Fondsübersicht
Der DJE – Asien investiert in substanz- und wachstumsstarke Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum. Das Fondsmanagement fokussiert sich bei der Suche nach aussichtsreichen Titeln auf fundamental attraktiv bewertete Unternehmen. Zudem achtet das Fondsmanagement auf eine anlegerfreundliche Unternehmenspolitik mit Kapitalrückgaben und Aktienrückkäufen (Shareholder Return). Der Fonds investiert frei von Index-Vorgaben und nutzt die langjährigen Erfahrungen und fundierten Kenntnisse des DJE-Research über die asiatischen Märkte, um eine positive Wertentwicklung zu generieren.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Stammdaten
| ISIN: | LU0374456654 |
| WKN: | A0Q5KZ |
| Kategorie: | Aktien Asien-Pazifik |
| Mindestaktienquote: | 51% |
| Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | 30% |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 4 |
| Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 01.08.2008 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (12.09.2024): | 82,99 Mio EUR |
| TER p.a. (29.12.2023): | 1,98 % |
| Vergleichsindex: | - |
Kosten
| Ausgabeaufschlag: | 5,000 % |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,650 % |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0,060 % |
|
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (12.09.2024)
| Morningstar*: |
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Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
| MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
| ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 6,897 |
| Umweltwertung (0-10): | 5,723 |
| Soziale Wertung (0-10): | 5,804 |
| Governance-Wertung (0-10): | 5,184 |
| ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 45,180 % |
| Vergleichsgruppe: |
Equity Asia Pacific ex Japan
(684 Fonds) |
| Abdeckungsquote ESG-Rating: | 79,864 % |
| Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 126,381 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 30.08.2024
- Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein.
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (12.09.2024) |
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|---|---|
| Standardabweichung (2 Jahre): | 13,93 % |
| Tracking Error (1 Jahre): | - |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -9,19 % |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -13,99 % |
| Sharpe Ratio (2 Jahre): | -0,60 |
| Korrelation (1 Jahre): | - |
| Beta (1 Jahre): | - |
| Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 30.08.2024
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (30.08.2024) |
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|---|---|
| Japan | 30,37 % |
| Kaiman Inseln | 18,18 % |
| Hong Kong | 10,84 % |
| Bermuda | 8,13 % |
| Taiwan | 6,78 % |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (30.08.2024) |
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|---|---|
| Aktien | 92,71 % |
| Kasse | 7,29 % |
Investmentkonzept
Der Fokus des DJE – Asien liegt auf substanz- und wachstumsstarken Aktien sowie Unternehmen mit stabilen und aussichtsreichen Geschäftsmodellen aus dem asiatisch-pazifischen Raum. Die Freihandelszone RCEP, die 2020 gegründet wurde, ist mit Blick auf ihren Anteil am globalen Bruttoinlandsprodukt die größte der Welt und dürfte zum dynamischen Wachstum der Region beitragen (siehe Schaubild). Der Investmentprozess kombiniert die fundamentale Top-down- (FMM-Methode) und Bottom-up-Analyse. Damit soll sichergestellt werden, dass sowohl Chancen als auch Risiken rechtzeitig identifiziert werden. Im Fonds werden Unternehmen mit attraktivem Gewinnwachstum bevorzugt. Zu den entscheidenden Investitionskriterien zählen anhaltendes Wachstum, die Stabilität der Unternehmensgewinne sowie die Innovationskraft und eine führende Position im Wettbewerb. Das Fondsmanagement steuert die Investitionsquoten in Regionen, Ländern, Sektoren oder Unternehmen des asiatischen Wirtschaftsraums aktiv und frei von Index-Vorgaben.
Chancen
- Ausgezeichnete demographische Entwicklungen ermöglichen ein langfristiges Wachstum der Anlageregion Asien
- Die Voraussetzungen für die Expansion in vielen asiatischen Binnenwirtschaften, wie z.B. China, sind weiterhin gegeben
- Traditionell höhere Dividendenzahlungen ermöglichen die Nutzung des Zinseszinseffektes der reinvestierten Dividenden
Risiken
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken
- Währungsrisiken durch einen hohen Auslandsanteil im Portfolio
- Länder- und Bonitätsrisiken der Emittenten
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- zur Risikominimierung gegenüber einer Direktanlage
- mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont
- die ihre Aktienanlage auf Dividendenwerte ausrichten wollen
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- mit kurzfristigem Anlagehorizont
- die einen sicheren Ertrag anstreben
- die keine erhöhten Wertschwankungen akzeptieren
Monatlicher Kommentar
Die asiatischen Aktienmärkte starteten zum Teil volatil in den August, vor allem Japan und Hong Kong, während sich u.a. China, Indien, Korea und Indonesien ruhiger und tendenziell seitwärts entwickelten. Schwache US-Arbeitsmarktdaten ließen zu Monatsbeginn befürchten, dass die USA in eine Rezession abgleiten könnten. Zusätzlich gefährdete eine (moderate) Leitzinserhöhung der Bank von Japan das übliche Zinsdifferenzgeschäft, den sogenannten Yen -Carry-Trade. In der Folge erlitt der japanische Aktienindex Topix einen Tagesverlust von -12,2%, was auch die Börse in Hongkong erfasste. Nach dem 5. August konnten die Märkte Japan und Hongkong die Verluste größtenteils wieder aufholen. In China belastet der angeschlagene Immobilienmarkt weiterhin den Konsum und den Einzelhandel. Um die Inlandsnachfrage zu stärken, stellte die chinesische Regierung 300 Mrd. Renminbi (ca. 39 Mrd. Euro) zur Verfügung, um den Austausch teurer Konsumgüter und Produktionsanlagen im zweiten Halbjahr zu subventionieren. Der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe gab im August zum vierten Mal in Folge nach und ging auf 49,1 Punkte (Vormonat: 49,4) zurück, was auf eine schrumpfende Wirtschaft hindeutet. Der Index für Dienstleistungen blieb mit 50,3 Punkten (Vormonat: 50,2) stabil. Vor diesem Markthintergrund gab der DJE – Asien um -0,89% nach. Auf Sektorenebene zeigte sich im August in der asiatischen Anlageregion ein gemischtes Bild. Relativ am besten schnitten die Sektoren Immobilien (übergewichtet im Fonds), Industrie (übergewichtet im Fonds) und Nicht-Basiskonsumgüter (übergewichtet im Fonds) ab. Relativ am schlechtesten schnitten die Sektoren Gesundheitswesen (untergewichtet im Fonds), Telekommunikation (untergewichtet im Fonds) und Technologie (untergewichtet im Fonds) ab. Insgesamt wirkte sich die Sektorgewichtung im August negativ im Hinblick auf die Fondspreisentwicklung relativ zum Vergleichsindex aus. Auf Einzeltitelebene kamen die höchsten Performancebeiträge aus den Positionen des chinesischen Unternehmens Great Eagle Holdings (Immobilien/Hotels), des japanischen Unternehmens KDDI Corp. (Telekommunikation) sowie des chinesischen Unternehmen Guangdong Investment (Versorger, Immobilien). Nachteilig wirkten sich hingegen unter anderem die Positionen des japanischen Unternehmens Sumitomo Mitsui Financial Group (Bank), des chinesischen Unternehmens Kingboard Laminates Holdings (Spezialchemie/Laminate) sowie des japanischen Unternehmens Tokio Marine Holdings (Versicherung). Das Fondsmanagement passte die Allokation im Monatsverlauf an: In den Sektoren Immobilien und Versorger wurde das Übergewicht ausgebaut. In den Sektoren Industriegüter & Dienstleistungen, Banken und Versicherungen wurde das Übergewicht reduziert. In den Sektoren Konsumgüter, Gesundheitswesen und Nahrungsmittel & Getränke wurde das Untergewicht reduziert. In den Sektoren Finanzdienstleistungen und Technologie wurde das Untergewicht ausgebaut. Auf Länderebene stieg der Anteil chinesischer und Hongkong-chinesischer Werte. Dagegen ging der Anteil japanischer und südkoreanischer Werte zurück. Durch die Anpassungen stieg die Investitionsquote auf 92,71% (Vormonat: 89,65%).