Fondsübersicht
Der Investitionsschwerpunkt des DJE – Mittelstand & Innovation liegt auf wachstumsstarken und innovationskräftigen Unternehmen aus Deutschland, Österreich und der Schweiz. Der aktive Mix aus strukturellen, zyklischen und potentiellen Wachstumstiteln führt zu einem strukturiertem und ausgewogenen Growth-Ansatz. Mit 50 – 80 Einzelaktien bietet der Fonds eine konzentrierte Anlagestrategie auf Basis einer hochwertigen Titelselektion mit Fokus auf die Fundamentaldaten der Unternehmen. Der DJE – Mittelstand & Innovation ist ein von einem Mittelständler gemanagter Aktienfonds, der in den Mittelstand (Hidden Champions) investiert und neben einem attraktiven Chance-Risiko-Profil eine innovative Kapitalanlage bietet.
Verantwortlich seit 01.10.2022
Stammdaten
| ISIN: | LU1227571020 |
| WKN: | A14SK2 |
| Kategorie: | Aktien Europa Nebenwerte |
| Mindestaktienquote: | 51% |
| Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | 30% |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 4 |
| Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 03.08.2015 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (12.09.2024): | 72,33 Mio EUR |
| TER p.a. (29.12.2023): | 0,98 % |
| Vergleichsindex: | - |
Kosten
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 0,650 % |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0,060 % |
Ratings & Auszeichnungen (12.09.2024)
| Morningstar*: |
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Auszeichnungen: €uro Eco Rating A Finanzen Verlag und Mountain View Q2 2023 |
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
| MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
| ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 6,802 |
| Umweltwertung (0-10): | 5,371 |
| Soziale Wertung (0-10): | 4,784 |
| Governance-Wertung (0-10): | 6,471 |
| ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 14,420 % |
| Vergleichsgruppe: |
Equity Europe Sm&Mid Cap
(215 Fonds) |
| Abdeckungsquote ESG-Rating: | 77,042 % |
| Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 43,701 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 30.08.2024
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (12.09.2024) |
|
|---|---|
| Standardabweichung (2 Jahre): | 14,28 % |
| Tracking Error (1 Jahre): | - |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -9,05 % |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -10,47 % |
| Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,09 |
| Korrelation (1 Jahre): | - |
| Beta (1 Jahre): | - |
| Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 30.08.2024
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (30.08.2024) |
|
|---|---|
| Deutschland | 66,96 % |
| Schweiz | 13,86 % |
| Schweden | 4,10 % |
| Niederlande | 3,46 % |
| Österreich | 3,37 % |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (30.08.2024) |
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|---|---|
| Aktien | 98,52 % |
| Kasse | 0,87 % |
| Anleihen | 0,61 % |
Investmentkonzept
Der Investitionsschwerpunkt des in der DACH-Region (v.a. Deutschland, Österreich und die Schweiz) investierenden Aktienfonds liegt auf wachstumsstarken und innovationskräftigen Unternehmen (Hidden Champions). Hinsichtlich der Marktkapitalisierung fokussiert sich der Fonds auf kleine und mittelgroße Unternehmen. Verfolgt wird ein aktiver Bottom-up-Ansatz, der sich im Wesentlichen auf die Fundamentaldaten der Unternehmen konzentriert. Im Fonds werden Aktien mit hohem Gewinnwachstum bevorzugt, wobei vor allem anhaltendes Wachstum und Stabilität der Unternehmensgewinne entscheidende Investmentkriterien sind. Ein ausgewogenes Chance-Risiko-Profil mit geringem Maximum Drawdown und niedriger Volatilität werden dabei angestrebt.
Chancen
- Der Mittelstand ist Innovations-, Technologie- und Wirtschaftsmotor der D-A-CH-Region.
- Kleine und mittlere Unternehmen haben in der Regel ein höheres Wachstumspotenzial als große Konzerne.
- Mit über 1.500 Unternehmen ist der deutschsprachige Raum die Kernregion der "Hidden Champions" (unbekannte Marktführer).
- Die D-A-CH-Region zeichnet sich aus durch eine stabile Binnenkonjunktur, hohe Rechtssicherheit und Exportstärke, gestreut über viele Branchen.
Risiken
- Kleine und mittlere Unternehmen werden an den Börsen weniger gehandelt als große Konzerne. Ihre Aktienkurse können daher stärker schwanken als die von Großunternehmen.
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
- Neben Marktpreisrisiken (Aktien-, Zins- und Währungsrisiken) bestehen Länder- und Bonitätsrisiken, z.B. eine Rezession der europäischen Volkswirtschaften.
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- die in mittelständische Unternehmen investieren möchten
- die europäische Titel bevorzugen
- mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- die einen sicheren Ertrag anstreben
- die keine erhöhten Wertschwankungen akzeptieren möchten
- mit kurzfristigem Anlagehorizont
Monatlicher Kommentar
Die europäischen Aktienmärkte starteten volatil in den August. Schwache US-Arbeitsmarktdaten ließen zu Monatsbeginn befürchten, dass die USA in eine Rezession abgleiten könnten. Zusätzlich gefährdete eine (moderate) Leitzinserhöhung der Bank von Japan das übliche Zinsdifferenzgeschäft, den sogenannten Yen -Carry-Trade. In der Folge erlitt der japanische Aktienindex Topix einen Tagesverlust von -12,2%. Das bekamen auch die europäischen Aktienmärkte zu spüren und sackten ab, wenn auch nicht so stark. Mit besseren US-Konjunkturdaten und einer Bestätigung der Zinssenkungserwartungen seitens der US-Notenbank beruhigte sich die Lage wieder. In Europa kam ein positives Signal vom zusammengefassten Einkaufsmanagerindex für Dienstleistungen und verarbeitendem Gewerbe. Dieser stieg im August auf 51,2 Punkte (Vormonat: 50,2). Damit liegt der Index über dem Schwellenwert von 50 und signalisiert eine leicht expansive Wirtschaft. Der Anstieg ist jedoch allein auf die Komponente Dienstleistungen zurückzuführen. Da die Inflation im Euroraum im August auf 2,2% (Vormonat: 2,6%) gesunken ist, rechnen die Märkte auch mit einer weiteren Zinssenkung seitens der Europäischen Zentralbank. Vor diesem Markthintergrund gab der DJE – Mittelstand & Innovation um -2,54% nach. Auf Sektorenebene zeigte sich im August innerhalb der europäischen Anlageregion ein positives Bild. Relativ am besten schnitten die Sektoren Telekommunikation (übergewichtet im Fonds), Gesundheitswesen (übergewichtet im Fonds) und Energie (untergewichtet im Fonds) ab. Auf der anderen Seite enttäuschten vor allem die Sektoren Nicht-Basiskonsumgüter (untergewichtet im Fonds), Finanzdienstleistungen (untergewichtet im Fonds) und Technologie (übergewichtet im Fonds). Insgesamt wirkte sich die Sektorgewichtung damit positiv im Hinblick auf die Fondspreisentwicklung relativ zum Vergleichsindex aus. Auf Einzeltitelebene kamen die höchsten Performancebeiträge aus den Positionen LEG Immobilien, CTRS Eventim und TAG Immobilien (alle Deutschland). Nachteilig wirkten sich hingegen v.a. die Positionen Bilfinger, Nexus sowie Mensch und Maschine aus. Im Monatsverlauf passte das Fondsmanagement die Allokation an: In den Sektoren Chemie wurde das Übergewicht ausgebaut. In den Sektoren Reisen und Freizeit, Medien und Technologie wurde das Übergewicht reduziert. In den Sektoren Drogerie- & Lebensmittelgeschäfte, Nahrungsmittel & Getränke und Einzelhandel wurde das Untergewicht reduziert. In den Sektoren Rohstoffe und Industriegüter & Dienstleistungen wurde das Untergewicht ausgebaut. Die Aktienquote stieg durch die Anpassungen von 94,69% auf 98,52%.