Fondsübersicht
Der Fonds investiert weltweit überwiegend in Aktien und Anleihen unabhängig von jeglichen Benchmark-Vorgaben. Die Investitionsquote der einzelnen Assetklassen wird basierend auf der FMM-Methode dynamisch gesteuert, wobei die meiste Zeit Aktien den Schwerpunkt der Anlage bilden. Der FMM-Fonds wurde 1987 als erster Vermögensverwalter-Fonds in Deutschland aufgelegt. Das Kürzel FMM steht für fundamentale, monetäre und markttechnische Analyse. Es wird sowohl in Unternehmen, die dem Value-Ansatz zuzuordnen sind, als auch in aussichtsreiche Wachstumsunternehmen investiert. Grundsätzlich müssen alle Unternehmen den strengen Analysekriterien der FMM-Methode standhalten.
Verantwortlich seit Fondsauflage
Stammdaten
ISIN: | DE0008478116 |
WKN: | 847811 |
Kategorie: | Mischfonds EUR aggressiv - Global |
Mindestaktienquote: | 60% |
Teilfreistellung der Erträge gem. Inv.-Steuer-Ges. ¹: | 30% |
VG/KVG: | DJE Investment S.A. |
Fondsmanagement: | DJE Kapital AG |
Risiko-Ertrags-Profil (SRI) (1-7): | 3 |
Dieser Teilfonds/Fonds bewirbt ESG-Merkmale gemäß Artikel 8 der Offenlegungsverordnung (EU Nr. 2019/2088). | |
Fondstyp: | thesaurierend |
Geschäftsjahr: | 01.01. - 31.12. |
Auflagedatum: | 17.08.1987 |
Fondswährung: | EUR |
Fondsvolumen (24.04.2024): | 629,28 Mio EUR |
Laufende Kosten p.a. (31.12.2020): | 1,62 % |
Vergleichsindex: | MSCI World |
Kosten
Ausgabeaufschlag: | 5,000 % |
Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,550 % |
Depotbankgebühr p.a.: | 0,030 % |
Beratervergütung p.a.: | 0,00 % |
Ratings & Auszeichnungen (24.04.2024)
Morningstar*: |
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Alle hier wiedergegebenen ESG-Informationen beziehen sich auf das dargestellte Fondsportfolio und stammen von MSCI ESG Research, einem führenden Anbieter von Analysen und Ratings mit Blick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
MSCI ESG RATING (AAA-CCC): | A |
ESG-Qualitätsbewertung (0-10): | 7,056 |
Umweltwertung (0-10): | 6,048 |
Soziale Wertung (0-10): | 5,623 |
Governance-Wertung (0-10): | 5,877 |
ESG-Einstufung in Vergleichsgruppe (0% niedrigster, 100% höchster Wert): | 76,100 % |
Vergleichsgruppe: |
Mixed Asset EUR Agg - Global
(431 Fonds) |
Abdeckungsquote ESG-Rating: | 84,567 % |
Gewichtete durchschnittliche CO₂ -Intensität (Tonnen CO₂ pro 1 Mio. US-Dollar Umsatz): | 218,294 |
Portfolio-Aufteilung nach ESG-Rating der Einzeltitel
Stand des MSCI ESG Fonds-Rating-Reports: 28.03.2024
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Perfomance Chart
Wertentwicklung in Prozent vs. Vergleichsindex
Rollierende Wertentwicklung in %
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Risikokennzahlen (24.04.2024) |
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Standardabweichung (1 Jahre): | 8,00 % |
Tracking Error (1 Jahre): | 11,37 % |
Value at Risk (99% / 20 Tage): | -5,01 % |
Maximum Drawdown (1 Jahr): | -3,90 % |
Sharpe Ratio (1 Jahre): | 0,20 |
Korrelation (1 Jahre): | 0,35 |
Beta (1 Jahre): | 0,33 |
Treynor Ratio (1 Jahre): | 4,67 |
Währungsallokation gesamtes Portfolio (% NAV)
*Hinweis: Die Position Kasse ist hier mit einbezogen, da sie weder einem Land noch einer Währung zugeordnet wird.
Quelle: Anevis Solutions GmbH, eigene Darstellung. Stand: 28.03.2024
Die größten Länder in % des Fondsvolumens (28.03.2024) |
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USA | 31,80 % |
Deutschland | 24,66 % |
Japan | 9,38 % |
Irland | 4,17 % |
Frankreich | 3,51 % |
Vermögensaufteilung in % des Fondsvolumens (28.03.2024) |
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Aktien | 75,06 % |
Anleihen | 11,69 % |
Zertifikate | 9,64 % |
Kasse | 2,61 % |
Fonds | 1,00 % |
Investmentkonzept
Der FMM-Fonds wird mit einem benchmarkunabhängigen Anlagekonzept gesteuert, in welchem das Chance-Risiko-Verhältnis optimiert wird. Grundlage ist die von Dr. Jens Ehrhardt entwickelte und seit rund 50 Jahren bewährte dreidimensionale FMM-Methode. Dabei werden nicht nur (F)undamentale Faktoren wie mikro- und makroökonomische Kennzahlen für Unternehmen und Volkswirtschaften berücksichtigt, sondern auch (M)onetäre und (M)arkttechnische Aspekte, die bei anderen Fondsmanagern oft weniger Beachtung finden. Dabei spielen fundamentale Faktoren bei der langfristig strategischen Ausrichtung des Portfolios eine gewichtigere Rolle als z.B. die markttechnischen Faktoren, die insbesondere bei der kurzfristigen, taktischen Aufstellung von Bedeutung sind. In normalen Marktphasen orientiert sich der FMM-Fonds an den laufenden Trends. In Extremsituationen (beispielsweise euphorische Stimmungslage) kann den wichtigen Trendeinflussfaktoren eine antizyklische Anlagestrategie entgegengestellt werden.
Chancen
- Erfahrener Fondsmanager mit einem auf fundamentaler, monetärer und marktechnischer Analyse beruhendem Ansatz (FMM), der sich seit der Gründung von DJE im Jahr 1974 bewährt hat.
- Flexibles, vermögensverwaltendes Management durch aktive Anpassung der Fondsstruktur an die Kapitalmarktverhältnisse.
- Partizipation an den Wachstumschancen der globalen Aktienmärkte unabhängig von Vergleichsindexvorgaben.
Risiken
- Die FMM-Methode garantiert keinen Anlageerfolg.
- Anleihen unterliegen bei steigenden Zinsen Preisrisiken sowie außerdem Länderrisiken und den Bonitäts- und Liquiditätsrisiken ihrer Emittenten.
- Der Wert einer Anlage kann steigen oder fallen, und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück.
- Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken.
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
- die einen mittel- bis langfristigen Anlagehorizont verfolgen und jegliche Allokationsentscheidungen einem erfahrenen Manager überlassen möchten
- die ihre Anlage weltweit auf unterschiedlichste Sektoren diversifizieren möchten
- die einen Fonds mit einem vermögensverwaltenden Ansatz suchen
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- die einen sicheren Ertrag anstreben
- die keine Wertschwankungen akzeptieren
- die jederzeit vollständig im Aktienmarkt investiert sein möchten
Monatlicher Kommentar
Auch im März konnten die Aktienmärkte ihre Hausse aus den Vormonaten überwiegend fortsetzen. Für den Anstieg der Aktienmärkte im ersten Quartal sorgten gute bzw. sich verbessernde Konjunkturdaten, die besser ausfielen als weithin erwartet. Darunter anhaltend solide Zahlen aus dem US-Arbeitsmarkt, ein sich verbessernder Einkaufsmanagerindex für Dienstleistungen im Euroraum und fiskalische Impulse in China, die zum Erreichen des Wachstumsziels beitragen sollen. Damit verwandelten sich die anfänglichen Rezessionsängste in die Hoffnung, dass eine weiche Landung der großen Wirtschaftsregionen noch immer möglich sei. In dem Zug haben sich die Zinssenkungs-Erwartungen, die zu Jahresbeginn noch sehr hoch waren, mittlerweile auf die Jahresmitte verlagert. Zumal die Verbraucherpreise in den USA im Februar wieder zulegten. Entsprechend blieb die US-Notenbank vorsichtig und will weitere Daten abwarten. Die Europäische Zentralbank wiederum hat im März eine erste mögliche Zinssenkung im Juni signalisiert. Der Goldpreis stieg um 9,08% auf 2.229,87 USD/Feinunze und erreichte damit ein neues Rekordhoch. Der FMM-Fonds legte in diesem Marktumfeld um 4,08% zu. Sein Vergleichsindex MSCI World (EUR) stieg um 3,02%. Im März entwickelten sich alle Sektoren des weltweiten Aktienindex MSCI World positiv. Besonders hohe Zuwächse erzielten die Sektoren Energie, Kreditinstitute und Grundstoffe. Die niedrigsten Zuwächse kamen aus den Sektoren Konsumgüter & Services, Reisen & Freizeit und Automobile. Im Monatsverlauf passte das Fondsmanagement die Sektorallokation an und erhöhte die Gewichtung der Branchen Kreditinstitute, Grundstoffe, Versicherung und Versorger. Im Gegenzug wurden die Sektoren Gesundheitswesen, Industrie und Technologie reduziert. Die Aktienquote des Fonds stieg dadurch von 70,84% auf 75,06%. Auf der Anleihenseite konnte der Fonds vor allem von hochwertigen europäischen und US-amerikanischen Unternehmensanleihen profitieren, deren Riskoaufschläge gegenüber hochwertigen Staatsanleihen zurückgingen. Die Anleihenquote sank von 13,68% auf 11,69%. Die Zertifikatequote stieg von 7,33% auf 9,64% erhöht. Die Liquidität ging auf 2,61% (Vormonat: 7,14%) zurück.