
Fondsübersicht
Der Fokus des DJE - Dividende & Substanz liegt auf Aktien von Unternehmen mit stabilen hohen Dividendenausschüttungen und starker Substanz. Das Fondsmanagement achtet auch auf eine anlegerfreundliche Unternehmenspolitik mit Kapitalrückgaben und Aktienrückkäufen (Total Shareholder Return). Der Fonds investiert international, unabhängig von Index-Vorgaben und verfolgt einen aktiven Value-Ansatz, der sich auf die Werthaltigkeit und die Fundamentaldaten der Unternehmen konzentriert. Zudem kann auch in fest und variabel verzinsliche Wertpapiere investiert werden. Bei der Titelauswahl werden die Unternehmen nach quantitativen und qualitativen Kriterien analysiert. Entscheidend sind dabei Ertragskennzahlen sowie ein umfassendes Spektrum an Bilanzkennziffern, die für die Auswahl substanzstarker Unternehmen entscheidend sind. Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Es können jedoch auch Werte im Fonds enthalten sein, die aktuell keine Dividende zahlen.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Verantwortlich seit 01.07.2019
Stammdaten
ISIN: | LU0383655254 |
WKN: | A0Q8D2 |
Kategorie: | Aktienfonds allgemein Welt |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 5 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | thesaurierend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 05.07.2010 |
Fondswährung: | CHF |
Fondsvolumen (26.01.2023): | 1.381,96 Mio |
TER p.a. (30.12.2021): | 2,09 % |
Vergleichsindex: | 100% MSCI World EUR |
Kosten
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,420 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,100 % |
ESG-Informationen
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | AA |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 8,226 |
Umweltwertung (0-10): | 6,203 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,498 |
Governance-Wertung (0-10): | 5,757 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 55,640 % |
Vergleichsgruppe: |
Equity Global
(5149 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 91,042 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 198,354 |
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 30.12.2022
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 11,29 % |
Tracking Error (2 Jahre): | 11,14 % |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -7,11 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -13,87 % |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,41 |
Korrelation (2 Jahre): | 0,44 |
Beta (2 Jahre): | 0,51 |
Treynor Ratio (2 Jahre): | 9,14 |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (30.12.2022) |
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Deutschland | 17,05 % |
USA | 14,49 % |
Frankreich | 8,74 % |
Dänemark | 4,98 % |
Kaiman Inseln | 4,07 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (30.12.2022) |
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Aktien | 81,25 % |
Kasse | 18,75 % |
Investmentkonzept
Dividendenstarke Aktien sind eine Quelle wiederkehrender Erträge, aber ihre Bedeutung wird gern unterschätzt. Langfristig tragen Dividenden oft am stärksten zur Aktien-Performance bei, denn reinvestierte Dividenden profitieren vom Zinseszinseffekt. Daher werden Aktien mit überdurchschnittlicher Dividendenrendite im DJE - Dividende & Substanz bevorzugt. Entscheidend ist hierbei jedoch nicht die Höhe, sondern v. a. eine stabile, idealerweise steigende Dividendenzahlung. Dabei hilft eine niedrige Ausschüttungsquote. Analysen haben gezeigt, dass dividendenstarke Werte in schwierigen Marktphasen robuster sein können als dividendenschwache Papiere, da eine Dividende als Puffer vorübergehende Kursverluste abmildern kann. Denn: Gute Substanz und Bilanzqualität sowie eine hohe Dividendenrendite bei möglichst abgesicherter Ertragslage erhöhen die Chance auf anhaltenden Anlageerfolg. Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Es können jedoch auch Werte im Fonds enthalten sein, die aktuell keine Dividende zahlen.

Chancen
- Dividenden bieten ein regelmäßiges Ertragspotenzial zusätzlich zu möglichen Aktienkursgewinnen und können mögliche Kursverluste somit abmildern.
- Attraktives Niveau bei globalen Dividendentiteln.
- Partizipation an den Wachstumschancen der globalen Aktienmärkte unabhängig von Vergleichsindexvorgaben.
- Erfahrener Fondsmanager mit einem auf fundamentaler, monetärer und markttechnischer Analyse beruhendem Ansatz (FMM), der sich seit 1974 bewährt hat.
Risiken
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
- Bisher bewährter Investmentansatz garantiert keinen künftigen Anlageerfolg.
- Dividenden sind eine freiwillige Leistung von Unternehmen und somit nicht garantiert. Sie können steigen, fallen oder ganz gestrichen werden.
- Währungsrisiken durch einen hohen Auslandsanteil im Portfolio.
Monatlicher Kommentar
Die meisten Aktienmärkte entwickelten sich im Dezember negativ. Sinkende Energiepreise sorgten für rückläufige Teuerungsraten beiderseits des Atlantiks. Dies ermöglichte es der US-Notenbank und der Europäischen Zentralbank, ihre mit mehrmaligen Zinsanhebungen von 75 Basispunkten sehr aggressive Geldpolitik etwas abzumildern und die Leitzinsen um „nur“ 50 Basispunkte anzuheben. Für Überraschung an den Märkten sorgte das abrupte Ende der Null-Covid-Strategie in China, wodurch es zu millionenfachen Neuinfektionen kommt. Da Produktion und Nachfrage in China inzwischen beeinträchtigt sind, besteht die Sorge, dass die globalen Lieferketten erneut unter Stress geraten könnten. Am weltweiten Aktienmarkt schloss jeder Sektor mit einem negativen Ergebnis ab. Die stärksten Verluste erzielten die Sektoren Automobile, Technologie und Einzelhandel. Am wenigsten büßten die Branchen Versicherungen, Grundstoffe und Versorger ein. In dieser Marktsituation gab der DJE – Dividende & Substanz um -3,13% nach. Sein Vergleichsindex MSCI World verlor -7,71%. Die größten Zuwächse für Wertentwicklung kamen aus den Sektoren Immobilien, Energie, Versorger und Industrie. Die stärksten Einzeltitelergebnisse lieferten der dänische Pharmakonzern Novo Nordisk, die Hongkonger Immobiliengesellschaft Great Eagle Holdings und der deutsche Rückversicherer Hannover Rück. Auf der anderen Seite beeinträchtigten die Sektoren Technologie, Grundstoffe und Erdöl & Gas die Wertentwicklung. Die schwächsten Einzeltitelergebnisse kamen vom norwegischen Energiekonzern Equinor, dem deutschen Pharmakonzern Bayer und US-amerikanischen Unternehmen Corteva, das Chemikalien und Saatgut für die Landwirtschaft herstellt. Im Monatsverlauf erhöhte das Fondsmanagement sein Engagement in den Sektoren Versicherungen, Energie und Versorger. Dagegen baute es vor allem die Gewichtung des Sektors Technologie ab, der besonders durch den scharfen Zinsanstieg belastet wird, und reduzierte darüber hinaus die Sektoren Chemie, Telekommunikation und Industrie. Auf Länderebene baute es vor allem deutsche und US-amerikanische Werte ab. Französische und dänische Werte wurden dagegen aufgestockt. Insgesamt ging die Aktienquote des Fonds von 88,70% auf 81,25% zurück. Entsprechend erhöhte sich die Kassequote von 11,30% auf 18,75%.