die Investitionsquote blieb mit 97,66% Aktienanteil (97,51% im Vormonat) nahezu stabil. Werte, die auf Hongkong- und US-Dollar lauten, waren zum Monatsende zum Teil währungsgesichert.
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Rechtliche Hinweise:
Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.
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