
Fondsübersicht
Der DJE – Alpha Global ist ein offensiv ausgerichteter und weltweit anlegender Multi-Asset-Fonds. Das konzentrierte Portfolio mit ca. 50 bis 70 Einzelaktien und zwischen 20 bis 40 Anleihen wird unabhängig von Benchmark-Vorgaben gemanagt. Das Fondsmanagement verfolgt einen themenorientierten Ansatz, um von aktuellen und langwelligen Trends zu profitieren, darunter digitales Leben, Demographie und Gesundheit und grüne Technologien. Generell stehen substanzstarke Unternehmen mit überdurchschnittlichen Wachstumschancen bei gleichzeitig attraktiver Bewertung im Fokus der Strategie. Zusätzliche Diversifikation wird durch die Investition in Gold von bis zu 10% des Portfolios angestrebt. Unter Ausnutzung weltweiter Opportunitäten bietet der Fonds die Möglichkeit auf Erwirtschaftung einer attraktiven Wertentwicklung.
Verantwortlich seit 23.01.2017
Stammdaten
ISIN: | LU0159549145 |
WKN: | 164317 |
Kategorie: | Mischfonds flexibel Welt |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 5 |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 27.01.2003 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (02.03.2021): | 176,95 Mio EUR |
TER p.a. (30.12.2020): | 2,20 % |
Vergleichsindex: |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 4,00 % |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,60 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,10 % |
Performance Fee p.a.: | bis zu 10% der Wertentwicklung über 6% p.a. (Hurdle-Rate). High-Water-Mark über die letzten 5 Jahre. |
Ratings & Auszeichnungen (02.03.2021)
Morningstar*: |
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Modellrechnung: Bei einem Anlagebetrag von 1.000 EUR über eine typische Anlageperiode von fünf Jahren würde sich das Anlageergebnis am ersten Tag der Anlage durch den Ausgabeaufschlag in Höhe von 50 EUR (5,00%) vermindern. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde jährliche individuelle Depotkosten entstehen. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Risikokennzahlen |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 14,29 % |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -8,77 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -15,13 % |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,84 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (26.02.2021) |
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USA | 34,17 % |
Deutschland | 16,13 % |
Kaiman Inseln | 8,42 % |
Frankreich | 7,63 % |
Großbritannien | 6,43 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (26.02.2021) |
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Aktien | 81,91 % |
Anleihen | 12,87 % |
Zertifikate | 3,73 % |
Kasse | 1,49 % |
Investmentkonzept
Die Auswahl der Einzeltitel für den DJE – Alpha Global folgt einem konsequenten Bottom-up-Ansatz. Die Basis dafür bilden fundamentale Faktoren wie Marktpositionierung, Bilanz- und Gewinnpotenzial, Bewertung, Managementqualität und Nachhaltigkeitskriterien. Das Fondsmanagement allokiert die Anlageklassen flexibel und gewichtet die Einzeltitel, Sektoren und Länder je nach erwarteter Marktsituation mit dem Ziel, das Portfolio-Risiko zu streuen und die sich bietenden Chancen zu nutzen. Gold ist eine weitere, mit Aktien und Anleihen gering korrelierte Portfoliokomponente, die für zusätzliche Stabilität sorgen soll, wobei eine Quote von bis zu 10% des Portfolios möglich ist. Mit dem offensiven Chance-Risiko-Profil und einer breiten Diversifikation über verschiedene Anlageklassen hinweg strebt der Fonds eine attraktive Wertentwicklung, aber auch vergleichsweise niedrige Volatilität an.
Chancen
- Partizipation an den Wachstumschancen der globalen Aktienmärkte
- Die Titelauswahl beruht auf der fundamentalen, monetären und markttechnischen Analyse – dieser FMM-Ansatz hat sich seit über 45 Jahren bewährt
- Flexible Beimischung von Anleihen und anderen Wertpapieren wie Zertifikaten auf Edelmetalle möglich
- Annähernd gleichgewichtete Auswahl der besten Anlage-Ideen des DJE-Researchteams
Risiken
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken
- Länder- und Bonitätsrisiken der Emittenten sowie Währungsrisiken
- Bisher bewährter Investmentansatz garantiert keinen künftigen Anlageerfolg
- Kursrückgänge am Geld- und Kapitalmarkt bei steigenden Zinsen
Monatlicher Kommentar
Der Start ins Jahr 2021 begann zunächst vielversprechend, doch gegen Ende Januar rutschten die Märkte mit Ausnahme Asiens ins Minus. Der DAX ging auf Monatssicht um -2,08% zurück, der breite Stoxx Europe 600 schloss mit -0,80%, und der US-amerikanische S&P-500-Index gab um -0,36% nach. In Asien jedoch entwickelten sich die Märkte erfreulich. Der Hongkonger Hang-Seng-Index legte um 4,67% zu. Weltweite Aktien verzeichneten, gemessen am MSCI World, ein moderates Minus von -0,30% – alle Indexangaben auf Euro-Basis. Das lag vor allem an der Unsicherheit, ob die bisher entwickelten Impfstoffe auch gegen die aufgetretenen Mutationen des Coronavirus wirksam sein könnten. Es lag aber auch am unzureichenden Impfstoffangebot in der EU und den verlängerten Lockdown-Maßnahmen. Zudem sorgte es für Unruhe an den Märkten, als Kleinanleger sich massenhaft über Social-Media- und Handelsplattformen verabredeten, bestimmte Aktien zu kaufen und damit deren Preise hochtrieben. Da diese Aktien zugleich das Ziel von Leerverkäufen seitens mehrerer Hedgefonds waren, wurden diese gezwungen, ihre Positionen einzudecken, was die Kurse weiter in die Höhe katapultierte. In diesem Marktumfeld stieg der Wert des DJE – Alpha Global um 1,24%. Im Januar entwickelten sich knapp zwei Drittel aller Sektoren des weltweiten Aktienmarktes negativ. Die größten Kursverluste mussten v.a. die Sektoren Reisen & Freizeit, Nahrungsmittel & Getränke, Haushaltswaren, Finanzdienstleister und Versicherungen hinnehmen. Auf der anderen Seite beendete ein gutes Drittel der MSCI-Sektoren den Berichtsmonat positiv. Die höchsten Kursgewinne konnten die Sektoren Öl & Gas, Automobile, Technologie, Einzelhandel und Gesundheitswesen verbuchen. Der Fonds konnte im Januar v.a. durch seine Aktienselektion in den Sektoren Technologie, Reisen & Freizeit, Finanzdienstleister und Einzelhandel (alle vier untergewichtet im Fonds) profitieren. Darüber hinaus konnte er auch durch die Titelauswahl in den übergewichteten Sektoren Nahrungsmittel & Getränke und Grundstoffe Gewinne erzielen. Auf Einzeltitelebene kamen die stärksten Wertbeiträge u.a. von dem chinesischen Internetkonzern Tencent, dem südkoreanischen Batterienhersteller Samsung SDI, dem US-Pharmakonzern Abbott, dem taiwanesischen Halbleiterhersteller Taiwan Semiconductor Manufacturing und der chinesischen IT-Firmengruppe Alibaba. Auf der anderen Seite belastete v.a. die Übergewichtung des Haushaltswaren- und des Versorgersektors die Wertentwicklung des Fonds. Und schließlich wirkte sich auch die Titelauswahl in den Sektoren Öl & Gas und Automobile negativ aus. Auf Einzeltitelebene enttäuschten v.a. der US-amerikanische Zahlungsdienstleister Global Payments, der US-Konsumgüterkonzern Colgate-Palmolive, das US-Softwareunternehmen Adobe und der dänische Windkraftanlagenhersteller Vestas Windsystems. Im Monatsverlauf reduzierte das Fondsmanagement sein Engagement vor allem in den Sektoren Technologie, Einzelhandel und Versicherungen. Im Gegenzug wurden u.a. Positionen in den Sektoren Versorger, Nahrungsmittel & Getränke und Chemie ausgebaut. Durch die Anpassungen ging die Aktienquote von 83,71% im Vormonat auf 80,01% zurück. Die Anleihenquote lag bei 11,75% (12,18% im Vormonat). Die Kassenquote stieg von 2,02% auf 6,23%.
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Sonstige Dokumente
Rechtliche Hinweise:
Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.
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