
Fondsübersicht
Der DJE - Zins & Dividende ist ein weltweit unabhängig von Benchmark-Vorgaben anlegender Mischfonds. Der Fonds verfolgt den Absolute-Return-Gedanken mit dem Ziel, Verluste weitestgehend zu vermeiden. Durch differenzierte Gewichtung der Assetklassen Anleihen und dividenden- und substanzstarke Aktien sollen einerseits regelmäßige Zinseinkünfte generiert sowie andererseits eine möglichst anhaltend positive Wertentwicklung bei geringer Volatilität erzielt werden. Bei der Aktienauswahl achtet das Fondsmanagement auf stabile Dividendenzahlungen und darüber hinaus auf eine anlegerfreundliche Unternehmenspolitik mit Kapitalrückgaben und Aktienrückkäufen (Total Shareholder Return). Der flexible Investmentansatz des Fonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an die sich stetig verändernden Marktgegebenheiten. Zur Verringerung des Risikos von Kapitalschwankungen sind mindestens 50% des Fondsvermögens dauerhaft in Anleihen angelegt. Das Aktienengagement beträgt mindestens 25% und ist auf maximal 50% begrenzt. Währungsrisiken werden je nach Marktlage abgesichert.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 01.07.2019 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0553164731 |
WKN: | A1C7Y8 |
Kategorie: | Mischfonds (ausgewogen) |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 4 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 10.02.2011 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (22.06.2022): | 3.113,86 Mio EUR |
TER p.a. (30.12.2021): | 1,71 % |
Vergleichsindex: |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 4,000 % |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,500 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,100 % |
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 4% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (22.06.2022)
Morningstar*: |
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Auszeichnungen: AAA Ausgezeichnet mit der Bestnote AAA im Fondsmanager-Rating von Citywire Deutscher Fondspreis 2018, 2019, 2020 und 2021 "Herausragend" in der Kategorie "Mischfonds global ausgewogen" Österreichischer Fondspreis 2018, 2019, 2020, 2021 und 2022 "Herausragend" in der Kategorie "Mischfonds global ausgewogen" Bester Vermögensverwalter 2022 Top 4 von 406 Fonds in der Kategorie "Ausgewogen" im Ranking von Wirtschaftswoche und MMD Beste nachhaltige Vermögensverwaltung 2021 in der Kategorie "Ausgewogen" |
ESG-Informationen
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 7,180 |
Umweltwertung (0-10): | 6,013 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,534 |
Governance-Wertung (0-10): | 5,346 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 20,390 % |
Vergleichsgruppe: |
Mixed Asset EUR Bal - Global
(716 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 86,827 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 160,224 |
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 31.05.2022
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 6,08 % |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -3,82 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -10,05 % |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,53 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (31.05.2022) |
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USA | 37,77 % |
Deutschland | 14,86 % |
Großbritannien | 4,32 % |
Frankreich | 4,09 % |
Norwegen | 3,94 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (31.05.2022) |
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Anleihen | 50,53 % |
Aktien | 48,17 % |
Kasse | 1,31 % |
Investmentkonzept
Der Investitionsschwerpunkt des DJE – Zins & Dividende liegt in der Erwirtschaftung eines absoluten stetigen Ertrags – unabhängig von der Entwicklung der Kapitalmärkte. Auf der Anleihenseite werden dabei vom hausinternen Research selektiv aus allen Segmenten des Anleihenmarktes die aussichtsreichsten Anlageideen herausgefiltert. Dabei investiert der Fonds vornehmlich in Schuldtitel von öffentlichen Emittenten und Unternehmen mit sehr guter bis guter Bonität. Auf der Aktienseite wird auf die bereits etablierte DJE-Dividendenstrategie gesetzt, die auf der Erkenntnis beruht, dass auch bedingt durch den Zinseszinseffekt, mit zunehmenden Zeithorizont, Dividenden umso wichtiger für den Beitrag zur Wertentwicklung werden. Langfristige Untersuchungen internationaler Aktienmärkte zeigen, dass nur etwas mehr als die Hälfte der Gewinne durch Kurssteigerungen zu Stande kommen und die andere Hälfte auf Dividendeneffekte zurückzuführen ist. Mit Blick auf die attraktiven Dividendenrenditen und nicht zuletzt aufgrund der guten Gewinnperspektiven verfügen Konzerne über Spielraum für weitere zukünftige Dividendenerhöhungen. Überlegungen wie diese, in Kombination mit der absolut-orientierten Anlagepolitik des DJE – Zins & Dividende, sollten sich positiv auf das Chance-Risiko-Verhältnis auswirken, das durch die variable Steuerung der Aktienquote auch unter volatileren Marktbedingungen erhalten bleibt.

Chancen
- Das Portfolio wird laufend an die sich verändernden Märkte angepasst.
- Mögliche Aktienkursgewinne werden durch erwartete Zinserträge internationaler Anleihen und Dividendenausschüttungen ergänzt.
- Der ausgewogene Mischfonds zielt auf eine möglichst positive, schwankungsarme Wertentwicklung in jeder Marktphase.
- Kontinuierliche Erträge aus Zinsen und Dividenden können bei Kurseinbrüchen als Puffer dienen.
Risiken
- Bei nicht auf Euro lautenden Wertpapieren besteht für ein Währungsrisiko für Euro-Anleger.
- Der Wert einer Anlage kann steigen oder fallen, und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück.
- Die Erträge aus Zinsen und Dividenden sind nicht garantiert.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken sowie außerdem Länderrisiken und den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
Monatlicher Kommentar
Im Mai gingen die Aktienkurse, wie schon in den Monaten zuvor, zunächst weiter zurück, drehten jedoch im Monatsverlauf und konnten einen Teil der Verluste wieder aufholen. Der Richtungswechsel an den Aktienmärkten ging mit einer sich verändernden Bewertung der Risiken seitens der Marktteilnehmer einher. Standen zuerst vor allem die Inflationsrisiken im Mittelpunkt, erlangten im Monatsverlauf zunehmende Wachstumssorgen erhöhte Aufmerksamkeit. Mit den stärker in den Fokus rückenden Wachstumsrisiken stieg die Hoffnung der Marktteilnehmer auf eine weniger aggressive Erhöhung der US-Leitzinsen in den kommenden Monaten. Die Rentenmärkte in den USA und in Europa reagierten unterschiedlich auf die Zinserwartungen. US-Staatsanleihen schnitten im Mai besser ab, da man nun mit behutsameren Zinserhöhungen rechnete. Ihre europäischen Pendants dagegen gaben nach vor dem Hintergrund der weiter steigenden Inflation und mehreren zu erwartenden Zinserhöhungen seitens der EZB. In diesem Marktumfeld korrigierte der DJE – Zins & Dividende um -1,23%. An den internationalen Aktienmärkten entwickelte sich im Mai nur knapp ein Drittel der Sektoren positiv. Den mit Abstand höchsten Kursgewinn konnte der Energiesektor verbuchen. Erfreuliche Ergebnisse erzielten darüber hinaus unter anderem die Sektoren Kreditinstitute, Telekommunikation und Chemie. Die Mehrzahl der Sektoren musste dagegen im Mai Verluste hinnehmen. Die stärksten Kursrückgänge verzeichneten die Branchen Einzelhandel, Immobilien, Körperpflege & Arzneimittel, Automobile und Nahrungsmittel & Getränke. Der Fonds konnte im Berichtszeitraum v.a. von den sehr guten Ergebnissen des Erdöl-&-Gas-Sektors profitieren. Darüber hinaus kamen auch aus den Sektoren Kreditinstitute und Haushaltswaren erfreuliche Performancebeiträge. Auf Einzeltitelebene kamen die stärksten Wertbeiträge von dem französischen Mineralölkonzern Total, dem Bonner Telekommunikationsunternehmen Deutsche Telekom und dem dänischen Pharmaunternehmen Novo Nordisk. Bei den Rentenpapieren entwickelten sich v.a. die gehaltenen mexikanischen Staatsanleihen und die hochverzinslichen Unternehmensanleihen aus dem Erdöl-&-Gas-Sektor positiv. Auf der anderen Seite beeinträchtigten im Mai die Ergebnisse der Sektoren Medien, Immobilien und Bauwesen & Materialien die Wertentwicklung des Fonds. Auf Aktienebene enttäuschten v.a. der US-Online-Versandhändler Amazon sowie die beiden Schweizer Unternehmen Nestlé (Nahrungsmittel) und Roche (Pharmazie und Diagnostik). Darüber hinaus kamen negative Impulse von den gehaltenen US-Treasuries und hochwertigen Unternehmensanleihen aus der Telekommunikationsbranche. Im Monatsverlauf erhöhte das Fondsmanagement sein Engagement v.a. im Technologiesektor. Die Anleihenquote des Fonds blieb zum Monatsende mit 50,53% (50,60% im Vormonat) nahezu stabil. Die Aktienquote stieg auf 48,16% (46,56% im Vormonat). Dadurch ging die Liquidität von 2,83% auf 1,31% zurück.