Fondsübersicht
Der DJE – Asien investiert in substanz- und wachstumsstarke Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum. Das Fondsmanagement fokussiert sich bei der Suche nach aussichtsreichen Titeln auf fundamental attraktiv bewertete Unternehmen. Zudem achtet das Fondsmanagement auf eine anlegerfreundliche Unternehmenspolitik mit Kapitalrückgaben und Aktienrückkäufen (Shareholder Return). Der Fonds investiert frei von Index-Vorgaben und nutzt die langjährigen Erfahrungen und fundierten Kenntnisse des DJE-Research über die asiatischen Märkte, um eine positive Wertentwicklung zu generieren.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 01.07.2019 als Co-Manager
Stammdaten
| ISIN: | LU0374457033 |
| WKN: | A0Q5K1 |
| Kategorie: | Aktienfonds allgemein Asien/Pazifik (ex Japan) |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 5 |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 01.08.2008 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (10.05.2021): | 227,90 Mio EUR |
| TER p.a. (30.12.2020): | 0,99 % |
| Vergleichsindex: | 100% MSCI Daily TR AC Far East Ex Japan |
Kosten
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 0,65 % |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0,10 % |
Ratings & Auszeichnungen (10.05.2021)
| Morningstar*: |
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Modellrechnung: Bei einem Anlagebetrag von 1.000 EUR über eine typische Anlageperiode von fünf Jahren würde sich das Anlageergebnis am ersten Tag der Anlage durch den Ausgabeaufschlag in Höhe von 50 EUR (5,00%) vermindern. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde jährliche individuelle Depotkosten entstehen. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Risikokennzahlen |
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|---|---|
| Standardabweichung (2 Jahre): | 16,86 % |
| Tracking Error (2 Jahre): | 8,07 % |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -10,38 % |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -7,53 % |
| Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,79 |
| Korrelation (2 Jahre): | 0,81 |
| Beta (2 Jahre): | 0,82 |
| Treynor Ratio (2 Jahre): | 16,17 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (30.04.2021) |
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|---|---|
| Kaiman Inseln | 31,34 % |
| Hong Kong | 16,76 % |
| China | 13,37 % |
| Japan | 12,47 % |
| Südkorea | 7,31 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (30.04.2021) |
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|---|---|
| Aktien | 98,48 % |
| Kasse | 1,52 % |
Investmentkonzept
Der Fokus des DJE – Asien liegt auf substanz- und wachstumsstarken Aktien sowie Unternehmen mit stabilen und aussichtsreichen Geschäftsmodellen aus dem asiatisch-pazifischen Raum. Die Freihandelszone RCEP, die 2020 gegründet wurde, ist mit Blick auf ihren Anteil am globalen Bruttoinlandsprodukt die größte der Welt und dürfte zum dynamischen Wachstum der Region beitragen (siehe Schaubild). Der Investmentprozess kombiniert die fundamentale Top-down- (FMM-Methode) und Bottom-up-Analyse. Damit soll sichergestellt werden, dass sowohl Chancen als auch Risiken rechtzeitig identifiziert werden. Im Fonds werden Unternehmen mit attraktivem Gewinnwachstum bevorzugt. Zu den entscheidenden Investitionskriterien zählen anhaltendes Wachstum, die Stabilität der Unternehmensgewinne sowie die Innovationskraft und eine führende Position im Wettbewerb. Das Fondsmanagement steuert die Investitionsquoten in Regionen, Ländern, Sektoren oder Unternehmen des asiatischen Wirtschaftsraums aktiv und frei von Index-Vorgaben.
Chancen
- Die Voraussetzungen für die Expansion in vielen asiatischen Binnenwirtschaften, wie z.B. China, sind weiterhin gegeben
- Traditionell höhere Dividendenzahlungen ermöglichen die Nutzung des Zinseszinseffektes der reinvestierten Dividenden
- Ausgezeichnete demographische Entwicklungen ermöglichen ein langfristiges Wachstum der Anlageregion Asien
Risiken
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken
- Währungsrisiken durch einen hohen Auslandsanteil im Portfolio
- Länder- und Bonitätsrisiken der Emittenten
Monatlicher Kommentar
Die asiatischen Aktienmärkte entwickelten sich angesichts guter Frühindikatoren und einer sich belebenden weltweiten Konjunktur überwiegend erfreulich, mit Ausnahme von China und Hongkong. Das Eingreifen Chinas in den Hongkonger Wahlprozess belastete den dortigen Aktienmarkt. Außerdem nahm Chinas Regulierungsbehörde 12 große Unternehmen in den Fokus, um mögliche Verstöße gegen das Monopolgesetz zu untersuchen. Auf der anderen Seite stiegen die Einkaufsmanagerindizes in China an, dort vor allem derjenige für Dienstleistungen. Im Vergleich zum Vorjahr legten Chinas Exporte im Januar und Februar um 61% zu, die Industrieproduktion stieg um 35% und der Einzelhandel um 34%. Die chinesische Regierung zielt für 2021 auf ein Wirtschaftswachstum von 6%. In diesem Marktumfeld stieg der Wert des DJE – Asien um 2,65%. Sein Vergleichsindex (100% MSCI Daily TR AC Far East Ex Japan) korrigierte dagegen um -0,37%. Im März entwickelten sich die Sektoren der asiatischen Anlageregion unterschiedlich. Relativ am besten, d. h. mit den höchsten Kursgewinnen, schnitten u.a. die Sektoren Industrie (übergewichtet im Fonds), Bauwesen & Materialien und Finanzdienstleister (beide leicht untergewichtet im Fonds) ab. Unterdurchschnittlich, also mit den größten Kursverlusten, beendeten die Sektoren Telekommunikation und Energie (beide übergewichtet im Fonds) sowie Nicht-Basiskonsumgüter, Technologie und Gesundheitswesen (alle drei untergewichtet im Fonds) den Monat. Insgesamt wirkte sich die Sektorengewichtung im März positiv auf die Fondspreisentwicklung gegenüber dem breiten asiatischen Aktienmarkt aus. Auf Einzeltitelebene kamen die stärksten Performancebeiträge aus den hoch gewichteten Positionen bei dem Verbundwerkstoffproduzenten Kingboard Holdings, dem Mischkonzern CK Hutchison (beide Hongkong), dem Sportartikelhersteller Anta Sports (China) und dem Hersteller von Fahrradkomponenten- und -zubehör Shimano (Japan). Darüber hinaus profitierte der Fonds von dem Versicherungsunternehmen PICC Property and Casualty und dem Hygieneunternehmen Vinda (beide China). Auf der anderen Seite wurde die Fondsperformance durch verschiedene Einzelwerte belastet, darunter das Immobilienunternehmen Great Eagle (Hongkong), der Windkraftanlagenhersteller Xinjiang Goldwind, der Solarglashersteller Xinyi Solar und das Internetunternehmen Tencent (alle drei China). Im Monatsverlauf reduzierte das Fondsmanagement sein Engagement v.a. in den Sektoren Technologie, Erdöl & Gas, Haushaltswaren und Einzelhandel. Auf der anderen Seite baute es Positionen v.a. in den Sektoren Immobilien, Banken, Versicherungen und Gesundheitswesen aus. Darüber hinaus stockte es auch die Sektoren Nahrungsmittel & Getränke, Telekommunikation und Reisen & Freizeit auf. Auf Länderebene wurden v.a. die Gewichtungen Japans und Chinas erhöht, während v.a. südkoreanische Werte reduziert wurden. Die Investitionsquote blieb mit 98,33% Aktienanteil (98,84% im Vormonat) nahezu stabil. Werte, die auf Hongkong- und US-Dollar sowie auf japanische Yen lauten, waren zum Monatsende zum Teil währungsgesichert.
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Sonstige Dokumente
Rechtliche Hinweise:
Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.
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