
Fondsübersicht
Der Fonds investiert vorwiegend weltweit in börsennotierte Anleihen aller Art. Daneben kann das Teilfondsvermögen bis zu 50% weltweit in börsennotierte oder an einem geregelten Markt, der regelmäßig stattfindet, anerkannt und der Öffentlichkeit zugänglich ist, gehandelte Aktien investieren. Anteile anderer OGAW oder OGA werden nur bis zu einer Höchstgrenze von 10% des Teilfondsvermögens erworben.<br><br>HINWEIS: Anteile dieser Anteilklasse dürfen ausschließlich - von Anlegern erworben und gehalten werden, die die Voraussetzungen nach §44 a Abs. 7 Satz 1 des deutschen Einkommenssteuergesetzes erfüllen bzw. von vergleichbaren ausländischen Anlegern mit Sitz und Geschäftsleitung in einem Amts- und Beitreibungshilfe leistenden Staat oder - im Rahmen von Altersvorsorge- oder Basisrentenverträgen erworben und gehalten werden, die nach den §§ 5 oder 5a des deutschen Altersvorsorgeverträge-Zertifizierungsgesetzes zertifiziert wurden.
Stammdaten
ISIN: | LU0194682679 |
WKN: | A0B524 |
Kategorie: | Mischfonds |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 3 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.07. - 30.06. |
Auflagedatum: | 15.07.2004 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (26.01.2023): | 45,37 Mio EUR |
TER p.a. (30.06.2022): | 0,59 % |
Vergleichsindex: | 40% Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate Total, 20% JP Morgan Global Govt. Bond EMU, 10% REX 1 year Performance Index, 10% STXE 600 EUR NRt, 20% MSCI Daily TR Net World USD, bis 28.02.2019: 70% JP Morgan Global Govt. Bond EMU, 10% REX 1 year Performance Index, 20% MSCI World |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 6,000 % |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 0,320 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,070 % |
Beratervergütung p.a.: | 0,16 % |
Ratings & Auszeichnungen (26.01.2023)
Morningstar*: |
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ESG-Informationen
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 8,537 |
Umweltwertung (0-10): | 6,219 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,270 |
Governance-Wertung (0-10): | 5,962 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 71,030 % |
Vergleichsgruppe: |
Mixed Asset EUR Cons - Global
(573 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 87,310 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 139,972 |
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 30.12.2022
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 5,37 % |
Tracking Error (2 Jahre): | 5,59 % |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -3,48 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -8,11 % |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | -0,06 |
Korrelation (2 Jahre): | 0,33 |
Beta (2 Jahre): | 0,47 |
Treynor Ratio (2 Jahre): | -0,70 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (30.12.2022) |
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USA | 21,52 % |
Deutschland | 14,56 % |
Großbritannien | 7,58 % |
Norwegen | 4,74 % |
Frankreich | 4,17 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (30.12.2022) |
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Anleihen | 44,69 % |
Aktien | 36,84 % |
Kasse | 17,24 % |
Fonds | 1,23 % |
Investmentkonzept
Chancen
- Vermögensverwaltender Charakter durch aktives Risikomanagement
- Partizipation an den Wachstumschancen der globalen Aktien- und Anleihenmärkte - der Fonds ist nicht auf eine Region oder ein Land fixiert
- bewährt
- monetären und markttechnischen Analyse – dieser FMM-Ansatz hat sich seit über 45 Jahren
- Die Auswahl und Gewichtung der Anlageklassen und Wertpapiere beruht auf der fundamentalen,
Risiken
- Bisher bewährter Investmentansatz garantiert keinen künftigen Anlageerfolg
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken
- Länderrisiken der Emittenten
- Preisrisiken bei Anleihen, insbesondere bei steigenden Zinsen am Kapitalmarkt
- Währungsrisiken durch Auslandsanteil im Portfolio
Monatlicher Kommentar
Die meisten Aktienmärkte entwickelten sich im Dezember negativ. Der deutsche Aktienindex DAX gab -3,29% nach und damit etwas weniger als der breite europäische Index Stoxx Europe 600, der -3,44% verlor. In den USA büßte der S&P 500 -9,38% ein. Nur der Hang-Seng-Index aus Hongkong schnitt mit 2,50% positiv ab. Insgesamt gingen weltweite Aktien, gemessen am MSCI World Index, um -7,88% zurück – alle Index-Angaben auf Euro-Basis. Vor allem sinkende Energiepreise sorgten im Dezember für rückläufige Teuerungsraten. Im Dezember fiel die Inflation im Euroraum auf 9,2% gegenüber dem Vorjahresmonat (November: 10,0%). Experten hatten nur einen Rückgang auf 9,7% erwartet. Auch in den USA ging die Inflationsrate im November den fünften Monat in Folge zurück und fiel auf 7,1% (Oktober: 7,7%). Damit liegt die Inflation zu beiden Seiten des Atlantiks noch deutlich über der Zielmarke von 2,0%, welche die Europäische Zentralbank und auch die US-Notenbank (Fed) anstreben. Aber das spürbare Nachgeben der Inflation ermöglichte es den Zentralbanken, ihre mit mehrmaligen Zinsanhebungen von 75 Basispunkten sehr aggressive Geldpolitik im Dezember etwas abzumildern. Sowohl die EZB als auch die Fed hoben die Leitzinsen um „nur“ 50 Basispunkte an, was weitgehend erwartet wurde. In den USA liegt der Leitzins nun in einer Spanne von 4,25% bis 4,50% und im Euroraum bei 2,50%. Beide Zentralbanken kündigten jedoch weitere Zinsschritte für 2023 an. Im Schnitt rechnen die meisten Marktbeobachter bis Mitte 2023 mit kleineren Zinsschritten und einem Leitzinsniveau von 5,10% in den USA und 3,50% im Euroraum. Für Überraschung an den Märkten sorgte das abrupte Ende der Null-Covid-Strategie in China. Unabhängige Schätzungen gehen inzwischen von rund einer Mio. Neuinfektionen und über 5.000 Todesfällen pro Tag aus. Kurzfristig wirkt sich Wende der chinesischen Corona-Politik negativ auf die Wirtschaft aus, etwa durch rückläufige Zahlen für Konsum, Auftragseingänge und einen schwächeren Einkaufsmanagerindex. Das verarbeitende Gewerbe sieht sich in China mit kurzfristigen Störungen von Produktion und Nachfrage sowie Ausfällen von Arbeitskräften konfrontiert, die durch den Anstieg der Covid-Fälle ausgelöst werden. Über China hinaus haben die Marktteilnehmer die Sorge, dass die globalen Lieferketten erneut unter Stress geraten könnten. Jedoch dürfte Chinas Wirtschaft durch die Öffnung nach einer anfangs schwierigen Phase wieder deutlich zulegen – voraussichtlich im zweiten Quartal – und auch für die Weltwirtschaft positive Impulse geben. In Deutschland hellte sich die Stimmung der Wirtschaft im Dezember auf. Sowohl die Geschäftserwartungen als auch die Beurteilung der aktuellen Lage, die zusammen den ifo-Geschäftsklimaindex ausmachen, stiegen, sodass der Index auf 88,6 Punkte (November: 86,4) zulegen konnte. Damit liegt der ifo-Geschäftsklimaindex aber immer noch deutlich unter seinem historischen Mittelwert von 96,7 Punkten (seit Januar 2005). Die Rentenmärkte blieben im Dezember unter Stress und quittierten den weiteren Anstieg der Leitzinsen mit höheren Renditen über alle Arten von Anleihen hinweg. 10-jährige deutsche Bundesanleihen rentierten Ende Dezember mit 2,57% um 64 Basispunkte höher. Die Rendite ihrer US-amerikanischen Pendants erhöhte sich um 27 Basispunkte auf 3,87%. Da die Renditekurve sowohl in den USA als auch in Deutschland invers ist, d.h. 2-jährige Anleihen eine höhere Rendite abwerfen als 10-jährige, rechnen die meisten Volkswirte weiterhin mit einer Rezession. Der Goldpreis konnte – trotz eines steigenden Zinsniveaus – von der anhaltend hohen Verunsicherung der Marktteilnehmer profitieren und stieg von 1.768 auf 1.824 USD/Feinunze.