Fondsübersicht
Der DJE – Multi Asset & Trends ist ein offensiv ausgerichteter und weltweit anlegender Multi-Asset-Fonds. Das konzentrierte Portfolio mit ca. 50 bis 70 Einzelaktien und zwischen 20 bis 40 Anleihen wird unabhängig von Benchmark-Vorgaben gemanagt. Das Fondsmanagement verfolgt einen themenorientierten Ansatz, um von aktuellen und langwelligen Trends zu profitieren, darunter digitales Leben, Demographie und Gesundheit und grüne Technologien. Generell stehen substanzstarke Unternehmen mit überdurchschnittlichen Wachstumschancen bei gleichzeitig attraktiver Bewertung im Fokus der Strategie. Zusätzliche Diversifikation wird durch die Investition in Gold von bis zu 10% des Portfolios angestrebt. Unter Ausnutzung weltweiter Opportunitäten bietet der Fonds die Möglichkeit auf Erwirtschaftung einer attraktiven Wertentwicklung.
Verantwortlich seit 23.01.2017
Stammdaten
ISIN: | LU0159549145 |
WKN: | 164317 |
Kategorie: | Mischfonds EUR flexibel - Global |
Mindestaktienquote: | 51% |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | 30% |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 4 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | ausschüttend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 27.01.2003 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (16.05.2024): | 295,13 Mio EUR |
TER p.a. (29.12.2023): | 1,86 % |
Vergleichsindex: | - |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 4,000 % |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,600 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,060 % |
Performance Fee p.a.: 10% der Anteilwertentwicklung, sofern der Anteilwert am Ende der Abrechnungsperiode höher ist, als der höchste Anteilwert am Ende der vorangegangenen Abrechnungsperioden der letzten 5 Jahre [High Water Mark Prinzip]. Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die Auszahlung erfolgt am Ende der Abrechnungsperiode. Weitere Details siehe Verkaufsprospekt. |
Ratings & Auszeichnungen (16.05.2024)
Morningstar*: |
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Auszeichnungen: Scope Award 2023 Bester Fonds in der Kategorie "Mischfonds Global Flexibel" in der Schweiz |
Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 6,969 |
Umweltwertung (0-10): | 6,126 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,278 |
Governance-Wertung (0-10): | 5,799 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 35,730 % |
Vergleichsgruppe: |
Mixed Asset EUR Agg - Global
(431 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 87,084 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 120,238 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 30.04.2024
- Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein.
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent
Rollierende Wertentwicklung in %
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (16.05.2024) |
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Standardabweichung (2 Jahre): | 9,10 % |
Tracking Error (1 Jahre): | - |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -5,60 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -4,20 % |
Sharpe Ratio (2 Jahre): | 0,48 |
Korrelation (1 Jahre): | - |
Beta (1 Jahre): | - |
Treynor Ratio (1 Jahre): | - |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 30.04.2024
Top-10-Positionen in % des Fondsvolumen
Aktienportfolio | Portfolio ohne Aktien | ||
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ALPHABET INC-CL C | 2.80% | INVESCO PHYSICAL GOLD ETC | 7.19% |
ALLIANZ SE-REG | 2.22% | UNITED MEXICAN STATES (4.875%) | 2.42% |
MICROSOFT CORP | 2.04% | BUONI POLIENNALI DEL TES (4.20%) | 1.75% |
AMAZON.COM INC | 1.99% | NORWEGIAN GOVERNMENT (1.75%) ( | 1.31% |
NOVO NORDISK A/S-B | 1.62% | US TREASURY (4.875%) | 1.29% |
LINDE PLC | 1.62% | US TREASURY N/B | 0.93% |
HANNOVER RUECKVERSICHERU-REG | 1.60% | MSCI INC (4.00%) | 0.86% |
DEUTSCHE BOERSE AG | 1.45% | US TREASURY (3.50%) | 0.83% |
TOTAL ENERGIES SE | 1.37% | SOFTBANK GROUP CORP (2.8750%) | 0.82% |
Stand: 30.04.2024
Beim Kauf eines Fonds erwirbt man Anteile an dem genannten Fonds, der in Wertpapiere wie Aktien und/oder in Anleihen investiert, jedoch nicht die Wertpapiere selbst.
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (30.04.2024) |
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USA | 40,86 % |
Deutschland | 14,43 % |
Japan | 9,39 % |
Frankreich | 4,62 % |
Großbritannien | 4,57 % |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (30.04.2024) |
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Aktien | 66,81 % |
Anleihen | 23,58 % |
Zertifikate | 7,84 % |
Kasse | 1,78 % |
Investmentkonzept
Die Auswahl der Einzeltitel für den DJE – Multi Asset & Trends folgt einem konsequenten Bottom-up-Ansatz. Die Basis dafür bilden fundamentale Faktoren wie Marktpositionierung, Bilanz- und Gewinnpotenzial, Bewertung, Managementqualität und Nachhaltigkeitskriterien. Das Fondsmanagement allokiert die Anlageklassen flexibel und gewichtet die Einzeltitel, Sektoren und Länder je nach erwarteter Marktsituation mit dem Ziel, das Portfolio-Risiko zu streuen und die sich bietenden Chancen zu nutzen. Gold ist eine weitere, mit Aktien und Anleihen gering korrelierte Portfoliokomponente, die für zusätzliche Stabilität sorgen soll, wobei eine Quote von bis zu 10% des Portfolios möglich ist. Mit dem offensiven Chance-Risiko-Profil und einer breiten Diversifikation über verschiedene Anlageklassen hinweg strebt der Fonds eine attraktive Wertentwicklung, aber auch vergleichsweise niedrige Volatilität an.
Chancen
- Die Cashquote (bis zu 49%) kann flexibel eingesetzt werden, um schwierige Marktphasen möglichst abfedern zu können.
- Aktien ermöglichen die Partizipation an den Wachstumschancen der globalen Aktienmärkte unabhängig von Vergleichsindexvorgaben.
- Flexible Beimischung von Anleihen (bis zu 50%) und anderen Wertpapieren wie Zertifikaten auf Edelmetalle (bis zu 10% Gold) möglich.
- Offensiver, themenorientierter, weltweiter Multi-Asset-Fonds mit laufender Anpassung seines Portfolios an die erwartete Marktlage.
Risiken
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken sowie außerdem Länderrisiken und den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
- Währungsrisiken durch einen hohen Auslandsanteil im Portfolio.
- Eine Anlage in Edelmetallen unterliegt Wertschwankungen.
- Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken.
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- zur Risikoreduzierung durch die breite Anlagediversifikation
- mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont
- zur Risikominimierung gegenüber einer Direktanlage
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- die einen sicheren Ertrag anstreben
- mit kurzfristigem Anlagehorizont
- die keine erhöhten Wertschwankungen akzeptieren
Monatlicher Kommentar
Im April legten die internationalen Aktienmärkte nach einem starken ersten Quartal überwiegend den Rückwärtsgang ein. Der deutsche Aktienindex DAX schloss den Monat mit einem Minus von -3,03%, während der breite europäische Aktienindex Stoxx Europe 600 nur um -1,52% zurückging. In den USA fiel der S&P 500 um -3,11%. Einen Kontrapunkt setzte dagegen der Hongkonger Hang-Seng-Index, der um 8,63% stieg. Insgesamt gaben weltweite Aktien, gemessen am MSCI World, um -2,86% nach – alle Index-Angaben auf Euro-Basis. Die Aktienmärkte wurden vor allem durch die Entwicklung der US-Inflation belastet. Im März stieg die Teuerungsrate auf 3,5% (Februar: 3,1%) gegenüber dem Vorjahresmonat. Die US-Wirtschaft legte im ersten Quartal um 1,6% gegenüber dem Vorquartal zu – zwar schwächer als erwartet, aber deutlich stärker als der Euroraum, dessen Wirtschaft um 0,3% wuchs und so eine technische Rezession vermeiden konnte. Damit gingen die Zinssenkungs-Erwartungen für die USA noch weiter zurück und wandelten sich überwiegend in die Ansicht, dass das US-Leitzinsplateau auf dem aktuellen Niveau von 5,25 bis 5,50% bis auf weiteres Bestand haben würde. Für den Euroraum jedoch erwarten die Märkte weiterhin eine Zinssenkung im Juni. Was die Märkte zusätzlich in Atem hielt, war die Attacke des Iran auf Israel und die israelische Antwort, welche dem Volatilitätsindex VIX den höchsten Ausschlag des Jahres bescherten und den Ölpreis kurzzeitig in die Höhe trieben. Auch der Goldpreis stieg weiter: Über den Monat legte die Feinunze um 2,53% auf 2.286,25 US-Dollar zu, notierte zwischenzeitlich jedoch bei 2.390 US-Dollar. Mit der Korrektur der Aktienmärkte weiteten sich an den Rentenmärkten die Risikoaufschläge für Unternehmensanleihen und US-Hochzinsanleihen aus, und die Zinsen für 10-jährige US-Treasuries stiegen. Der DJE – Multi Asset & Trends gab in diesem Marktumfeld um -1,31% nach. Auf dem weltweiten Aktienmarkt konnten sich nur vier Sektoren dem negativen Trend entziehen und den Monat mit einem positiven Ergebnis beenden: Grundstoffe, Versorger, Energie sowie Nahrungsmittel & Getränke. Die schwächsten Resultate lieferten die Sektoren Immobilien, Medien, Telekommunikation und Konsumgüter & Dienstleistungen. Der Fonds wiederum konnte vor allem von seiner Aktienauswahl im Immobiliensektor profitieren. Erfreuliche Ergebnisse kamen auch aus den Sektoren Körperpflege, Drogerie & Lebensmittel, Energie und Grundstoffe. Zu den stärksten Einzeltiteln zählten der britisch-südafrikanische Bergbaukonzern Anglo American, der Immobilienentwickler China Resources Land und der Internet-Konzern Tencent (beide China). Enttäuschend entwickelten sich dagegen u.a. die indonesische Bank Rakyat Indonesia, der US-amerikanische Finanzdienstleister MSCI und die japanische Zeitarbeitsgesellschaft TechnoPro (spezialisiert auf den Technologiesektor). Das Fondsmanagement erhöhte u.a. die Gewichtung der Aktiensektoren Versicherung und Energie und reduzierte dafür die Sektoren Technologie und Finanzdienstleister. Die Aktienquote sank dadurch moderat von 68,03% auf 66,81%. Auf der Anleihenseite belastete der breite Renditeanstieg die Fondsperformance. Die Anleihenquote blieb dennoch mit 23,57% (Vormonat: 23,41%) nahezu unverändert. Das Gold-Zertifikat trug positiv zur Wertentwicklung bei. Das Fondsmanagement erhöhte die Edelmetallquote von 7,05% auf 7,84%. Die Liquidität des Fonds stieg von 1,51% auf 1,78%.