
Fondsübersicht
Der DJE - Zins & Dividende ist ein ausgewogener Mischfonds unabhängig von Benchmark-Vorgaben. Der Fonds verfolgt den Absolute-Return-Gedanken mit dem Ziel, Verluste weitestgehend zu vermeiden. Die differenzierte Gewichtung der Assetklassen Anleihen und dividenden- und substanzstarke Aktien zielt auf regelmäßige Zinseinkünfte und eine möglichst anhaltend positive Wertentwicklung bei geringer Volatilität ab. Bei der Aktienauswahl achtet das Fondsmanagement auf wiederkehrende Dividendenzahlungen und zudem auf eine anlegerfreundliche Unternehmenspolitik mit Kapitalrückgaben und Aktienrückkäufen (Total Shareholder Return). Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Es können aber auch Werte im Fonds enthalten sein, die aktuell keine Dividende zahlen. Der flexible Investmentansatz des Fonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an die sich stetig verändernden Marktgegebenheiten. Zur Verringerung des Risikos von Kapitalschwankungen sind mindestens 50% des Fondsvermögens dauerhaft in Anleihen angelegt. Das Aktienengagement beträgt mindestens 25% und ist auf maximal 50% begrenzt. Währungsrisiken werden je nach Marktlage abgesichert.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 01.07.2019 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0553169458 |
WKN: | A1C7Y9 |
Kategorie: | Mischfonds (ausgewogen) |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 4 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | thesaurierend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 06.12.2010 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (05.06.2023): | 3.591,52 Mio EUR |
TER p.a. (30.12.2022): | 1,62 % |
Vergleichsindex: |
Kosten
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,370 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,100 % |
Ratings & Auszeichnungen (05.06.2023)
Morningstar*: |
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Auszeichnungen: AAA Ausgezeichnet mit der Bestnote AAA im Fondsmanager-Rating von Citywire |
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 7,246 |
Umweltwertung (0-10): | 6,406 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,200 |
Governance-Wertung (0-10): | 5,669 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 17,010 % |
Vergleichsgruppe: |
Mixed Asset EUR Bal - Global
(788 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 86,558 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 179,239 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 31.05.2023
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 6,29 % |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -4,04 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -6,28 % |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | -0,01 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (31.05.2023) |
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USA | 41,97 % |
Deutschland | 17,02 % |
Frankreich | 5,20 % |
Großbritannien | 4,53 % |
Kaiman Inseln | 3,35 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (31.05.2023) |
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Anleihen | 52,75 % |
Aktien | 46,03 % |
Kasse | 1,23 % |
Investmentkonzept
Das Ziel des DJE – Zins & Dividende ist die Erwirtschaftung eines absoluten stetigen Ertrags – unabhängig von der Entwicklung der Kapitalmärkte. Auf der Anleihenseite filtert das hauseigene Research aus allen Marktsegmenten aussichtsreiche Anlage-Ideen heraus. Dabei investiert der Fonds v.a. in Schuldtitel von öffentlichen Emittenten und Unternehmen mit sehr guter bis guter Bonität. Auf der Aktienseite setzt der Fonds auf die etablierte DJE-Dividendenstrategie. Diese beruht auf der Erkenntnis, dass Dividenden bei zunehmender Dauer aufgrund des Zinseszinseffekts stark zur Wertentwicklung beitragen können. Langfristige Analysen zeigen, dass nur rund die Hälfte der Gewinne auf Kurszuwächsen beruht. Die andere Hälfte ist Dividenden zurückzuführen. Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Es können aber auch Werte im Fonds enthalten sein, die aktuell keine Dividende zahlen. Der flexible Ansatz des Fonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an die sich ständig verändernden Märkte. Zur Verringerung des Risikos von Kapitalschwankungen sind mindestens 50% des Fondsvermögens dauerhaft in Anleihen angelegt. Der Aktienanteil beträgt mindestens 25% und ist auf maximal 50% begrenzt. Währungsrisiken werden je nach Marktlage abgesichert.

Chancen
- Mögliche Aktienkursgewinne werden durch erwartete Zinserträge internationaler Anleihen und Dividendenausschüttungen ergänzt.
- Der ausgewogene Mischfonds zielt auf eine möglichst positive, schwankungsarme Wertentwicklung in jeder Marktphase.
- Das Portfolio wird laufend an die sich verändernden Märkte angepasst.
- Kontinuierliche Erträge aus Zinsen und Dividenden können bei Kurseinbrüchen als Puffer dienen.
Risiken
- Der Wert einer Anlage kann steigen oder fallen, und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken sowie außerdem Länderrisiken und den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
- Bei nicht auf Euro lautenden Wertpapieren besteht für ein Währungsrisiko für Euro-Anleger.
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
- Die Erträge aus Zinsen und Dividenden sind nicht garantiert.
Monatlicher Kommentar
Im Vergleich zum turbulenten Vormonat (Bankenbeben) war es im April ruhig. Die Stimmung an den Märkten wurde allenfalls in Erwartung weiterer Zinsanhebungen seitens der Zentralbanken belastet, jedoch auch nicht allzu sehr: Die Mehrheit der Marktteilnehmer rechnete ohnehin damit, dass die US-Notenbank und die EZB ihre Leitzinsen bei ihren Sitzungen Anfang Mai angesichts der weiterhin hohen Inflation um je 25 Basispunkte erhöhen würden. Hinzu kamen Sorgen darüber, das Staatsdefizit der USA könne die gesetzlich vorgegebene Schuldenobergrenze übersteigen, falls sich Republikaner und Demokraten nicht darauf einigen können, die Obergrenze zu erhöhen. Diese Diskussion belastete den US-Dollar. Die Rentenmärkte verliefen trotz dieser Debatte ruhig. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen ging moderat von 3,47% auf 3,42% zurück. Die Rendite ihrer deutschen Pendants stieg dagegen leicht von 2,29% auf 2,31%. In diesem Marktumfeld legte der DJE – Zins & Dividende um 0,32% zu. An den weltweiten Aktienmärkten zeigten Versicherungen, Reisen & Freizeit, Basiskonsumgüter (mit zuletzt auch stärkerer Preissetzungsmacht) und das Gesundheitswesen gute Ergebnisse. Rohstoffe, Automobile, zyklischer Konsum und Industriewerte haben sich dagegen schlechter entwickelt. Der Fonds konnte vor allem von seinem Engagement in den Sektoren Gesundheitswesen, Versicherungen und Basiskonsumgüter profitieren. Industriewerte und Telekommunikation belasteten dagegen die Wertentwicklung des Fonds. Zu den stärksten Einzeltiteln gehörten im April der deutsche Rückversicherer Hannover Rück, der US-Pharmakonzern Eli Lilly und der US-amerikanische Technologiekonzern Meta Platforms, der u.a. das soziale Netzwerk Facebook betreibt. Auf der anderen Seite belasteten der dänische Pharmakonzern Novo Nordisk, die deutsche Versicherung Allianz und der US-Technologiekonzern Microsoft die Fondsperformance. Im Monatsverlauf baute das Fondsmanagement das Aktienanteil von 41,78% auf 44,12% aus. Die Anleihenquote ging leicht von 55,81% auf 53,65% zurück. Die Liquidität blieb mit 2,23% (Vormonat: 2,41%) weitgehend stabil. Auf US-Dollar lautende Werte waren per Monatsende zum Teil abgesichert.