
Fondsübersicht
Der DJE - Zins & Dividende ist ein weltweit unabhängig von Benchmark-Vorgaben anlegender Mischfonds. Der Fonds verfolgt den Absolute-Return-Gedanken mit dem Ziel, Verluste weitestgehend zu vermeiden. Durch differenzierte Gewichtung der Assetklassen Anleihen und dividenden- und substanzstarke Aktien sollen einerseits regelmäßige Zinseinkünfte generiert sowie andererseits eine möglichst anhaltend positive Wertentwicklung bei geringer Volatilität erzielt werden. Bei der Aktienauswahl achtet das Fondsmanagement auf stabile Dividendenzahlungen und darüber hinaus auf eine anlegerfreundliche Unternehmenspolitik mit Kapitalrückgaben und Aktienrückkäufen (Total Shareholder Return). Der flexible Investmentansatz des Fonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an die sich stetig verändernden Marktgegebenheiten. Zur Verringerung des Risikos von Kapitalschwankungen sind mindestens 50% des Fondsvermögens dauerhaft in Anleihen angelegt. Das Aktienengagement beträgt mindestens 25% und ist auf maximal 50% begrenzt. Währungsrisiken werden je nach Marktlage abgesichert.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 01.07.2019 als Co-Manager
Stammdaten
ISIN: | LU0553171439 |
WKN: | A1C7ZA |
Kategorie: | Mischfonds (ausgewogen) |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 4 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 06.12.2010 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (05.08.2022): | 3.320,54 Mio EUR |
TER p.a. (30.12.2021): | 0,86 % |
Vergleichsindex: |
Kosten
Verwaltungsvergütung p.a.: | 0,650 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,100 % |
Ratings & Auszeichnungen (05.08.2022)
Morningstar*: |
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Auszeichnungen: AAA Ausgezeichnet mit der Bestnote AAA im Fondsmanager-Rating von Citywire |
ESG-Informationen
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 7,542 |
Umweltwertung (0-10): | 6,169 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,640 |
Governance-Wertung (0-10): | 5,788 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 35,260 % |
Vergleichsgruppe: |
Mixed Asset EUR Bal - Global
(743 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 84,704 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 128,560 |
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 29.07.2022
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 6,68 % |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -4,08 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -9,66 % |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,99 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (29.07.2022) |
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USA | 34,28 % |
Deutschland | 13,11 % |
Norwegen | 6,14 % |
Dänemark | 4,33 % |
Großbritannien | 4,15 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (29.07.2022) |
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Anleihen | 54,85 % |
Aktien | 42,15 % |
Kasse | 3,01 % |
Investmentkonzept
Der Investitionsschwerpunkt des DJE – Zins & Dividende liegt in der Erwirtschaftung eines absoluten stetigen Ertrags – unabhängig von der Entwicklung der Kapitalmärkte. Auf der Anleihenseite werden dabei vom hausinternen Research selektiv aus allen Segmenten des Anleihenmarktes die aussichtsreichsten Anlageideen herausgefiltert. Dabei investiert der Fonds vornehmlich in Schuldtitel von öffentlichen Emittenten und Unternehmen mit sehr guter bis guter Bonität. Auf der Aktienseite wird auf die bereits etablierte DJE-Dividendenstrategie gesetzt, die auf der Erkenntnis beruht, dass auch bedingt durch den Zinseszinseffekt, mit zunehmenden Zeithorizont, Dividenden umso wichtiger für den Beitrag zur Wertentwicklung werden. Langfristige Untersuchungen internationaler Aktienmärkte zeigen, dass nur etwas mehr als die Hälfte der Gewinne durch Kurssteigerungen zu Stande kommen und die andere Hälfte auf Dividendeneffekte zurückzuführen ist. Mit Blick auf die attraktiven Dividendenrenditen und nicht zuletzt aufgrund der guten Gewinnperspektiven verfügen Konzerne über Spielraum für weitere zukünftige Dividendenerhöhungen. Überlegungen wie diese, in Kombination mit der absolut-orientierten Anlagepolitik des DJE – Zins & Dividende, sollten sich positiv auf das Chance-Risiko-Verhältnis auswirken, das durch die variable Steuerung der Aktienquote auch unter volatileren Marktbedingungen erhalten bleibt.

Chancen
- Das Portfolio wird laufend an die sich verändernden Märkte angepasst.
- Der ausgewogene Mischfonds zielt auf eine möglichst positive, schwankungsarme Wertentwicklung in jeder Marktphase.
- Kontinuierliche Erträge aus Zinsen und Dividenden können bei Kurseinbrüchen als Puffer dienen.
- Mögliche Aktienkursgewinne werden durch erwartete Zinserträge internationaler Anleihen und Dividendenausschüttungen ergänzt.
Risiken
- Der Wert einer Anlage kann steigen oder fallen, und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken sowie außerdem Länderrisiken und den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
- Bei nicht auf Euro lautenden Wertpapieren besteht für ein Währungsrisiko für Euro-Anleger.
- Die Erträge aus Zinsen und Dividenden sind nicht garantiert.
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
Monatlicher Kommentar
Im Juni erlitten die Aktienmärkte erneut herbe Verluste – mit Ausnahme von China und Hongkong. Die anhaltende hohe Inflation setzte die Börsen von zwei Seiten unter Druck: Im Rahmen ihrer zunehmend restriktiveren Geldpolitik erhöhte die US-Notenbank ihre Leitzinsen um 75 Basispunkte auf die Spanne von 1,50 bis 1,75%, um die Teuerung in den USA einzudämmen. Auch die EZB hat inzwischen ihre Abkehr von der Nullzins-Politik angekündigt. Die Inflation belastete außerdem die Konsumlaune und die Stimmung der Einkaufsmanager. Dies dürfte sich auch auf die beginnende Berichtssaison für das zweite Quartal auswirken, wo nur sehr vorsichtige Gewinn- und Umsatzprognosen erwartet werden. Die Rentenmärkte reagierten auf die Geldpolitik und die weiter angespannte geopolitische Lage und erlebten einen sehr volatilen Monat mit am Ende leicht steigenden Renditen. In diesem Marktumfeld korrigierte der DJE – Zins & Dividende um -3,87%. An den internationalen Aktienmärkten entwickelten sich im Juni ausnahmslos alle Sektoren negativ. Die höchsten Kursverluste mussten die Sektoren Grundstoffe, Energie, Chemie sowie Kreditinstitute und Medien hinnehmen. Relativ am besten, d.h. mit den geringsten Abschlägen, konnten sich die Sektoren Gesundheitswesen, Körperpflege & Arzneimittel und Nahrungsmittel & Getränke behaupten. Auch im Fonds konnte kein Sektor den Monat mit positivem Ergebnis beenden. Der Fonds konnte im Berichtszeitraum auf Einzeltitelebene v.a. von den guten Ergebnissen der Pharmaunternehmen Eli Lilly (USA) und Novo Nordisk (Dänemark) sowie des französischen Luxusgüter-Konzerns LVMH profitieren. Auf der anderen Seite beeinträchtigten im Juni vor allem die sehr schlechten Ergebnisse der Erdöl-&-Erdgas- und der Immobilienbranche (gestiegene Kapitalmarktzinsen belasten) die Fondspreisentwicklung. Auf Einzeltitelebene enttäuschten v.a. das Münchner Halbleitertechnologieunternehmen Infineon, der kanadische Düngemittelproduzent Nutrien und das britische Bergbauunternehmen Anglo American. Im Monatsverlauf reduzierte das Fondsmanagement sein Engagement v.a. in den Sektoren Technologie, Gesundheitswesen und Chemie. Bei den Rentenpapieren entwickelten sich v.a. die gehaltenen italienischen Staatsanleihen sehr gut, während sich die US-Treasuries und skandinavische Staatsanleihen seitwärts bewegten. Gegenüber dem Vormonat erhöhte das Fondsmanagement v.a. den Anteil italienischer und norwegischer Staatsanleihen, die derzeit ein attraktives Zinsniveau bieten. US-Treasuries wurden gegen ausgewählte Unternehmensbonds getauscht. Zudem erhöhte es den Anteil an Unternehmenspapieren aus dem Nahrungsmittel-&-Getränkesektor und erwarb eine Unternehmensanleihe aus der Automobilebranche am Neuemissionsmarkt. Im Gegenzug reduzierte es den Anteil einer Unternehmensanleihe aus dem Finanzdienstleistersektor. Die Anleihenquote des Fonds stieg zum Monatsende auf 55,63% (50,53% im Vormonat). Die Aktienquote ging auf 41,94% (48,16% im Vormonat) zurück. Dadurch erhöhte sich die Liquidität von 1,31% auf 2,43%. Per Monatsende bestanden keine Währungsabsicherungen im Fonds.