Fondsübersicht
Der Investitionsschwerpunkt des DJE – Mittelstand & Innovation liegt auf wachstumsstarken und innovationskräftigen Unternehmen aus Deutschland, Österreich und der Schweiz. Der aktive Mix aus strukturellen, zyklischen und potentiellen Wachstumstiteln führt zu einem strukturiertem und ausgewogenen Growth-Ansatz. Mit 50 – 80 Einzelaktien bietet der Fonds eine konzentrierte Anlagestrategie auf Basis einer hochwertigen Titelselektion mit Fokus auf die Fundamentaldaten der Unternehmen. Der DJE – Mittelstand & Innovation ist ein von einem Mittelständler gemanagter Aktienfonds, der in Mittelstand (Hidden Champions) investiert und neben einem attraktiven Chance-Risiko-Profil eine innovative Kapitalanlage bietet.
Verantwortlich seit 01.10.2022
Stammdaten
| ISIN: | LU1227570055 |
| WKN: | A14SK0 |
| Kategorie: | Aktienfonds (Small-, Mid Cap) DE, AT, CH |
| VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
| Fondsmanager: | DJE Kapital AG |
| Risiko-Ertrags-Profil (SRRI) (1-7): | 4 |
| Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
| Fondstyp: | ausschüttend |
| Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
| Auflagedatum: | 03.08.2015 |
| Fondswährung: | EUR |
| Fondsvolumen (07.12.2023): | 92,42 Mio EUR |
| TER p.a. (30.12.2022): | 2,05 % |
| Vergleichsindex: | - |
Kosten
| Ausgabeaufschlag: | 5,000 % |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,650 % |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0,090 % |
|
Performance Fee p.a.: 10% der [Hurdle: 6% p.a. übersteigenden] Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (07.12.2023)
| Morningstar*: |
|
|
Auszeichnungen: €uro Eco Rating A Finanzen Verlag und Mountain View 2023 |
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
| MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
| ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 6,572 |
| Umweltwertung (0-10): | 5,309 |
| Soziale Wertung (0-10): | 4,866 |
| Governance-Wertung (0-10): | 6,337 |
| ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 20,090 % |
| Vergleichsgruppe: |
Equity Europe Sm&Mid Cap
(224 Fonds) |
| Abdeckungsquote ESG-Rating: | 87,904 % |
| Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 39,654 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 30.11.2023
Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (07.12.2023) |
|
|---|---|
| Standardabweichung (2 Jahre): | 17,99 % |
| Tracking Error (1 Jahre): | - |
| Value at Risk (99% / 20 Tage): | -12,27 % |
| Maximum Drawdown (1 Jahr): | -13,78 % |
| Sharpe Ratio (2 Jahre): | -1,04 |
| Korrelation (1 Jahre): | - |
| Beta (1 Jahre): | - |
| Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Die wichtigsten Länder in Prozent des Fondsvolumens (30.11.2023) |
|
|---|---|
| Deutschland | 64,96 % |
| Schweiz | 18,81 % |
| Österreich | 8,00 % |
| Schweden | 2,82 % |
| Niederlande | 1,75 % |
Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (30.11.2023) |
|
|---|---|
| Aktien | 96,33 % |
| Kasse | 3,67 % |
Investmentkonzept
Der Investitionsschwerpunkt des in den Regionen Deutschland, Österreich und Schweiz investierenden Aktienfonds liegt auf wachstumsstarken und innovationskräftigen Unternehmen (Hidden Champions). Hinsichtlich der Marktkapitalisierung fokussiert sich der Fonds auf kleine und mittelgroße Unternehmen. Verfolgt wird ein aktiver Bottom-up-Ansatz, der sich im Wesentlichen auf die Fundamentaldaten der Unternehmen konzentriert. Im Fonds werden Aktien mit hohem Gewinnwachstum bevorzugt, wobei vor allem anhaltendes Wachstum und Stabilität der Unternehmensgewinne entscheidende Investmentkriterien sind. Ein ausgewogenes Chance-Risiko-Profil mit geringem Maximum Drawdown und niedriger Volatilität werden dabei angestrebt.
Chancen
- Mit über 1.500 Unternehmen ist der deutschsprachige Raum die Kernregion der "Hidden Champions" (unbekannter Firmen mit einer führenden Marktposition).
- Der Mittelstand ist Innovations-, Technologie- und Wirtschaftsmotor der D-A-CH-Region.
- Kleine und mittlere Firmen haben in der Regel ein höheres Wachstumspotenzial als große Konzerne.
- Die D-A-CH-Region zeichnet sich aus durch eine stabile Binnenkonjunktur, hohe Rechtssicherheit und Exportstärke, gestreut über viele Branchen.
Risiken
- Neben Marktpreisrisiken (Aktien-, Zins- und Währungsrisiken) bestehen Länder- und Bonitätsrisiken, z.B. eine Rezession der europäischen Volkswirtschaften.
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
- Kleine und mittlere Firmen werden an den Börsen weniger gehandelt als große Konzerne. Ihre Aktienkurse können daher stärker schwanken als die von Großunternehmen.
Monatlicher Kommentar
Der Oktober war ein schwacher Monat für internationale und besonders für europäische Aktien. Der Monat war vor allem geprägt durch den Angriff der palästinensischen Terrororganisation Hamas auf Israel. Aus Marktsicht bestand die größte Sorge darin, ob dies zu einer größeren Eskalation führen könnte, und es gab eine deutliche Reaktion bei mehreren Vermögenswerten. Gold war als sicherer Hafen gefragt. Ein weiterer Belastungsfaktor für Aktien war die bislang durchwachsene Berichtssaison. Im Euroraum ging die Inflation stärker als erwartet von 4,3% auf 2,9% im Oktober (jeweils gegenüber dem Vorjahresmonat) zurück, maßgeblich dafür war vor allem der Rückgang der Energie- und Nahrungsmittelpreise. Die Mehrheit der Marktteilnehmer erwartet nun keine weitere Zinserhöhung seitens der Europäischen Zentralbank mehr, zumal die Wirtschaft des Euroraums im dritten Quartal leicht um -0,1% gegenüber dem Vorquartal geschrumpft ist. Außerdem gingen die Einkaufsmanagerindizes im Oktober im Euroraum weiter zurück, auf 47,8 Punkte für den Dienstleistungssektor und 43,0 Punkte für das verarbeitende Gewerbe, und liegen somit tief im rezessiven Bereich. Eine Rezession für den Euroraum wird damit immer wahrscheinlicher. Vor diesem Markthintergrund verlor der DJE – Mittelstand & Innovation -5,78%. Im Oktober kam dem Fonds sein Engagement in den Sektoren Medien, Automobilindustrie und Immobilien zugute. Auf der anderen Seite belasteten vor allem die Sektoren Technologie, Industrie und Gesundheitswesen die Performance. Zu den stärksten Einzeltiteln gehörten der deutsche Unterhaltungsdienstleister Eventim, das österreichische Catering-Unternehmen Do&Co und der deutsche Software-Entwickler Mensch und Maschine. Enttäuschend entwickelten sich dagegen u.a. das deutsche Technologieunternehmen Süss Microtec, das deutsche Dienstleistungsunternehmen für die Halbleiterindustrie Aixtron und der Schweizer Verpackungshersteller SIG Group. Das Fondsmanagement baute im Monatsverlauf die Gewichtung der Sektoren Gesundheitswesen, Immobilien, Nahrungsmittel & Getränke, Reisen & Freizeit und Medien aus. Im Gegenzug reduzierte es die Branchen Energie, Technologie und Chemie. Durch die Anpassungen stieg die Investitionsquote des Fonds von 93,42% auf 100,07%. Entsprechend sank die Liquidität auf -0,07%.
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