
Fondsübersicht
Der Investitionsschwerpunkt des DJE – Mittelstand & Innovation liegt auf wachstumsstarken und innovationskräftigen Unternehmen aus Deutschland, Österreich und der Schweiz. Der aktive Mix aus strukturellen, zyklischen und potentiellen Wachstumstiteln führt zu einem strukturiertem und ausgewogenen Growth-Ansatz. Mit 50 – 80 Einzelaktien bietet der Fonds eine konzentrierte Anlagestrategie auf Basis einer hochwertigen Titelselektion mit Fokus auf die Fundamentaldaten der Unternehmen. Der DJE – Mittelstand & Innovation ist ein von einem Mittelständler gemanagter Aktienfonds, der in Mittelstand (Hidden Champions) investiert und neben einem attraktiven Chance-Risiko-Profil eine innovative Kapitalanlage bietet.
Verantwortlich seit 01.01.2019
Stammdaten
ISIN: | LU1227570055 |
WKN: | A14SK0 |
Kategorie: | Aktienfonds (Small-, Mid Cap) DE, AT, CH |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 6 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 03.08.2015 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (19.05.2022): | 135,93 Mio EUR |
TER p.a. (30.12.2021): | 2,00 % |
Vergleichsindex: | 30% MDAX Performance Index, 30% SDAX Performance Index, 30% SMIM Preis Index, 10% AUSTRIAN TRADED ATX Index |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 5,000 % |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,650 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,090 % |
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (19.05.2022)
Morningstar*: |
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Auszeichnungen: Refinitiv Lipper Fund Award 2021 Rang 1 in Deutschland, Österreich und der Schweiz in der Kategorie "Equity Europe Small & Mid Cap" über 5 Jahre €uro-ECO-Rating 2021 Note A |
ESG-Informationen
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 7,085 |
Umweltwertung (0-10): | 5,291 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,111 |
Governance-Wertung (0-10): | 5,583 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 20,000 % |
Vergleichsgruppe: |
Equity Europe Sm&Mid Cap
(215 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 76,974 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 105,354 |
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 29.04.2022
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 15,51 % |
Tracking Error (2 Jahre): | 10,58 % |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -9,74 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -29,23 % |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,48 |
Korrelation (2 Jahre): | 0,64 |
Beta (2 Jahre): | 0,71 |
Treynor Ratio (2 Jahre): | 10,38 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (29.04.2022) |
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Deutschland | 67,28 % |
Schweiz | 17,02 % |
Österreich | 6,01 % |
Niederlande | 3,12 % |
Luxemburg | 2,77 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (29.04.2022) |
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Aktien | 99,33 % |
Kasse | 0,67 % |
Investmentkonzept
Der Investitionsschwerpunkt des in den Regionen Deutschland, Österreich und Schweiz investierenden Aktienfonds liegt auf wachstumsstarken und innovationskräftigen Unternehmen (Hidden Champions). Hinsichtlich der Marktkapitalisierung fokussiert sich der Fonds auf kleine und mittelgroße Unternehmen. Verfolgt wird ein aktiver Bottom-up-Ansatz, der sich im Wesentlichen auf die Fundamentaldaten der Unternehmen konzentriert. Im Fonds werden Aktien mit hohem Gewinnwachstum bevorzugt, wobei vor allem anhaltendes Wachstum und Stabilität der Unternehmensgewinne entscheidende Investmentkriterien sind. Ein ausgewogenes Chance-Risiko-Profil mit geringem Maximum Drawdown und niedriger Volatilität werden dabei angestrebt.

Chancen
- Mit über 1.500 Unternehmen ist der deutschsprachige Raum die Kernregion der "Hidden Champions" (unbekannter Firmen mit einer führenden Marktposition).
- Der Mittelstand ist Innovations-, Technologie- und Wirtschaftsmotor der D-A-CH-Region.
- Kleine und mittlere Firmen haben in der Regel ein höheres Wachstumspotenzial als große Konzerne.
- Die D-A-CH-Region zeichnet sich aus durch eine stabile Binnenkonjunktur, hohe Rechtssicherheit und Exportstärke, gestreut über viele Branchen.
Risiken
- Neben Marktpreisrisiken (Aktien-, Zins- und Währungsrisiken) bestehen Länder- und Bonitätsrisiken, z.B. eine Rezession der europäischen Volkswirtschaften.
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
- Kleine und mittlere Firmen werden an den Börsen weniger gehandelt als große Konzerne. Ihre Aktienkurse können daher stärker schwanken als die von Großunternehmen.
Monatlicher Kommentar
Im April belastete eine ganze Reihe von Risikofaktoren die Börsen. Der Krieg in der Ukraine und die Furcht vor einer weiteren Eskalation drückte auf die Stimmung und verstärkte den Pessimismus der Anleger. Die Energiepreise verharrten auf einem hohen Niveau und die globalen Lieferketten blieben angespannt, was durch den Lockdown in Shanghai und den Stau im verkehrsreichsten Containerhafen noch verschärft wurde. Somit blieb der Preisdruck auf Energie, viele Rohstoffe und Lebensmittel hoch. Die Teuerung stieg im Euroraum auf 7,5% gegenüber dem Vorjahresmonat. Die Europäische Zentralbank beließ ihre Leitzinsen noch bei 0,0%, allerdings sagte EZB-Präsidentin Christine Lagarde, man befinde sich „sehr auf dem Weg zur Normalisierung“ der Geldpolitik. Prognosen gehen von einer ersten Anhebung von 25 Basispunkten im Juli aus, und bis zum Ende des Jahres könnten drei weitere Zinsschritte auf diesem Niveau folgen. In diesem Marktumfeld ging der DJE – Mittelstand & Innovation um -5,29% zurück. Sein Vergleichsindex, 30% MDAX Performance Index, 30% SDAX Performance Index, 30% SMIM Preis Index, 10% AUSTRIAN TRADED ATX Index, korrigierte um -3,38%. Der Fonds konnte im April von den guten Ergebnissen der Sektoren Erdöl & Gas, Telekommunikation und Haushaltswaren profitieren. Auf Einzeltitelebene kamen erfreuliche Performancebeiträge von den deutschen Unternehmen Scout24 (Online-Marktplatz), K+S (Bergbau; Düngemittel und Salze) und Encavis (Energieversorger; erneuerbare Energien; Solarparks und Onshore-Windkraftanlagen). Auf der anderen Seite wurde die Fondspreisentwicklung v.a. durch die Sektoren Gesundheitswesen, Finanzdienstleister und Industrie beeinträchtigt. Unter den Einzeltiteln enttäuschten v.a. die beiden deutschen Unternehmen Hypoport (Muttergesellschaft von Technologieunternehmen für die Kredit-, Immobilien- und Versicherungswirtschaft) und Medios AG(Pharmazie) sowie die Schweizer Peach Property Group (Immobilien). Im Monatsverlauf verstärkte das Fondsmanagement sein Engagement v.a. in den Sektoren Automobile und Versorger. Auf der anderen Seite reduzierte es die Sektoren Gesundheitswesen, Finanzdienstleister und Technologie. Auf Länderebene wurde v.a. die Gewichtung Österreichs, der Niederlande und Deutschlands erhöht. Dagegen wurden Schweizer Werte abgebaut. Die Aktienquote stieg zum Monatsende auf 99,33% (96,71% im Vormonat).