Fondsübersicht
Der Investitionsschwerpunkt des DJE – Mittelstand & Innovation liegt auf wachstumsstarken und innovationskräftigen Unternehmen aus Deutschland, Österreich und der Schweiz. Der aktive Mix aus strukturellen, zyklischen und potentiellen Wachstumstiteln führt zu einem strukturiertem und ausgewogenen Growth-Ansatz. Mit 50 – 80 Einzelaktien bietet der Fonds eine konzentrierte Anlagestrategie auf Basis einer hochwertigen Titelselektion mit Fokus auf die Fundamentaldaten der Unternehmen. Der DJE – Mittelstand & Innovation ist ein von einem Mittelständler gemanagter Aktienfonds, der in Mittelstand (Hidden Champions) investiert und neben einem attraktiven Chance-Risiko-Profil eine innovative Kapitalanlage bietet.
Verantwortlich seit 01.10.2022
Stammdaten
| ISIN: | LU1227570055 |
| WKN: | A14SK0 |
| Kategorie: | Aktienfonds (Small-, Mid Cap) DE, AT, CH |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 6 |
| Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 03.08.2015 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (05.06.2023): | 116,93 Mio EUR |
| TER p.a. (30.12.2022): | 2,05 % |
| Vergleichsindex: | 30% MDAX Performance Index, 30% SDAX Performance Index, 30% SMIM Preis Index, 10% AUSTRIAN TRADED ATX Index |
Kosten
| Ausgabeaufschlag: | 5,000 % |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,650 % |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0,090 % |
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Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (05.06.2023)
| Morningstar*: |
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Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
| MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AAA |
| ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 8,829 |
| Umweltwertung (0-10): | 5,436 |
| Soziale Wertung (0-10): | 4,696 |
| Governance-Wertung (0-10): | 6,444 |
| ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 48,170 % |
| Vergleichsgruppe: |
Equity Europe Sm&Mid Cap
(218 Fonds) |
| Abdeckungsquote ESG-Rating: | 82,154 % |
| Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 68,607 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 31.05.2023
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen |
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|---|---|
| Standardabweichung (2 Jahre): | 17,27 % |
| Tracking Error (2 Jahre): | 10,80 % |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -11,72 % |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -23,91 % |
| Sharpe Ratio (2 Jahre): | -0,91 |
| Korrelation (2 Jahre): | 0,67 |
| Beta (2 Jahre): | 0,76 |
| Treynor Ratio (2 Jahre): | -20,48 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (31.05.2023) |
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|---|---|
| Deutschland | 55,11 % |
| Schweiz | 22,55 % |
| Österreich | 12,65 % |
| Schweden | 2,10 % |
| Frankreich | 1,86 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (31.05.2023) |
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|---|---|
| Aktien | 95,34 % |
| Kasse | 4,66 % |
Investmentkonzept
Der Investitionsschwerpunkt des in den Regionen Deutschland, Österreich und Schweiz investierenden Aktienfonds liegt auf wachstumsstarken und innovationskräftigen Unternehmen (Hidden Champions). Hinsichtlich der Marktkapitalisierung fokussiert sich der Fonds auf kleine und mittelgroße Unternehmen. Verfolgt wird ein aktiver Bottom-up-Ansatz, der sich im Wesentlichen auf die Fundamentaldaten der Unternehmen konzentriert. Im Fonds werden Aktien mit hohem Gewinnwachstum bevorzugt, wobei vor allem anhaltendes Wachstum und Stabilität der Unternehmensgewinne entscheidende Investmentkriterien sind. Ein ausgewogenes Chance-Risiko-Profil mit geringem Maximum Drawdown und niedriger Volatilität werden dabei angestrebt.
Chancen
- Mit über 1.500 Unternehmen ist der deutschsprachige Raum die Kernregion der "Hidden Champions" (unbekannter Firmen mit einer führenden Marktposition).
- Der Mittelstand ist Innovations-, Technologie- und Wirtschaftsmotor der D-A-CH-Region.
- Kleine und mittlere Firmen haben in der Regel ein höheres Wachstumspotenzial als große Konzerne.
- Die D-A-CH-Region zeichnet sich aus durch eine stabile Binnenkonjunktur, hohe Rechtssicherheit und Exportstärke, gestreut über viele Branchen.
Risiken
- Neben Marktpreisrisiken (Aktien-, Zins- und Währungsrisiken) bestehen Länder- und Bonitätsrisiken, z.B. eine Rezession der europäischen Volkswirtschaften.
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
- Kleine und mittlere Firmen werden an den Börsen weniger gehandelt als große Konzerne. Ihre Aktienkurse können daher stärker schwanken als die von Großunternehmen.
Monatlicher Kommentar
Im Vergleich zum turbulenten Vormonat (Bankenbeben) war es im April ruhig. Die Stimmung an den Märkten wurde allenfalls in Erwartung weiterer Zinsanhebungen seitens der Zentralbanken belastet, jedoch auch nicht allzu sehr: Die Mehrheit der Marktteilnehmer rechnete ohnehin damit, dass die US-Notenbank und die EZB ihre Leitzinsen bei ihren Sitzungen Anfang Mai angesichts der weiterhin hohen Inflation um je 25 Basispunkte erhöhen würden. Im Euroraum war der Einkaufsmanagerindex für das produzierende Gewerbe rückläufig und sank auf 45,8 (Vormonat: 47,3). Damit zeigte dieser wichtige Frühindikator bereits den zehnten Monat in Folge eine kontrahierende Wirtschaft an. Der Grund dafür lag in der rückläufigen Nachfrage, hohen Lagerbeständen und einer gesunkenen Produktion. In diesem Marktumfeld gab der DJE – Mittelstand & Innovation um -0,38% nach. Sein Vergleichsindex (30% MDAX Performance Index, 30% SDAX Performance Index, 30% SMIM Preis Index, 10% Austrian Traded ATX Index) stieg um 2,16%. Der Fonds konnte vor allem von seinem Engagement in den Branchen Versicherung, Energie, Versorger und Immobilien profitieren. Der letztgenannte Sektor konnte sich nach einem sehr schwachen Vormonat wieder erholen. Auf der anderen Seite entwickelte sich der Einzelhandel schlecht, da sich die Konsumenten aufgrund der weiterhin hohen Inflation in Kaufzurückhaltung üben und Sorgen um die Konjunktur bestehen. Auch die Branchen Chemie und Technologie belasteten die Wertentwicklung des Fonds. Die stärksten Einzeltitelergebnisse kamen von den beiden Immobiliengesellschaften TAG und LEG sowie vom Verpackungsspezialisten Gerresheimer. Belastet wurde die Wertentwicklung von den Technologieunternehmen Aixtron und Ionos sowie vom Pharmaunternehmen Medios – alle genannten Firmen aus Deutschland. Im Monatsverlauf reduzierte das Fondsmanagement vor allem den Anteil der Branchen Technologie, Industrie und Gesundheitswesen. Aufgestockt wurden dagegen u.a. die Branchen Energie, Nahrungsmittel & Getränke und Reisen & Freizeit (hier u.a. eine neue Position in einem Catering-Unternehmen für Luftlinien und Events, das perspektivisch von der Öffnung Chinas und hoher Nachfrage seitens verschiedener US-Airlines profitieren könnte). Auf Länderebene reduzierte sich der Anteil Deutschlands, dafür erhöhte sich der Anteil Österreichs und der Schweiz. Die Aktienquote des Fonds blieb mit 97,05% (Vormonat: 96,41%) stabil. Die Liquidität reduzierte sich entsprechend auf 2,95%.