Fondsübersicht
Der Investitionsschwerpunkt des DJE – Mittelstand & Innovation liegt auf wachstumsstarken und innovationskräftigen Unternehmen aus Deutschland, Österreich und der Schweiz. Der aktive Mix aus strukturellen, zyklischen und potentiellen Wachstumstiteln führt zu einem strukturiertem und ausgewogenen Growth-Ansatz. Mit 50 – 80 Einzelaktien bietet der Fonds eine konzentrierte Anlagestrategie auf Basis einer hochwertigen Titelselektion mit Fokus auf die Fundamentaldaten der Unternehmen. Der DJE – Mittelstand & Innovation ist ein von einem Mittelständler gemanagter Aktienfonds, der in Mittelstand (Hidden Champions) investiert und neben einem attraktiven Chance-Risiko-Profil eine innovative Kapitalanlage bietet.
Verantwortlich seit 01.01.2019
Verantwortlich seit 01.10.2022 als Co-Manager
Stammdaten
| ISIN: | LU1227570055 |
| WKN: | A14SK0 |
| Kategorie: | Aktienfonds (Small-, Mid Cap) DE, AT, CH |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 6 |
| Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 03.08.2015 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (04.10.2022): | 107,32 Mio EUR |
| TER p.a. (30.12.2021): | 2,00 % |
| Vergleichsindex: | 30% MDAX Performance Index, 30% SDAX Performance Index, 30% SMIM Preis Index, 10% AUSTRIAN TRADED ATX Index |
Kosten
| Ausgabeaufschlag: | 5,000 % |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,650 % |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0,090 % |
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Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (04.10.2022)
| Morningstar*: |
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Auszeichnungen: Refinitiv Lipper Fund Award 2021 Rang 1 in Deutschland, Österreich und der Schweiz in der Kategorie "Equity Europe Small & Mid Cap" über 5 Jahre €uro-ECO-Rating 2021 Note A |
ESG-Informationen
| MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
| ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 8,380 |
| Umweltwertung (0-10): | 5,926 |
| Soziale Wertung (0-10): | 5,023 |
| Governance-Wertung (0-10): | 6,281 |
| ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 33,640 % |
| Vergleichsgruppe: |
Equity Europe Sm&Mid Cap
(217 Fonds) |
| Abdeckungsquote ESG-Rating: | 77,485 % |
| Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 92,082 |
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 30.09.2022
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen |
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|---|---|
| Standardabweichung (2 Jahre): | 18,21 % |
| Tracking Error (2 Jahre): | 10,33 % |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -12,11 % |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -41,27 % |
| Sharpe Ratio (2 Jahre): | -0,49 |
| Korrelation (2 Jahre): | 0,70 |
| Beta (2 Jahre): | 0,85 |
| Treynor Ratio (2 Jahre): | -10,50 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (30.09.2022) |
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|---|---|
| Deutschland | 61,82 % |
| Schweiz | 17,55 % |
| Österreich | 8,91 % |
| Niederlande | 2,84 % |
| Frankreich | 1,25 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (30.09.2022) |
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|---|---|
| Aktien | 93,68 % |
| Kasse | 6,32 % |
Investmentkonzept
Der Investitionsschwerpunkt des in den Regionen Deutschland, Österreich und Schweiz investierenden Aktienfonds liegt auf wachstumsstarken und innovationskräftigen Unternehmen (Hidden Champions). Hinsichtlich der Marktkapitalisierung fokussiert sich der Fonds auf kleine und mittelgroße Unternehmen. Verfolgt wird ein aktiver Bottom-up-Ansatz, der sich im Wesentlichen auf die Fundamentaldaten der Unternehmen konzentriert. Im Fonds werden Aktien mit hohem Gewinnwachstum bevorzugt, wobei vor allem anhaltendes Wachstum und Stabilität der Unternehmensgewinne entscheidende Investmentkriterien sind. Ein ausgewogenes Chance-Risiko-Profil mit geringem Maximum Drawdown und niedriger Volatilität werden dabei angestrebt.
Chancen
- Mit über 1.500 Unternehmen ist der deutschsprachige Raum die Kernregion der "Hidden Champions" (unbekannter Firmen mit einer führenden Marktposition).
- Der Mittelstand ist Innovations-, Technologie- und Wirtschaftsmotor der D-A-CH-Region.
- Kleine und mittlere Firmen haben in der Regel ein höheres Wachstumspotenzial als große Konzerne.
- Die D-A-CH-Region zeichnet sich aus durch eine stabile Binnenkonjunktur, hohe Rechtssicherheit und Exportstärke, gestreut über viele Branchen.
Risiken
- Neben Marktpreisrisiken (Aktien-, Zins- und Währungsrisiken) bestehen Länder- und Bonitätsrisiken, z.B. eine Rezession der europäischen Volkswirtschaften.
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
- Kleine und mittlere Firmen werden an den Börsen weniger gehandelt als große Konzerne. Ihre Aktienkurse können daher stärker schwanken als die von Großunternehmen.
Monatlicher Kommentar
Der europäische Aktienmarkt entwickelte sich in der ersten Augusthälfte vielversprechend, gab aber in der zweiten Monatshälfte das Erreichte wieder ab und rutschte ins Minus. Ausschlaggebend dafür war vor allem der Auftritt des US-Notenbank-Vorsitzenden Jerome Powell, der auf der jährlichen Zentralbanken-Tagung in Jackson Hole (USA) der Inflation den Kampf ansagte, auch auf Kosten des Wachstums und des Arbeitsmarktes. Auch die Vertreter der Europäischen Zentralbank äußerten sich der Inflation gegenüber kämpferisch, zumal die Teuerung im Euroraum mit 9,1% gegenüber dem Vorjahresmonat einen neuen Rekordwert erreichte. Infolgedessen rechneten die Marktteilnehmer mit weiteren Zinserhöhungen in Europa und in den USA, und die Börsen begannen spürbar nachzugeben. In diesem Marktumfeld gab der Wert des DJE – Mittelstand & Innovation um -7,44% nach. Sein Vergleichsindex, 30% MDAX Performance Index, 30% SDAX Performance Index, 30% SMIM Preis Index, 10% AUSTRIAN TRADED ATX Index, verlor ebenfalls -7,44%. Der Fonds konnte im August in erster Linie von den guten Ergebnissen der Sektoren Energieversorger und Erdöl & Gas profitieren. Auf Einzeltitelebene kamen erfreuliche Performancebeiträge u.a. von den deutschen Unternehmen Hannover Rück (Rückversicherungen), Clearwise (Strom aus erneuerbaren Energien) und K+S (Bergbau; Schwerpunkt Kali und Salz). Auf der anderen Seite beeinträchtigten im Berichtsmonat die Sektoren Gesundheitswesen, Technologie und Industrie die Fondspreisentwicklung. Auf Einzeltitelebene enttäuschten im August v.a. der deutsche Online-Broker Smartbroker Holdings (auch Betreiber der vier Börsenportale wallstreet-online.de, boersenNews.de, FinanzNachrichten.de und ARIVA.de), der Schweizer Hörakustiksysteme-Hersteller Sonova und die niederländische Online-Apothekengruppe Shop Apotheke Europe. Im Monatsverlauf verstärkte das Fondsmanagement sein Engagement v.a. in den Sektoren Versorger und Automobile. Auf der anderen Seite reduzierte es v.a. die Sektoren Gesundheitswesen, Finanzdienstleister und Technologie. Auf Länderebene wurde v.a. die Gewichtung Deutschlands reduziert, während der Anteil österreichischer Werte erhöht wurde. Die Aktienquote ging zum Monatsende auf 94,63% (97,69% im Vormonat) zurück.